Тонцэ Медикал планирует приобрести четыре компании в области офтальмологии и зрительных технологий за 600 миллионов юаней, расширяя свою бизнес-географию в сегмент потребительских офтальмологических услуг.

Ежедневно публикуется по несколько тысяч корпоративных объявлений компаний. На какие из них стоит смотреть? В объявлениях о важных событиях обычно десятки, а то и сотни страниц — в чем же ключевое? В тексте масса профессиональных терминов: это скорее позитив или негатив? Смотрите рубрику «Быстрое чтение объявлений» в отделе новостей Caixun (cailianpress) — наши корреспонденты, направленные по всей стране, в тот же вечер после публикации дадут вам точную, быструю и профессиональную трактовку.

Caixun (cailianpress) 24 марта, отчет (репортер Чэнь Кан）Компания Tongce Medical (600763.SH) вновь приняла меры по консолидации активов, находящихся под контролем фактического контролирующего лица, включив связанные с офтальмологией компании в листинговую платформу. По мере продвижения сделки сфера деятельности компании также расширяется: от стоматологической медицины к более детальному сегменту офтальмологии.

Сегодня вечером Tongce Medical сообщила в объявлении, что компания планирует приобрести 100% долей в Hangzhou Cunji Eyeglasses Co., Ltd., Ningbo Guangji Optometry Technology Co., Ltd., Hangzhou Guangji Optometry Technology Co., Ltd., Xinchang Guangji Eyeglasses Co., Ltd. на общую сумму 600 млн юаней за счет собственных средств. В объявлении указано, что указанные компании являются напрямую или опосредованно контролируемыми дочерними компаниями Hangzhou Tongce Ophthalmology Hospital Investment Management Co., Ltd., а фактическим контролирующим лицом компаний-целей является Лю Цзяньмин. Он является аффилированным лицом компании, поэтому данная сделка представляет собой сделку с заинтересованностью.

Текущая структура акционерного капитала Tongce Medical показывает, что фактическими контролирующими лицами являются Hangzhou Baoqun Industrial Group Co., Ltd. и Лю Цзяньмин, а конечным контролирующим лицом за ними — Лю Цзяньмин.

Четыре компании-цели в основном сосредоточены в розничной торговле очками и сфере оптометрических услуг, и образуют стыковку с диагностическо-лечебным бизнесом традиционных офтальмологических больниц. Судя по данным, раскрытым в аудиторском отчете, активы компаний-целей существенно различаются: Hangzhou Cunji Eyeglasses выступает ключевым активом. В 2025 году компания достигла выручки 153 млн юаней и чистой прибыли 55,5848 млн юаней, уже обладая достаточно стабильной прибыльностью; при этом Ningbo Guangji Optometry и Xinchang Guangji Eyeglasses по масштабам меньше: в 2025 году их выручка составила лишь 4,552 млн юаней и 1,0118 млн юаней соответственно, и обе компании находятся в убытке; чистая прибыль соответственно — -0,072 млн юаней и -0,0775 млн юаней; Hangzhou Guangji пока еще не осуществляла фактическую хозяйственную деятельность.

Иными словами, данная покупка представляет собой сочетание «зрелых активов + активов для развития»: Hangzhou Cunji Eyeglasses обеспечивает основную статью выручки и источник прибыли, тогда как остальные компании остаются на стадии запуска бизнеса, а 600 млн юаней цена сделки в основном опирается на оценочную стоимость Cunji Eyeglasses.

В объявлении Tongce Medical также отмечает, что в последние годы у Hangzhou Cunji Eyeglasses наблюдался устойчивый рост продаж различных видов очков; прогнозируется, что в 2026–2029 годах выручка по основной деятельности достигнет 165 млн юаней, 177 млн юаней и 185 млн юаней; в 2030 году и в последующие годы она составит 185 млн юаней.

Ранее Tongce Medical начинала со стоматологических услуг и, используя региональные центры больниц, разворачивала экспансию сети клиник. В отрасли стоматологических специализированных сетей компания сформировала определенный масштаб. В последние годы компания начала искать новые направления роста вне стоматологии, и офтальмология стала одним из ключевых направлений. Данная сделка также включает оптометрический бизнес, что фактически на один шаг продлевает офтальмологическую цепочку на нижестоящий уровень: от лечебных услуг к таким этапам, как проверка зрения, подбор очков и управление повседневным зрением. Компания особо подчеркивает, что оптометрия и стоматологические услуги по своей бизнес-атрибутике очень сильно совпадают; кроме того, обе сферы характеризуются преимущественно оплатой за счет собственных средств, что дает пространство для инноваций в объединенных пакетах и в рамках членских программ.

Огромный объем информации, точные трактовки — все в приложении Sina Finance APP