Почему акции Beyond Meat (BYND) упали на 12% — и куда, по мнению Jefferies, они движутся дальше

Beyond Meat (BYND), компания по производству растительных продуктов питания, увидела падение своих акций примерно на 12% в среду после того, как ее последние результаты подчеркнули сохраняющиеся трудности в бизнесе и вызвали новые сомнения в том, когда она сможет выйти на прибыль. После публикации результатов аналитик Jefferies Каумил Гаджравала снизил целевую цену акций с $1.25 до $0.70, сохранив рекомендацию Hold.

Распродажа в конце квартала - скидка 50% TipRanks

• Получите данные на уровне хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования, чтобы принимать более разумные и точные решения

• Откройте идеи по акциям с наилучшей доходностью и обновите свой портфель до портфеля рыночных лидеров с Smart Investor Picks

Слабые продажи и сохраняющиеся проблемы давят на настроения

У распродажи последовал разочаровывающий отчет за четвертый квартал, в котором выручка снизилась на 19.7% в годовом сопоставлении до $61.6 million, не дотянув до ожиданий. Падение было вызвано более слабым спросом как в розничных, так и в сегменте общественного питания, показывая, что более широкая категория растительных продуктов по-прежнему находится под давлением.

Прибыльность также остается ключевой проблемой. Несмотря на то, что компания сообщила о чистой прибыли благодаря разовой, неденежной прибыли от реструктуризации долга, Beyond Meat продолжает сжигать денежные средства: скорректированный EBITDA за весь год остается глубоко отрицательным. Маржинальность была особенно слабой: валовая маржа упала всего до 2.3% в квартале.

При этом уверенность инвесторов получила еще один удар после того, как компания несколько раз переносила публикацию своего годового отчета в марте. Руководство сослалось на «существенные недостатки» во внутреннем контроле, в частности в отношении учета запасов и устаревших продуктов, указывая на более глубокие операционные проблемы.

Jefferies становится более осторожной

Jefferies указала на низкую обозримость того, когда продажи могут стабилизироваться, несмотря на усилия компании по оптимизации операций. Хотя ее реструктуризация долга помогла снизить давление на ликвидность в ближайшей перспективе, Jefferies заявила, что все еще нужно проделать значительную работу, чтобы сократить сжигание денежных средств.

Маржинальность — еще один камень преткновения. Поскольку прибыльность по-прежнему находится под давлением, а внутренний контроль подвергается проверке, аналитики остаются скептичными относительно способности Beyond Meat достичь своей цели по выходу на положительный EBITDA к концу 2026 года.

BYND — хорошая покупка?

Переходя к Уолл-стрит: аналитики имеют консенсус «Moderate Sell» по акциям BYND на основе одного рейтинга Hold и двух Sell, присвоенных за последние три месяца. Кроме того, средняя целевая цена BYND в $0.85 за акцию предполагает потенциал роста на 37.01%.

Отказ от ответственности и раскрытие информации Сообщить о проблеме