Обнаружено, что компания Jieteng Holdings не погасила заем на сумму десятков миллионов юаней; компания заявила, что не достигла стандартов раскрытия информации.

Газета Economic Observer, репортёр Чжан Бинь По состоянию на конец сентября 2020 года у компании Jiechengen (300182, ветка на股吧) (300182.SZ), которая участвовала в инвестициях в такие фильмы, как 《Волк-2》, 《Красное море》 и 《Одна хорошая игра》, на счетах оставались денежные средства в размере 258 млн юаней.

Однако теперь, информированный источник Чжао Цюань сообщил репортёру газеты Economic Observer, что у Jiechengen имеются просроченные займы на сумму в несколько десятков миллионов юаней, которые не были погашены.

Материалы, предоставленные Чжао Цюанем 4 марта 2021 года, показывают, что в 2020 году Jiechengen занимала у трёх компаний — своего контентного партнёра, пекинской некой образовательной компании, а также у некой компании из Тяньцзиня и некой компании из Пекина по инвестиционному менеджменту — суммы 30 млн юаней, 25 млн юаней и 30 млн юаней соответственно. При этом Jiechengen уже вернула заём в размере 25 млн юаней по займу у компании из Тяньцзиня, а по двум другим займам обязательства остаются непогашенными.

Кроме того, в кредитном соглашении, предоставленном Чжао Цюанем репортёру газеты Economic Observer, между упомянутой пекинской некой образовательной компанией и Jiechengen указано, что если Jiechengen просрочит возврат, то Jiechengen и её 100% дочерняя компания Xinjiang Juxiu Culture Media Co., Ltd. (далее «Xinjiang Juxiu») соглашаются расширить «исключительное сотрудничество в сфере образования для мобильных интеллектуальных терминалов», предусмотренное «соглашением о сотрудничестве по контенту», на «исключительное сотрудничество в сфере образования».

Займы на десятки миллионов просрочены и не погашены

Кредитное соглашение, предоставленное Чжао Цюанем репортёру газеты Economic Observer, показывает, что в 2020 году Jiechengen заключила с указанными тремя компаниями краткосрочные кредитные соглашения на общую сумму 85 млн юаней. Среди них в кредитном соглашении между Jiechengen и пекинской некой образовательной компанией фактический контролирующий лицо Сюй Цюань несёт солидарную гарантийную ответственность по обязательствам по возврату; Xinjiang Juxiu расширяет диапазон предоставленных ей компанией полномочий в отношении пекинской некой образовательной компании («исключительное сотрудничество в сфере образования для мобильных интеллектуальных терминалов» расширяется до «исключительного сотрудничества в сфере образования»). В кредитном договоре с компанией из Тяньцзиня, помимо Jiechengen, заёмщиком также является компания Beijing Jiecheng Shiji Digital Technology Co., Ltd., полностью принадлежащая Сюй Цюаню. В кредитном договоре с пекинской некой компанией по инвестиционному менеджменту Сюй Цюань и 100% дочерняя компания Jiechengen Jiecheng Huashi Network Union (Changzhou) Culture Media Co., Ltd. (далее «Huashi Wangju») несут солидарную гарантийную ответственность.

Согласно материалам, предоставленным Чжао Цюанем, после истечения срока этих трёх займов в январе 2021 года указанные пекинская некая образовательная компания, компания из Тяньцзиня и пекинская некая компания по инвестиционному менеджменту поручили адвокатским бюро направить Jiechengen претензию о взыскании, но тогда возврата получено не было.

Чжао Цюань заявил, что эти три компании в текущем году уже начали судебные процедуры против Jiechengen. Из «заявлений о сохранении имущества» предоставленных Чжао Цюанем трёх компаний следует, что у Jiechengen, Beijing Jiecheng Shiji Digital Technology Co., Ltd., а также у соответствующих счетов или активов Сюй Цюаня существует риск судебного замораживания.

Соответствующее лицо из офиса Jiechengen признало репортёру газеты Economic Observer, что действительно существует судебное разбирательство с этими компаниями, но поскольку сумма предмета спора не достигает стандартов раскрытия информации для компаний на ЧСБ (ChiNext), публичное уведомление не публиковалось.

Чжао Цюань 5 марта сообщил, что сейчас Jiechengen по займу в размере 25 млн юаней компании из Тяньцзиня уже вернула средства в феврале, при этом пекинская некая образовательная компания и пекинская некая компания по инвестиционному менеджменту не получили возврата.

Показатели операционной деятельности пошли вниз

Отчёт Jiechengen за третий квартал 2020 года показывает, что по состоянию на конец сентября 2020 года на счетах компании были денежные средства в размере 258 млн юаней, тогда как её краткосрочные займы составляли 1,329 млрд юаней, а также неденежные обязательства со сроком погашения в течение года — 469 млн юаней; суммарно краткосрочный долг составлял 1,798 млрд юаней.

Коэффициент наличности (cash ratio) — это отношение денежных средств компании к её текущим обязательствам, отражает способность компании немедленно конвертировать активы в деньги, и показывает способность компании сразу погашать подлежащие оплате долги. Чем выше коэффициент наличности, тем лучше платёжеспособность компании; обычно считают, что значение выше 20% — хороший показатель.

