Богатые коллекционеры проявляют признаки силы на рынке искусства — вне аукционных домов

Посетители нашли отражение в безымянном произведении искусства британского скульптора Тони Крэгга во время Art Basel Paris в Гран-Пале в Париже 16 октября.

        AFP через Getty Images
      




    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    


  



  Размер текста

Ваш браузер не поддерживает тег audio. Прослушать эту статью

Длительность 8 минут

00:00 / 07:52

1x

Эта функция работает на технологии преобразования текста в речь. Хотите увидеть это в большем количестве статей?
Оставьте свой отзыв ниже или отправьте письмо на product@barrons.com.

thumb-stroke-mediumthumb-stroke-medium

Хотя прямо сейчас, возможно, не происходит бурного оттока дорогих произведений искусства с аукционного “блока”, на самом деле арт-рынок чувствует себя вполне нормально.

Это ключевой вывод из отчёта объёмом более 190 страниц, написанного основателем Art Economics Клэр МакЭндрю и опубликованного в четверг утром Art Basel и UBS. Результаты основывались на опросе более чем 3 600 коллекционеров с инвестируемыми активами в размере US$1 млн, находящихся в 14 рынках по всему миру.

То, что арт-рынок развивается относительно успешно, подтверждается несколькими показателями из опроса: коллекционеры продолжают покупать много искусства — просто по более низким ценам — и делают больше покупок через галереи и арт-ярмарки по сравнению с аукционными домами.

Кроме того, это подкрепляется восприятием «устойчивого ощущения, что арт-рынок крепко стоит на ногах», которое было заметно на Art Basel Paris на прошлой неделе, говорит специалист по арт-консалтингу Мэтью Ньютон из UBS Family Office Solutions в Нью-Йорке.

«Было оживлённо, и галереи справлялись хорошо», — говорит Ньютон, отмечая, что несколько дилеров предлагали работы уровня top-tier — «вот такого класса вещи, которые вы достаёте, только если у вас достаточно уверенности».

БОЛЬШЕ: Звезда “Доджерс” Сёхэй Отани Бьёт Рекорд за пределами поля. Его мяч 50/50 Продан за $4,4 млн

Эта уверенность отражена в результатах опроса: они показали, что 91% респондентов были оптимистичны в отношении глобального арт-рынка в ближайшие шесть месяцев. Это выше 77%, которые выражали оптимизм в конце прошлого года.

Кроме того, медианные расходы на изящное искусство, декоративное искусство и антиквариат, а также на другие предметы коллекционирования в первой половине года среди опрошенных составили US$25 555. Если этот уровень сохранится во второй половине, это «отразит стабильный ежегодный уровень расходов», говорится в отчёте. Это также будет соответствовать или превысит медианный уровень расходов за последние два года.

Изменения в поведении коллекционеров, отмеченные в отчёте, включая снижение средних расходов и покупки через более разнообразные каналы, «скорее всего поспособствуют продолжающемуся сдвигу фокуса, уходящего от узкого сегмента высоких продаж, который доминировал в предыдущие годы; это может расширить базу рынка и стимулировать рост более доступных сегментов искусства, что обеспечит большую стабильность в будущем», — заявил МакЭндрю в своём сообщении.

Одна из причин, по которой арт-рынок может казаться снаружи “колеблющимся”, — это результаты крупнейших аукционных домов, которые с прошлого года выглядят довольно удручающе. Совокупные продажи в первой половине года у Christie’s, Sotheby’s, Phillips и Bonhams составили лишь US$4,7 млрд за первую половину — тогда как год назад в первой половине было US$6,3 млрд, а в тот же период 2022 года — US$7,4 млрд, говорится в отчёте.

Тем временем число «полностью опубликованных» продаж в первой половине достигло 951 в четырёх аукционных домах — больше, чем 896 за тот же период прошлого года, и чем 811 в 2022 году. Учитывая более низкие общие результаты по стоимости продаж, эти цифры подразумевают рост числа сделок по произведениям с более низкой ценой.

«По сути, они просто работают больше — но за меньшие деньги», — говорит Ньютон.

БОЛЬШЕ: Матриарх старейшего ювелирного дома Франции делится своими любимыми вещами

Одна из причин, почему аукционные дома сталкиваются с трудностями, заключается в том, что многие продавцы не желают расставаться с высокоценными работами из опасений, что они не получат те цены, которые были бы возможны на недавних максимумах арт-рынка после пандемии в 2021 и 2022 годах. «Вы действительно получаете только один шанс продать это», — говорит он.

