Майк Селиг: Сотрудничество CFTC и SEC отмечает сдвиг в регулировании, Project Crypto стремится к единым определениям, а блокчейн обеспечивает самосохранение | Подкаст The Pomp

Ключевые выводы

• CFTC и SEC работают вместе, чтобы создать единый регуляторный подход для крипто.
• Проект Crypto стремится согласовать определения и регуляторные философии между CFTC и SEC.
• Различные роли CFTC и SEC имеют решающее значение для управления различными аспектами финансовых рынков.
• Необходимы адаптированные регуляторные подходы для таких технологий, как ИИ и крипто.
• Технология блокчейн обеспечивает само-кастоди и устойчивое к цензуре управление активами.
• Деривативы — ключевые финансовые инструменты для управления рисками и спекуляций.
• Отсутствие ранее регуляторной рамки привело к быстрому развитию продуктов на рынке.
• Биржи играют критическую роль в том, чтобы котируемые контракты не были подвержены манипуляциям.
• Регулирование слухов versus конкретных доказательств в рыночных манипуляциях представляет собой вызов.
• Контракты на биржах должны быть отфильтрованы, чтобы предотвратить уязвимость к манипуляциям.
• Сотрудничество CFTC и SEC знаменует собой значительный сдвиг в регуляторной стратегии.
• Project Crypto — совместная инициатива по согласованию крипто-ориентированных рекомендаций и интерпретаций.
• CFTC сосредоточена на управлении рисками, в то время как SEC делает акцент на формировании капитала.
• Правила, соответствующие назначению, необходимы для эффективного регулирования возникающих технологий.
• Преимущества блокчейна включают защиту активов и устойчивость к вмешательству со стороны государства.

Вступление приглашенного

Майк Селиг занимает пост 16-го председателя Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). В последний раз он работал в качестве главного юрисконсульта Крипто-целевой группы Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и старшего советника председателя SEC Пола С. Аткинса, где помогал разработать четкую регуляторную рамку для рынков ценных бумаг цифровых активов и согласовать режимы SEC и CFTC.

Новая регуляторная коллаборация

• CFTC и SEC теперь сотрудничают, чтобы создать более согласованную регуляторную рамку для крипто.

  — Майк Селиг

• Это сотрудничество представляет собой значительный сдвиг по сравнению с прежними регуляторными практиками.

• Так много лет ведомства не могли сотрудничать и координировать работу друг с другом.

  — Майк Селиг

• Отсутствие сотрудничества ранее приводило к противоречивым правилам и регуляциям.

• Этот новый подход нацелен на то, чтобы дать ясность и согласованность крипто-индустрии.

• Ожидается, что это сотрудничество существенно повлияет на будущее регуляторного ландшафта.

• Это может привести к более целостному и эффективному надзору за цифровыми активами.

• Мы запустили проект crypto как совместную инициативу между ведомствами.

  — Майк Селиг

• Project Crypto стремится согласовать определения для цифровых активов.

• Инициатива призвана согласовать регуляторные философии между ведомствами.

• Это усилие имеет решающее значение для заинтересованных участников отрасли, которые ищут регуляторную ясность.

• Проект также нацелен на улучшение рекомендаций и интерпретаций для крипто-рынка.

Различные роли CFTC и SEC

• У CFTC и SEC есть разные регуляторные роли, которые важны для управления различными аспектами финансовых рынков.

  — Майк Селиг

• CFTC в первую очередь является регулятором управления рисками.

• SEC фокусируется на формировании капитала и защите инвесторов.

• Важно иметь оба ведомства, чтобы CFTC была регулятором управления рисками.

  — Майк Селиг

• Определенные роли каждого ведомства помогают обеспечивать комплексный надзор за рынком.

• Различные рамки помогают решать разные вызовы финансовых рынков.

• Понимание этих ролей имеет решающее значение для навигации в регуляторных средах.

• Коллаборация направлена на то, чтобы использовать сильные стороны каждого ведомства для лучшего регулирования.

Правила, соответствующие назначению, для развивающихся технологий

• Правила для развивающихся технологий, таких как ИИ, рынки предсказаний и крипто, не должны быть единообразными; они должны подбираться под конкретные контексты.

  — Майк Селиг

• Единообразные правила могут неэффективно учитывать нюансы разных технологий.

• Адаптированные подходы необходимы для результативного управления и поддержки инноваций.

• Я не думаю, что эти правила должны быть одинаковыми для всех этих технологий.

  — Майк Селиг

• Правила, соответствующие назначению, позволяют лучше учесть уникальные характеристики каждой технологии.

• Такой подход критически важен для стимулирования инноваций при одновременном обеспечении защиты инвесторов.

• Для адаптации к быстро развивающимся технологиям нужна регуляторная гибкость.

• Цель — создать сбалансированную рамку, которая поддерживает рост и защищает.

