Только что понял, что сегодня ожидается огромное истечение опционов по btc — речь идет о 8,7 миллиарда долларов в совокупных деривативах по Bitcoin и Ethereum, которые будут урегулированы. Масштаб действительно впечатляет, если подумать. Только по Bitcoin примерно 7,7–7,9 миллиарда долларов в более чем 114 000 контрактов истекают, а Ethereum добавляет еще около $960 до $975 миллионов долларов почти 480 000 контрактов. Это примерно 20% всей открытой позиции по крупным крипто-опционам, так что, да, ситуация может стать напряженной.

Что привлекает внимание трейдеров, так это уровень максимальной боли. По оценкам, Bitcoin находится примерно на уровне $75 000, а Ethereum — около $2 200. Проблема в том, что сейчас BTC торгуется примерно около $67 340, а ETH — около $2 100, то есть мы все еще ниже этих уровней. Этот разрыв может подтолкнуть цены вверх, поскольку маркетмейкеры начнут перекладывать свои хеджирования. Исторически такие крупные события по истечению опционов по btc часто вызывают резкие всплески объема и краткосрочные колебания, особенно когда активы находятся так далеко от уровня максимальной боли.

Время тоже кажется не очень подходящим, поскольку оба актива в последнее время испытывают давление. За последний месяц Bitcoin снизился примерно на 2%, в то время как Ethereum вырос примерно на 4%, но общий настрой остается довольно нестабильным. Здесь доминирует Deribit, который занимает более 80% рынка опционов, так что все, что происходит там, в основном задает тон. Когда такое большое количество открытых позиций истекает в деньги, участники либо закрывают позиции, либо перекладывают их на будущее, а это обычно вызывает волатильность. Следим за тем, как сегодня развернется ситуация с истечением опционов по btc.