Мексиканский финтех набирает обороты на фоне регуляторных и рыночных давлений

Откройте для себя топовые новости и мероприятия в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и не только

Мексиканский финтех-сектор входит в новую фазу зрелости: местные компании начинают масштабироваться по региону и привлекать международное внимание — несмотря на то, что регуляторная отсталость и экономическая неформальность продолжают создавать серьезные проблемы.

Такие стартапы, как Clara — платформа бизнес-платежей, запущенная всего пять лет назад, — выходят на роль историй успеха на рынке, который ранее доминировала финтех-отрасль Бразилии. Clara, которая выпускает корпоративные кредитные карты и предоставляет инструменты управления расходами в реальном времени, расширила деятельность в Мексике, Бразилии и Колумбии. Недавно она была названа второй по темпам роста компанией в Америке по версии Financial Times и Statista: выручка составила 28,3 миллиона долларов, а по состоянию на 2023 год в компании работает более 300 сотрудников.

Ее траектория отражает более широкий тренд инноваций в финтехе в Мексике, где основатели создают сервисы, ориентированные на давно существующие пробелы рынка — от доступа к кредитам для МСП до устранения трений при трансграничных платежах.

Но несмотря на расширение сектора, он по-прежнему функционирует в среде, которая еще не полностью догнала изменения. Знаковый закон Мексики о финтехе 2018 года, изначально воспринимавшийся как новаторский шаг, до сих пор не был существенно обновлен. Регуляторные возможности остаются ограниченными, что создает разрыв между быстро развивающимся сектором и сводом правил, который трудно эволюционировать.

Концентрация на рынке дополнительно усложняет картину. Всего три банка контролируют около 50% банковских активов страны, а многие МСП по-прежнему испытывают трудности с получением кредитов. Между тем, более трети мексиканцев остаются без банковских услуг, согласно данным правительства, и более половины экономической активности по-прежнему происходит в неформальном секторе.

Новые участники пытаются изменить ситуацию. Plata — цифровой банк, основанный бывшими руководителями российских банков, — делает ставку на финтех-продукты для привлечения депозитов с целью повышения финансовой инклюзии.

Внедрение финтеха замедлялось не только из-за регуляторной инерции, но и по культурным причинам — включая сохраняющееся недоверие к финансовым институтам, сформированное прошлыми экономическими кризисами и высокими банковскими комиссиями. Даже несмотря на успехи таких единорогов, как Plata, Clip и Stori, выходы (exit) остаются редкими, а активность на публичных рынках Мексики в последние годы была минимальной.

Тем не менее, инвесторы сохраняют оптимизм. Венчурные фонды видят возможности по всей Латинской Америке в финтех-моделях, которые сочетают инновации с более широким доступом.

Следующая глава сектора, вероятно, будет зависеть от того, сможет ли регулирование догнать инновации. Представители отрасли призывают к более гибкой правовой базе, которая сможет охватывать полноценные финтех-услуги — от платежей и кредитования до депозитов и beyond.

Пока мексиканские стартапы преодолевают глобальную волатильность рынков и внутренние структурные вызовы, многие основатели смотрят в будущее с долгосрочной перспективой.