Судя по коэффициенту наличности Jiechengen за последние несколько лет, по состоянию на конец 2016 года и конец 2017 года этот показатель составлял соответственно 55% и 29%. Однако начиная с 2018 года коэффициент наличности Jiechengen резко снизился: по состоянию на конец 2018 года, конец 2019 года и конец третьего квартала 2020 года он составлял соответственно 11%, 4% и 7%.

Кроме того, за последние два года у Jiechengen также целиком снизились показатели деятельности.

В 2019 году Jiechengen впервые с момента листинга понесла убытки: в тот год выручка компании составила 3,65 млрд юаней, что на 28,3% меньше в годовом выражении; чистый убыток, относящийся к акционерам, составил 2,38 млрд юаней, что на 2641,87% меньше в годовом выражении.

Вечером 29 января 2021 года Jiechengen опубликовала прогноз результатов за 2020 год, указав, что ожидаемый чистый убыток компании в 2020 году достигнет 330 млн–480 млн юаней; основная причина — удлинение периода возврата средств со стороны клиентов в нижнем звене, а также ожидаемое начисление резервов под обесценение различных активов в размере 680 млн–830 млн юаней.

После этого прогноз результатов привлёк внимание биржи: 1 февраля 2020 года отдел управления компаниями ЧСБ (ChiNext) при Шэньчжэньской фондовой бирже направил Jiechengen запрос о разъяснениях (вопросник), требуя дополнительно раскрыть конкретные обстоятельства начисления резервов по сомнительным долгам по дебиторской задолженности в привязке к прогнозу результатов; включая названия соответствующих клиентов, суммы дебиторской задолженности, время возникновения и причины, возраст дебиторской задолженности, конкретные обстоятельства начисления резервов по сомнительным долгам в предыдущие годы; имелись ли существенные изменения в методе начисления по сравнению с предыдущими годами и т.д.; а также конкретные обстоятельства по другим активам, подлежащим обесценению, — с подтверждением конкретного момента появления признаков обесценения, основания для начисления резервов по обесценению в этот раз, процесса расчёта и обоснованности, а также достаточности и обоснованности начисления резервов под обесценение вышеупомянутых активов в предыдущие периоды и в текущем периоде и т.д.

Jiechengen в ответе заявила, что в 2020 году ею было начислено обесценение активов на 680 млн–830 млн юаней, включая дебиторскую задолженность по фильмам 《霍去病》, 《Одна хорошая игра》 и т.п. в размере 150 млн–190 млн юаней, а также обесценение запасов на 300 млн–340 млн юаней и т.д. (при этом обесценение кинематографических запасов составило 270 млн–300 млн юаней, а в технологическом сегменте — обесценение запасов 30 млн–40 млн юаней).

Подозрения в сотрудничестве по контенту в сфере образования

Jiechengen была листингована на ЧСБ (ChiNext) в 2011 году; её основной бизнес быстро расширился от изначально аудио-видео технологического бизнеса до ряда направлений, включая производство и дистрибуцию кинематографического контента, эксплуатацию авторских прав в новых медиа, а также цифровое образование. В сегменте цифрового образования партнёрами Jiechengen являются, среди прочего, iQiyi, Youku, Tencent, Mi TV, образовательные каналы Huawei Video и т.п.

В годовом отчёте за 2019 год Jiechengen заявила, что её бизнес цифрового образования развивается быстро: компания уже продвигает, распространяет и запускает пилоты в начальных и средних школах более чем в 40 городах; платформа Jiecheng Smart Education Cloud — это комплексная платформа, объединяющая управление образованием, обучение на кампусе, онлайн-обучение и совместное обучение учителей, родителей и учеников, и уже охватывает более 6000 начальных и средних школ, предоставляя на регулярной основе умные образовательные услуги для почти 10 млн учителей, учащихся и родителей.

Чжао Цюань сказал журналисту, что указанная пекинская некая образовательная компания в течение долгого времени является партнёром Jiechengen по бизнесу цифрового образования. Согласно кредитному соглашению, заключённому этой компанией с Jiechengen, если Jiechengen просрочит возврат, то Jiechengen и её 100% дочерняя компания Xinjiang Juxiu соглашаются расширить «исключительное сотрудничество в сфере образования для мобильных интеллектуальных терминалов», предусмотренное «соглашением о сотрудничестве по контенту», на «исключительное сотрудничество в сфере образования».

Если произойдёт дефолт по займу, согласно договору, потеряет ли Jiechengen эксклюзивное право на использование авторских прав в сфере образования? Нужно ли заново подписывать соглашения о сотрудничестве в сфере образования с такими компаниями, как iQiyi/Youku/Tencent и Huawei? Соответствующее лицо из офиса Jiechengen не дало ответа и сообщило, что этим вопросом занимается юридический отдел компании.

(По требованию опрашиваемого, Чжао Цюань использует псевдоним в тексте)

(Редактор: Цзи Лия HN003)

Сообщить