Влияние блокчейна на управление активами

• Технология блокчейн предоставляет способ само-кастоди и устойчивого к цензуре управления активами.

  — Майк Селиг

• Блокчейн позволяет людям управлять своими активами независимо.

• Технология обеспечивает защиту от вмешательства государства и цензуры.

• Имея возможность самостоятельно хранить свои активы, вы свободно взаимодействуете on chain.

  — Майк Селиг

• Устойчивые к цензуре «рельсы» блокчейна повышают безопасность активов.

• Децентрализованная природа блокчейна поддерживает прозрачные и безопасные транзакции.

• Эти преимущества лежат в основе растущего внедрения технологии блокчейн.

• Влияние технологии распространяется на различные сектора, включая финансы и цепочки поставок.

Роль деривативов в финансовых рынках

• Деривативы позволяют управлять рисками и спекулировать по широкому кругу активов и событий.

  — Майк Селиг

• Деривативы — универсальные финансовые инструменты, используемые для хеджирования и спекуляций.

• Деривативы — это одни из самых креативных и интересных финансовых инструментов.

  — Майк Селиг

• Они позволяют инвесторам занимать позиции относительно будущих исходов и цен на активы.

• Деривативы играют решающую роль в управлении рисками финансового рынка.

• Понимание их функции необходимо для навигации по сложным финансовым рынкам.

• Они открывают возможности для диверсификации и стратегического инвестирования.

• Использование деривативов широко распространено по различным классам активов и секторам.

Вызовы регулирования развивающихся рынков

• Отсутствие регуляторной рамки у предыдущей администрации привело к быстрому развитию новых продуктов на рынке.

  — Майк Селиг

• Отсутствие четких регуляций позволило быстро внедрять инновации и разрабатывать продукты.

• Предыдущая администрация была настолько занята тем, что подавала в суд на всех подряд, что они не успели установить правила.

  — Майк Селиг

• Эта среда создала возможности, но также несла риски для инвесторов.

• Текущий фокус — на формировании защит инвесторов и рыночных ограничителей.

• Нужна регуляторная ясность, чтобы поддерживать устойчивый рост рынка.

• Задача заключается в том, чтобы сбалансировать инновации с эффективным надзором.

• Новый регуляторный подход нацелен на то, чтобы решить эти вызовы и способствовать стабильности.

Обеспечение целостности рынка через биржи

• Биржи отвечают за то, чтобы контракты, выставляемые на торги, не были подвержены манипуляциям.

  — Майк Селиг

• Биржи служат первой линией защиты от манипулирования рынком.

• Биржи — это первая линия защиты; им не следует размещать контракты для листинга.

  — Майк Селиг

• Они должны соблюдать регуляции, запрещающие листинг манипулируемых контрактов.

• Эта ответственность критически важна для сохранения целостности рынка и доверия инвесторов.

• Биржи играют жизненно важную роль в фильтрации контрактов на предмет рисков возможных манипуляций.

• Их соответствие регуляциям необходимо для защиты инвесторов.

• Регуляторная рамка поддерживает биржи в выполнении этой критически важной функции.

Скользкая дорожка регулирования слухов

• Есть скользкая дорожка в регулировании слухов versus конкретных доказательств в рыночных манипуляциях.

  — Майк Селиг

• Отличить вредные слухи от легитимной информации сложно.

• Думаю, это похоже на скользкую дорожку, если вы начнете пытаться регулировать слухи.

  — Майк Селиг

• Регуляции должны внимательно учитывать сложности инсайдерской торговли.

• Цель — предотвращать манипулирование рынком, не подавляя поток легитимной информации.

• Такой баланс имеет решающее значение для обеспечения справедливых и прозрачных рынков.

• Эффективное регулирование требует тонкого понимания рыночной динамики.

• Вызов — создать правила, которые защищают инвесторов и одновременно поддерживают эффективность рынка.

Фильтрация контрактов на предмет рисков манипуляций

• Контракты, котируемые на биржах, должны быть отфильтрованы, чтобы гарантировать, что они не будут легко подвержены манипуляциям.

  — Майк Селиг

• Биржи должны оценивать контракты на предмет потенциальных манипуляций до их листинга.

• Когда контракты попадают в листинг, их довольно-таки фильтруют через этот первоначальный процесс.

  — Майк Селиг

• Этот процесс помогает защитить инвесторов от манипулятивных практик.

• Механизм фильтрации — ключевой элемент регуляторного надзора.

• Он гарантирует, что рынку доступны только соответствующие требованиям контракты.

• Такой подход поддерживает целостность рынка и уверенность инвесторов.

• Регуляторная рамка предоставляет руководящие принципы для эффективной оценки контрактов.

                  **Раскрытие информации:** Эта статья была отредактирована редакционной командой. Для получения дополнительной информации о том, как мы создаем и проверяем контент, см. нашу редакционную политику.