Скоро состоится самое крупное IPO в истории! Сообщается, что компания SpaceX, принадлежащая Илону Маску, подала заявку на выход на биржу.

Цайляньсинь 2 апреля, отчет (редактор: Ню Чжаньлинь) По имеющимся сведениям, SpaceX, принадлежащая Илону Маску, тайно подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документы на первичное публичное размещение (IPO, первичное размещение акций для широкой публики), сделав важный шаг к тому, чтобы стать крупнейшим IPO в истории.

Как сообщили источники, знакомые с ситуацией, эта компания по производству спутников и запуску ракет подала заявку на листинг в конфиденциальном порядке. Ранее сообщалось, что SpaceX планирует привлечь через IPO порядка 40–80 млрд долларов; целевая оценка компании может составлять 1,75 трлн долларов.

Подача заявления открывает компании возможность завершить листинг самое раннее в июле этого года; этот график совпадает с ранее озвученной Маском внутренним инсайдерам целью.

SpaceX может стать первым кейсом среди трех крупнейших супер-IPO 2026 года: также в процессе подготовки к размещению находятся компании в сфере искусственного интеллекта OpenAI и Anthropic. При этом из-за опасений инвесторов, что ИИ перестроит ландшафт софтверной отрасли, многие планы IPO компаний меньшего масштаба были отложены.

Поскольку SpaceX выбрала нынешний популярный формат тайной подачи, большинство инвесторов сможет увидеть финансовые данные лишь ближе к моменту листинга. Этот процесс позволяет регуляторам и компаниям проводить несколько раундов обсуждений и доработок содержания раскрываемой информации до официального обнародования.

Согласно словам инсайдеров, SpaceX выбрала пять организаций в качестве ведущих андеррайтеров: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Еще несколько инвестиционных банков примут участие в андеррайтинге в качестве со-андеррайтеров. Если сделка будет продвигаться успешно, эти структуры, как ожидается, получат андеррайтинговые комиссии на суммы в несколько десятков миллионов долларов.

В феврале этого года SpaceX и принадлежащая Маску компания в сфере ИИ xAI завершили слияние, создав гиганта с оценкой 1,25 трлн долларов — одно из крупнейших корпоративных объединений в истории США по объему сделки. Укрепляя синергию между двумя компаниями, Маск обеспечивает xAI более сильную поддержку капиталом, чтобы противостоять более крупным конкурентам, таким как OpenAI и Anthropic.

Многие годы продажи, издержки, прибыль и состояние активов и обязательств SpaceX оставались практически полностью засекреченными; ограниченное раскрытие предоставлялось лишь инвесторам, тесно связанным с руководством компании. В настоящее время ее космический бизнес демонстрирует рост выручки и уже обладает прибыльностью, однако ее ИИ-бизнес xAI все еще находится на ранней стадии и остро нуждается в масштабных вливаниях капитала.

Как только проспект эмиссии будет опубликован, рынок ожидает, что впервые получит полное представление об операциях этой объединенной компании: ее деятельность включает заводы по производству спутников, площадки для запуска ракет, а также крупные объекты дата-центров xAI в Мемфисе.

В документах также могут быть раскрыты дополнительные сведения о клиентах. SpaceX через Starlink уже построила крупный бизнес, ориентированный на потребителей, а также оказывает услуги NASA (Национальному управлению по аэронавтике и исследованию космического пространства) и организациям в сфере национальной безопасности.

Руководители SpaceX годами заявляли, что компания не станет выходить на рынок акций до тех пор, пока не начнут регулярно отправлять ракеты на Марс. Однако в прошлом году эта стратегия изменилась: компания перешла к активной подготовке к листингу акций.

Это объясняется ставкой Маска: он считает, что следующая передовая область, где будет доминировать искусственный интеллект, — это строительство дата-центров в космосе. Это крайне затратный проект, а масштабное IPO может обеспечить финансирование для этого плана.

После того как SpaceX в конечном итоге разместится, Маск станет первым предпринимателем, одновременно управляющим двумя публичными компаниями с капитализацией в триллион долларов. По оценкам, состояние Маска близко к 840 млрд долларов, и он продолжает уверенно удерживать позицию самого богатого человека в мире.

Профессор финансов Университета Джорджтауна Reena Aggarwal отметила, что даже при наличии «ореола» Маска и SpaceX компании все равно нужен публичный рынок с высокой степенью принятия. Из-за войны США и Ирана и роста цен на нефть в последнее время фондовый рынок демонстрирует сильные колебания.

«Даже если у компании выдающиеся фундаментальные показатели и огромный спрос со стороны инвесторов, если рынок повернет в сторону пессимизма или колебания станут чрезмерными, IPO все равно может не состояться; хотелось бы, чтобы текущая геополитическая обстановка до июня начала охлаждаться и неопределенность уменьшилась». Вместе с тем она ожидает, что розничные инвесторы проявят большой интерес.