Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Скотт, член высшего ранга Уоррен и члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями о надзорной и регуляторной деятельности Федеральной резервной системы.

Сегодняшние мои показания будут посвящены двум направлениям. Во-первых, текущему состоянию банковского сектора. Во-вторых, прогрессу по моим приоритетам в качестве вице-председателя по надзору с момента моего утверждения в прошлом году. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также устойчивостью нашей финансовой системы, и с эффективностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора этой системы. Наши надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, способствующую экономическому росту, одновременно обеспечивая защиту финансовой стабильности.

Банковские условия

Я начну с предоставления обновления по банковским условиям. Банковская система остается здоровой и устойчивой. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и существенных буферов ликвидности, что хорошо позиционирует их для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжающимся ростом кредитования, снижением доли проблемных кредитов по большинству категорий и высокой прибыльностью. Однако особенно важно, что небанковские финансовые организации продолжают наращивать свою долю на общем рынке кредитования, создавая сильную конкуренцию для регулируемых банков, не сталкиваясь при этом с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам. Эта конкуренция со стороны небанков включает платежи и кредитование.

Регулируемые банки должны иметь инструменты и гибкость для того, чтобы эффективно внедрять инновации и конкурировать, сохраняя при этом безопасность и надежность, которые определяют нашу банковскую систему. С этой целью Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации для улучшения продуктов и услуг, которые они предоставляют. Мы отменили несколько политик, которые были призваны сдерживать инновации.1 Мы также работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой регулирования, включающего капитал и ликвидность для эмитентов стейблкоинов, как требуется Законом GENIUS Act.

Кроме того, мы предоставим ясность относительно обращения с цифровыми активами, чтобы обеспечить хорошую позицию банковской системы для осуществления деятельности с цифровыми активами. Это включает ясность в отношении допустимости видов деятельности и готовности предоставлять регуляторную обратную связь по предложенным новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации в ответственном порядке, и мы должны постоянно улучшать нашу способность надзирать за рисками, которые инновации могут создавать с точки зрения безопасности и надежности.

Приоритизация вопросов, связанных с общинным банкингом

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу регуляторную и надзорную базу так, чтобы она точно отражала риск, который различные модели банковского бизнеса создают для финансовой системы. Общинные банки являются и должны быть предметом менее жестких стандартов, чем крупные банки, и существует значительная возможность адаптировать регулирование и надзор к уникальным потребностям и обстоятельствам этих банков. Мы не можем продолжать проталкивать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, в более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

Поэтому я поддерживаю инициативы Конгресса по снижению нагрузки на общинные банки. Я поддерживаю повышение статичных и устаревших порогов в статутном праве, включая пороги по активам, которые не обновлялись в течение многих лет. Рост активов, отчасти обусловленный инфляцией и экономическим ростом со временем, привел к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и нормы, которые были предназначены для гораздо более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и антимошеннической (anti-money laundering) нормативно-правовой базе, которые помогут правоохранительным органам, одновременно сводя к минимуму ненужную регуляторную нагрузку, непропорционально падающую на общинные банки. В качестве примера: пороги для отчетов о транзакциях с наличной валютой (Currency Transaction Reports) и отчетов о подозрительной активности (Suspicious Activity Reports) не корректировались с момента их установления, несмотря на десятилетия существенного роста экономики и финансовой системы. Эти пороги должны быть обновлены, чтобы более эффективно направлять ресурсы на те операции и действия, которые действительно являются подозрительными.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает шаги для дальнейшей адаптации регуляторных и надзорных мер с целью поддержать общинные банки в более эффективном обслуживании их клиентов и сообществ. Мы внимательно рассматриваем комментарии к нашим предложенным изменениям коэффициента левереджа для общинных банков (community bank leverage ratio). Эти изменения дали бы общинным банкам большую гибкость и опциональность в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и позволили бы этим банкам сосредоточиться на своей ключевой миссии: поддерживать экономический рост и деятельность посредством кредитования домохозяйств и бизнеса. Также недавно мы выпустили новые варианты капитала для взаимных банков (mutual banks), включая инструменты капитала, которые могут соответствовать уровню 1 (common equity) или дополнительному уровню 1 equity. Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и рассчитываем на обратную связь.

