Энергетические запасы сохраняют высокий спрос: 23 компании отчитались о хороших результатах

Корреспондент газеты «Секьюритис Дэйли» Лян Цяньган

31 марта на церемонии открытия 14-го Международного саммита и выставки по хранению энергии, опубликованный Пекинским альянсом технологической индустрии хранения энергии Zhongguancun (000931) (CNESA) «Белой книгой по исследованию индустрии хранения энергии 2026» (далее — «Белая книга») показал, что по состоянию на конец 2025 года установленная мощность новых систем хранения энергии в нашей стране превысила 100 ГВт, что составляет более 2/3 от общего объема аккумулирования энергии в отечественной электроэнергетике; доля на глобальном рынке новых систем хранения энергии впервые превысила половину — 51,9%.

Ожидается, что «Белая книга» прогнозирует: с 2024 по 2035 год совокупная установленная мощность глобальных батарейных систем хранения энергии резко вырастет в 8~17 раз. Сформировавшаяся структура установленной мощности хранения энергии в мире будет постепенно расширяться из доминирующих ранее Китая, США и Европы на такие регионы, как Индия и Ближний Восток.

CNESA считает, что после периода взрывного роста на начальном этапе отрасль войдет в фазу смены темпов роста. В 2026–2030 годах среднегодовые темпы роста в консервативном и идеальном сценариях составят примерно 20,7% и 25,5% соответственно; хотя относительная динамика несколько замедлится, абсолютный прирост останется на высоком уровне.

Глава Главного инженерного управления Национального энергетического управления, начальник Департамента по энергосбережению и научно-техническому оборудованию Лю Дэшунь заявил: «В период “пятнадцатой пятилетки” новые системы хранения энергии станут основным носителем для создания новых возможностей гибкого регулирования в электроэнергетической системе. Вместе с тем в ходе быстрого развития индустрии новых систем хранения энергии также существуют некоторые вызовы, например, механизм рынка и нормативы управления проектами нуждаются в дальнейшем совершенствовании, а зрелость некоторых технологий хранения энергии еще требует дальнейшего повышения и т.д.».

Относительно рыночной ситуации с накопительными ячейками для хранения энергии в будущем, генеральный директор компании Chuanneng New Energy Co., Ltd. Хуан Фэнь указал, что в 2026–2027 годах накопительные ячейки для хранения энергии будут находиться в относительно напряженном состоянии, а соотношение спроса и предложения станет решающим фактором. Хуан Фэнь проанализировал: в Китае выпуск и продажи ячеек для накопления энергии составляют более 90% от общемировых; в 2025 году китайские производственные и сбытовые объемы примерно 600 ГВт·ч (по оценкам компании). Во второй половине года уже возникла ситуация «одной ячейки не хватает»; фактическая производственная мощность составляет более 500 ГВт·ч. Если исходить из среднего по отрасли темпа роста 35%, то в этом году спрос достигнет 800 ГВт·ч–850 ГВт·ч, и у всего рынка все еще сохраняется давление.

Компания Guoxin Securities отметила, что глобальный спрос на хранение энергии получает двойной драйв — со стороны внутреннего и зарубежного рынков: в стране реализация политики по тарифам на емкость стимулирует всплеск рыночных заказов; в США из-за резкого роста нагрузки центров обработки данных возникает дефицит электроснабжения, что ускоряет ввод крупных систем хранения; в Европе нестабильность энергосети в сочетании с высокими ценами на природный газ стимулирует спрос на системы хранения энергии у домохозяйств и для коммерческих/промышленных объектов.

Компания Soochow Securities считает, что на уровне государства введение тарифов на компенсацию мощности поддерживает крупномасштабный спрос, при этом постоянное продвижение накопителей для центров обработки данных в США стимулирует рост; на многих проектах в Европе, на Ближнем Востоке и т.п. спрос на крупные системы хранения остается высоким. Помимо политики для систем хранения у домохозяйств в Австралии, в Великобритании, Польше и других странах также усилены субсидии для домохозяйственных систем хранения; такие системы входят в новый цикл роста, коммерческое/промышленное хранение продолжает расти. Ожидается, что в 2026 году рост установленной мощности хранения энергии в мире превысит 60%.

С точки зрения результатов деятельности: по данным статистики Securities Times·Data Treasure, исходя из расчета по нижней границе чистой прибыли, относящейся к акционерам, за 2025 год (если верхней/нижней границы нет — берем значение, указанное в объявлении) на основе годового отчета, «быстрого отчета о результатах» и прогнозов, количество акций концепции хранения энергии, где чистая прибыль, относящаяся к акционерам, увеличилась год к году (включая случаи выхода в прибыль), составляет 23. 4 акции с выходом в прибыль: Enjie Shares (002812), Gelsen Shares (600884), Penghui Energy (300438), Goodway Power (固德威).

Enjie Shares прогнозирует чистую прибыль, относящуюся к акционерам, за 2025 год в размере 109 млн юаней–164 млн юаней, то есть с выходом из убытков в прибыль год к году. Компания заявила, что начиная с третьего квартала прошлого года спрос на рынке нижнего звена изоляционных пленок для литиевых батарей продолжал расти; при этом благодаря улучшению баланса спроса и предложения в отрасли цены на продукцию изоляционных мембран постепенно стабилизировались, а цены на некоторые продукты вернулись к росту.

Среди компаний, которые не вышли в прибыль, у компаний Lead Intelligence (300450), Tianqi Materials (002709), RuiTai New Materials и т.п. темпы роста чистой прибыли, относящейся к акционерам, выше. Lead Intelligence в 2025 году получила чистую прибыль, относящуюся к акционерам, 1,564 млрд юаней, что на 446,58% больше. В отчетном периоде компания помогла нескольким ведущим глобальным предприятиям в отрасли в сфере накопительного оборудования завершить поставку проектов хранения энергии уровня GWh; кумулятивный масштаб заказов находится на лидирующих позициях в отрасли.

С точки зрения средств, по данным Data Treasure, по состоянию на закрытие 31 марта, количество акций концепции хранения энергии с чистыми покупками за счет финансирования с начала марта свыше 1 млрд юаней составляет 15, например, BYD (002594), Sun Electric, Baichuan Shares (002455), Xinwangda (300207), Putaile (603659) и т.п.

BYD с начала марта по чистым покупкам за счет финансирования — 1,91 млрд юаней, занимает первое место. В сфере хранения энергии компания представила новый комплект системы Haohan для накопления энергии, первого выпуска нового поколения, оснащенную крупнейшей в мире 2710Ah специализированной литиевой батареей типа blade для накопления энергии, реализовав прорыв по плотности энергии на уровень выше. В исследовательском отчете Huajin Securities считают, что BYD является лидером мировой отрасли производства новых энергетических автомобилей; быстрая зарядка «шан-чэ» способствует комплексному обновлению продуктовой матрицы, а технологии + продукты входят в новый цикл.

(Редактор: Чжан Ян HN080)

     【Дисклеймер】Данная статья отражает только личную точку зрения автора и не имеет отношения к Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтралитет по отношению к утверждениям, мнениям и оценкам, содержащимся в тексте, и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий в отношении точности, надежности или полноты содержащегося контента. Пожалуйста, читатели рассматривайте данную информацию только как справочную и берите на себя полную ответственность самостоятельно. news_center@staff.hexun.com

Жалоба