Также, что контринтуитивно, арт-коллекционеры, которые выиграли от силы фондового рынка и от более благоприятной общей экономической ситуации, могут «прямо сейчас ощущать позитивный эффект богатства», поэтому им не нужно продавать, говорит Ньютон. «Они могут подождать, пока эти “animal spirits” снова не оживут», — говорит он, имея в виду человеческие эмоции, которые способны двигать рынок.

То, что коллекционеры сейчас сосредоточены на искусстве с более умеренными ценовыми точками, также видно в данных Ассоциации профессиональных арт-адвайзеров, которые были включены в отчёт. Согласно данным опроса APAA, если продажи, в организации которых участвовали её адвайзеры, в первой половине продолжат идти теми же темпами, общее число проданных в этом году работ будет на 23% больше, чем в 2023 году.

Большинство купленных пока работ были приобретены дешевле US$100 000, а самая распространённая ценовая точка — между US$25 000 и US$50 000.

Опрошенные адвайзеры также сказали, что 80% из US$500 млн в сделках, которые они проводили в первой половине этого года, приходилось на покупку искусства, а не на продажу. Если такой порядок сохранится, доля купленного искусства по сравнению с проданным будет на 17% выше, чем в прошлом году, а стоимость этих сделок — на 10% выше.

«Это говорит о том, что эти адвайзеры гораздо активнее в формировании коллекций, чем в их “редактировании” или демонтаже», — сказано в отчёте.

БОЛЬШЕ: Для некоторых очень состоятельных путешественников лучший способ осмотреть достопримечательности — прямо дома

Опрошенные коллекционеры тратят большую часть своих арт-долларов у дилеров. Хотя доля их расходов через этот канал снизилась до 49% в первой половине с 52% за весь прошлый год, расходы на арт-ярмарках (в основном через стенды галерей) выросли до 11% в первой половине с 9% в прошлом году.

Коллекционеры также купили чуть больше искусства напрямую у художников (9% в первой половине против 7% в прошлом году) и купили больше искусства приватно (7% против 6%). Доля расходов у аукционных домов снизилась до 20% с 23%.

Данные также показали сдвиг в покупательских тенденциях: 88% опрошенных сказали, что покупали искусство в новой галерее за последние два года, а 52% покупали работы новых и начинающих художников в 2023 году и в этом году.

Этот второй показатель особенно интересен, поскольку работы многих из этих художников попадают в категорию ультрасовременного искусства, где искусство в спекулятивной лихорадке с 2021 по 2022 год взлетало до кратных величин от первоначальных цен покупки. Этот пузырь лопнул, но лучшие из этих художников демонстрируют устойчивость, говорит Ньютон.

«Вы видите такое расхождение: то, что наиболее интересно и сможет сохранять свою ценность со временем, — против того, что, возможно, было чуть менее интересным, и за ним стояли спекулятивные покупки», — говорит он.

Похоже, коллекционеры лучше подготовлены к тому, чтобы находить лучших художников: большее число опрошенных проводит предварительное исследование или ищет советы перед покупкой. Менее 1% опрошенных сказали, что покупают импульсивно, — это меньше, чем 10% годом ранее, говорится в отчёте.

Не все коллекционеры одинаковы, поэтому отчёт Art Basel—UBS подробно разбирает предпочтения и действия людей в зависимости от регионов, где они живут, и диапазона их возраста, например. На львиную долю расходов на искусство сегодня, к примеру, приходится поколение X — те, кому примерно 45–60 лет.

Несмотря на преобладающий оптимистичный взгляд на рынок, среди опрошенных только 43% планируют купить больше искусства в ближайшие 12 месяцев — это ниже более чем 50% в предыдущие два года, говорится в отчёте. Покупатели на материковом Китае были исключением: 70% заявили, что планируют покупать.

В целом более половины всех опрошенных коллекционеров во всех возрастных группах и регионах планируют продавать — это разворот по сравнению с прошлыми годами. Этот показатель, как сказано в отчёте, может предвещать наступление рынка покупателя, или «может указывать на более обнадёживающие прогнозы относительно цен либо на то, что в некоторых сегментах в ближайшем будущем могут появиться лучшие возможности для продаж, чем есть сейчас».

В США, где 48% коллекционеров планируют покупать, Ньютон говорит, что он видит большой интерес к искусству со стороны клиентов из сферы управления капиталом.

«Они ищут идеи. Они ищут имена художников, которые могут быть убедительными и иметь способность удерживать ценность», — говорит Ньютон. «Это определённо происходит с оптимистичной точки зрения».