Также пришло время адаптировать процессы рассмотрения заявок на слияния и поглощения (merger and acquisition) и на первичное создание банка (de novo chartering) для общинных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление анализа слияний Совета Федеральной резервной системы (Board’s) для того, чтобы он точно отражал и учитывал конкуренцию среди небольших банков. Сейчас время создать основу для общинных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их критически важную роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются важной операционной основой для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми учреждениями. Сейчас мы проводим третью проверку в рамках Закона об экономическом росте и сокращении регуляторной документации (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act — EGRPRA) с целью устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание состоит в том, что, в отличие от предыдущих проверок EGRPRA, эта проверка создаст содержательные изменения. Такой вид регулярной оценки должен быть постоянной частью нашей работы. Проактивный подход обеспечит, что регулирование будет отвечать на меняющиеся потребности и условия в банковском секторе и будет способно адаптироваться к ним.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой деятельности крупных банков. Совет рассматривает изменения в каждом из четырех столпов нашей рамки регуляторного капитала для крупных банков: стресс-тестировании, дополнительном коэффициенте левереджа (supplementary leverage ratio), рамке Basel III и надбавке для G-SIB (G-SIB surcharge).

Стресс-тестирование

Совет опубликовал предложение в октябре прошлого года, чтобы повысить общественную подотчетность и обеспечить надежные результаты нашей рамки стресс-тестирования и практик. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамки для проектирования сценариев стресс-тестов и сценарии для стресс-тестов 2026 года. Предлагаемые изменения модели уменьшают волатильность требований к капиталу, поскольку они устраняют некоторые недостатки в наших моделях и обеспечивают полную прозрачность. Предложение также гарантирует, что любые будущие существенные изменения в этих моделях будут опираться на вклад со стороны общества до их внедрения. В начале этого месяца, после рассмотрения комментариев по сценариям 2026 года, Совет опубликовал итоговые сценарии для стресс-теста 2026 года.

Дополнительный коэффициент левереджа (SLR)

Банковские ведомства также завершили изменения в усиленном предложении по SLR для глобально системно значимых банковских организаций США (U.S. global systemically important banking organizations (G-SIBs)).2 Эти изменения помогают обеспечить, чтобы требования к капиталу по коэффициенту левереджа служили главным образом «страховочной сеткой» (backstop) по отношению к требованиям к капиталу на основе оценки рисков, как изначально и предполагалось. Когда коэффициент левереджа в целом становится связывающим ограничением, это сдерживает банки и дилеров от участия в деятельности с низким риском, включая владение казначейскими ценными бумагами, потому что коэффициент левереджа устанавливает одинаковое требование к капиталу для всех как безопасных, так и рискованных активов.

Basel III

Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских органов предпринял шаги для продвижения Basel III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Basel III снижает неопределенность и дает ясность по требованиям к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в сфере бизнеса и инвестиций. Мой подход состоит в настройке новой рамки снизу вверх, а не в обратном проектировании изменений для достижения заранее определенных или предвосхищенных результатов по требованиям к капиталу. Эти изменения модернизируют требования к капиталу, чтобы поддерживать рыночную ликвидность, доступность жилья (affordable homeownership) и безопасность и надежность. В частности, капитальное отношение к ипотечным кредитам (mortgage loans) и к активам, связанным с обслуживанием ипотек (mortgage servicing assets), в рамках стандартизированного подхода в США (U.S. standardized approach) привело к тому, что банки сократили свое участие в этой важной деятельности по кредитованию, ограничив доступ к ипотечному кредиту. Мы рассматриваем подходы к тому, чтобы различать рискованность ипотек способами, которые пойдут на пользу финансовым учреждениям всех размеров, а не только крупнейшим банкам.

Надбавка для G-SIB

Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB в координации с более широкими усилиями по реформированию рамки капитала. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надежностью, гарантируя финансовую стабильность и содействуя экономическому росту. Мы должны поддерживать надежную финансовую систему, не накладывая ненужного бремени, которое препятствует экономическому росту, при этом тщательно настраивая надбавку, чтобы не допустить непреднамеренного сдерживания способности банковского сектора поддерживать более широкую экономику.

