SpaceX наконец выходит на биржу, и космическая индустрия в восторге

SpaceX на прошлой неделе устроила инвесторам в космос поездку на американских горках — и SpaceX даже еще не стала публичной! При этом SpaceX является, однако предположительно подготовила проспект IPO. Но после того как он будет подан, история не закончится; она только начнется.

Как _The Wall Street Journal _объяснила на прошлой неделе, «необычный» план Илона Маска по выводу SpaceX на IPO будет разворачиваться поэтапно — и, возможно, не завершится до 28 июня, дня рождения Илона Маска. (Ему исполнится 55, если вы считаете свечи.)

Источник изображения: Getty Images.

Начало начала

Все начинается с того, что SpaceX подает «конфиденциальный» проспект IPO, который, как сообщалось на прошлой неделе, возможно, на самом деле будет подан уже на этой неделе. Затем у SEC могут возникнуть вопросы по подаче, и документ может пройти несколько раундов правок, прежде чем в конечном итоге будет обнародован через пару месяцев.

Только после этого инвесторам станет понятна ясная картина годовых доходов и прибыли SpaceX. (А пока — вот мои лучшие предположения.)

Подготовка к главному событию

Публикации проспекта будет предшествовать маркетинг SpaceX своего IPO потенциальным инвесторам примерно на две недели. Успех этого «roadshow» (в случае SpaceX оно будет означать, что инвесторы отправляются в путь, чтобы посетить SpaceX и пройти тур по ее объектам, а не то, что SpaceX выезжает на гастроли, чтобы разрекламировать себя) определит цену, которую SpaceX запросит за свои акции на IPO.

Главное событие

Эта цена будет определена за день до фактической даты IPO. Количество акций, которые SpaceX продаст на IPO, и цену, которую она установит, определят и объем денежной выручки, который поднимет SpaceX, и первоначальную рыночную капитализацию компании.

По состоянию на 28 марта цифры находятся в процессе изменений. Ссылаясь на обычных «людей, знакомых со сделкой», _WSJ _оценивает, что IPO привлечет от $40 миллиардов до $80 миллиардов, что сделает его крупнейшим IPO в истории. Общая рыночная капитализация на момент IPO, как ожидается, будет находиться в диапазоне от $1.5 триллиона до $1.75 триллиона.

Что произойдет после IPO

Какая бы оценка ни была у SpaceX в начале, Маск прилагает усилия, чтобы она удержалась на этом уровне — и чтобы продающие акционеры не отправили ее в неконтролируемое падение. Часть 1 этого плана, как мы узнали в начале этого месяца, заключается в том, чтобы продавить индексы S&P 500 и Nasdaq-100 и добиться их скорого включения акций SpaceX в свои активы. Таким образом, институциональные инвесторы, которые владеют индексами, не смогут сбросить акции SpaceX, не продав при этом все остальное в индексе.

Часть 2, как _WSJ _раскрывает, будет заключаться в том, чтобы активно продавать акции SpaceX самым большим поклонникам Маска в сообществе индивидуальных инвесторов. Маск может выделить до одной трети акций, размещенных в IPO, индивидуальным инвесторам. Он также может побудить Tesla (TSLA +2.59%) акционеров и инвесторов, которые помогли ему купить Twitter (теперь xAI), принять участие в IPO SpaceX.

Причина: такие инвесторы входят в число самых больших поклонников Маска и, возможно, менее склонны продать свои акции SpaceX ради быстрой прибыли сразу после IPO. Другим инвесторам предложат согласиться на шестимесячные и более длительные периоды блокировки, прежде чем им разрешат продать любые акции, которые они купят на IPO.

Если его планы сработают, IPO SpaceX может начаться как оглушительный успех — а затем взлететь еще выше.