Американский ИИ снова сталкивается с энергетическим "узким местом": почти половина дата-центров в этом году столкнулись с препятствиями, разработчики обращают внимание на вторичные трансформаторы

Бум строительства дата-центров в США снова «упёрся в потолок» — его сдержало энергоснабжающее оборудование.

据 сообщения СМИ в недавние дни, почти половина проектов дата-центров, запланированных к реализации в США в этом году, столкнётся с задержкой или будет отменена; одна из ключевых причин — дефицит силовых трансформаторов, электропитания, аккумуляторов и другого энергетического оборудования.

Поскольку собственных мощностей в США недостаточно, компаниям-застройщикам дата-центров приходится рассчитывать на импорт. Старший аналитик Wood Mackenzie Бенджамин Буш сказал: «Внутренней производственной мощности явно недостаточно, поэтому компании фактически вынуждены обращаться к импортным рынкам для закупок».

Во время бума строительства AI-дата-центров вопрос финансирования не стоит. Только за один этот год Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft планируют вложить более 650 миллиардов долларов. В планах технологических гигантов цели по строительству дата-центров описываются весьма грандиозно, однако количество проектов, которые реально строятся, всё ещё ограничено.

Данные компании по рыночной информации Sightline Climate показывают, что в 2026 году в США планируется ввести в эксплуатацию около 12 ГВт проектов дата-центров, но в настоящее время лишь примерно одна треть находится в стадии строительства.

Рис.| Ситуация со строительством дата-центров в США: оранжевая часть — заявленный объём запланированного строительства, чёрная — фактический объём строительства (источник: Bloomberg)

Строительство AI-дата-центров также следует закону «бочки», и для дата-центров в США, хотя стоимость энергопитания и оборудования в общей себестоимости дата-центра составляет менее 10%, сейчас именно это — та «самая короткая доска».

Руководитель по вопросам энергии и инфраструктуры у застройщика дата-центров Crusoe Эндрю Лейкенс заявил: «Пока задерживается хотя бы одно звено в цепочке поставок, весь проект не может быть сдан. Сейчас ситуация похожа на очень сложный пазл». Компания взяла на себя проект «Врата Третьей стороны» на территории парка Abilene в Техасе; причина, по которой ей доверили этот контракт, заключается в том, что Crusoe заранее оформила заказ и зарезервировала часть поставок силового оборудования, пообещав обеспечить подачу электропитания в части дата-центров в течение менее чем года с момента начала работ.

По мере стремительного расширения масштабов AI-дата-центров спрос на высокомощные трансформаторы растёт как снежный ком.

До 2020 года такие высокомощные трансформаторы обычно требовали срок поставки от 24 до 30 месяцев. CEO подразделения Electrification компании GE Vernova Филипп Пирон отметил, что когда размеры дата-центров в прошлом были меньше и требования ко времени были не столь жёсткими, этот цикл «вполне можно было принять»; но теперь компании в сегменте AI обычно хотят «получить оборудование в течение 18 месяцев».

Однако сегодня сроки поставки уже растянуты максимум до 5 лет, а цены продолжают расти, поэтому некоторые компании, в том числе Crusoe, даже нацелились на закрытые электростанции и занимаются их переоборудованием — с использованием старых трансформаторов.

Десятилетиями США выносили производство на другие страны. Набор «мер по возвращению производства», запущенный за последние десять лет, ещё не привёл к заметному росту внутренних производственных мощностей, поэтому в период AI-бумам американским компаниям по-прежнему нужен импорт: большая часть трансформаторов в США поступает из Канады, Мексики и Кореи. Кроме того, Wood Mackenzie оценивает, что за первые 10 месяцев 2025 года США импортировали из Китая более 8000 штук высокомощных трансформаторов, а за весь 2022 год — менее 1500.

Согласно данным, опубликованным Главным таможенным управлением КНР в недавние дни, за январь–февраль совокупный объём экспорта оборудования для электроэнергетики достиг 16,106 млрд юаней, увеличившись на 33,69% в годовом выражении. Если рассматривать товарную структуру, сохраняется высокая конъюнктура экспорта трансформаторов — по сравнению с прошлым годом рост остаётся значительным; экспорт электросчётчиков растёт и в помесячном, и в годовом исчислении, а объём экспорта достиг недавнего максимума; экспорт выключателей в месячном выражении снизился, но при этом годовой темп остаётся высоким; экспорт кабелей показывает рост в годовом исчислении.

Также в опубликованном в недавние дни исследовательском отчёте Goldman Sachs отмечается, что за январь–февраль этого года экспорт китайских высокомощных трансформаторов (>10MVA) в сумме составил 4,4 млрд юаней, что на 61% больше в годовом выражении. Причём особенно заметен рост поставок в США: по сравнению с прошлым годом он взлетел на 182%; одновременно средняя цена экспорта трансформаторов из Китая в США в целом имеет повышательную тенденцию: за январь–февраль средняя цена выросла на 6% в годовом выражении.

(Источник: Caixin/Цайлиансэ)