Надзор

Переходя к надзорной программе Федеральной резервной системы: в течение последних семи лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход в качестве уполномоченного по делам банков штата, и они продолжают определять мой подход сегодня; я также остаюсь сосредоточенным на ответственности Совета по обеспечению безопасной и надежной деятельности банков и устойчивости финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна концентрироваться на ключевых материальных рисках для деятельности банков и для устойчивости более широкой финансовой системы. Позвольте уточнить: к этим ключевым материальным рискам относятся и нефинансовые риски, если они создают угрозы безопасности и надежности. Сильное управление рисками — будь то в сфере кредитования, ликвидности, кибербезопасности или операционной деятельности — остается необходимым, и мы продолжим оценивать наличие этих рисков.

Надзор также должен быть адаптирован: соответствовать надзорному охвату каждому учреждению с учетом его размера, сложности и профиля риска. Я последовательно поддерживал подход к надзору и регулированию, основанный на рисках и адаптированный под конкретные случаи. Этот подход соответствует направлению, которое я предоставил федеральным инспекторам Федеральной резервной системы в руководстве, которое также было публично опубликовано прошлой осенью.3 Одним из примеров реализации является наша работа с новыми и существующими Matters Requiring Attention (MRAs), гарантирующая, что они основаны на угрозах безопасности и надежности и согласованы с этим руководством с использованием ясного языка и с определением прозрачных ожиданий. Эта проверка — возможность перенастроить акценты — приоритизировать то, что действительно имеет значение — и она дополняет надзор, который идет на постоянной основе. Мы также продолжим публиковать результаты надзора, когда это необходимо. Это не является сокращением нашего надзорного инструментария или подхода.

Еще один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — это пересмотр нашей рамки CAMELS, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Компонент менеджмента (‘M’), например, широко критиковали как произвольную и чрезвычайно субъективную «универсальную» категорию. Установление четких метрик и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших оценках в рамках надзора. Рейтинги банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только отдельные недостатки в одном компоненте. До недавней модификации системы рейтингов для крупных финансовых учреждений (Large Financial Institution (LFI) ratings system) банки часто получали ярлык «не является хорошо управляемым» (not “well managed”), несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил доработку системы рейтингов LFI, которая устраняет несоответствие между рейтингами и общим состоянием компании.

Помимо усиления фокуса на ключевых материальных рисках, обновления наших рамок рейтингов и уточнения наших надзорных инструментов, мы также пересматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Это включает независимую стороннюю проверку неудач банков за 2023 год. Эта проверка объективно рассмотрит, почему наш надзор оказался недостаточным, и предоставит практические выводы, чтобы еще больше укрепить наши надзорные практики. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.4 Это изменение устранило обоснованные опасения, что надзор за таким неоднозначным понятием, как репутационный риск, может неправомерно влиять на бизнес-решения банка. Мы также предложили регуляцию, чтобы не допустить побуждения, влияния или принуждения со стороны сотрудников Совета к тому, чтобы банки «разбанили» (debank) или отказывали в банковском обслуживании клиенту из‑за его политических или религиозных убеждений, ассоциаций, высказываний или поведения, защищенных конституцией. Позвольте уточнить: банковские надзиратели никогда — и не будут при мне — предписывать, каким отдельным лицам и законным предприятиям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, основанные на оценке рисков, чтобы обслуживать отдельных лиц и законные предприятия.

Наконец, я также увеличиваю прозрачность в надзоре. Мы начали публиковать внутренние руководства по надзору, которые стартовали с руководств по надзору за G-SIB.5

Благодарю вас еще раз за возможность выступить перед вами сегодня утром. Я с нетерпением жду вопросов и ответов на них.

1. См., например, Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Withdraws 2023 Policy Statement and Issues New Policy Statement Regarding the Treatment of Certain Board-Supervised Banks that Facilitates Responsible Innovation,” press release, December 17, 2025. Return to text

2. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards,” press release, June 27, 2025. Return to text

3. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision,” press release, November 18, 2025. Return to text

4. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Announces that Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks,” press release, June 23, 2025. Return to text

5. См. Board of Governors of the Federal Reserve System, “Federal Reserve Board Publishes First of Several Staff Manuals for the Supervision of the Largest and Most Complex Banks,” press release, December 18, 2025. Return to text