【Стратегия боевого и оборонительного искусства】 — Идеи перед торговой сессией 2 апреля

Объективная информация [TaoGuba]

В среду общий оборот на двух рынках составил 20125 млрд, что на 199 млрд больше по сравнению с предыдущим торговым днём. Три основных индекса открылись с гэпом, затем колебались и закрылись в плюсе, средняя доходность превысила 1,5%. Индекс Shanghai успешно закрыл разрыв в течение торговой сессии. На двух рынках акции росли у 4228 компаний, падали у 851, а в целом рыночная динамика выглядела как сценарий «гэп с повышением и общее уверенное расширение роста». В крупной структуре индекс Shanghai всё ещё находится в рамках этой волны корректировки, но признаков того, что краткосрочный отскок уже явно завершился, пока нет.

По краткосрочным настроениям картина относительно общего рынка заметно слабее: вчера, во вторник, собранные в «пакеты» новые акции, такие как 新能泰山, 华电辽能, 华电能源 и 中利股份, также завершили торги в виде стоп-лосса по цене или с сильным падением. В краткосрочном трейд-чене проявился немалый эффект «убытков»: ставка пробоя стоп-лимитов по заявкам (炸板率) достигла 40%. Открытие с гэпом и последующее снижение либо попытки роста с разворотом обратно в течение дня — таких бумаг с заметным дневным «возвратным откатом» было немало. Краткосрочный трейд-настрой и общерыночная динамика демонстрируют явное несоответствие.

По тематическим горячим направлениям: после того как в начале дня наблюдалась ротация, вычислительные мощности (算力) выглядели относительно сильнее. Но затем, по мере того как сектор медицины в течение дня наращивал объём и разгонялся, в итоге именно медицина стала самым сильным направлением дня. Направления, которые на прошлом торговом дне показывали более сильную динамику — коммерческая космонавтика, спорт в сфере авиации, лесное хозяйство, ж/д-транспортное оборудование (轨交设备) — сегодня в целом активно откатывались и стали секторами, где дневной «денежный эффект убытков» был наиболее выражен.

Личные размышления

Если говорить о том, что этот рынок в среду «слабый», то, конечно, он не слабый: по крайней мере, после гэпа смог удержаться в боковике и не допустить крупного падения — это уже говорит о том, что он не слаб. Но если спросить, «насколько сильный», то и тут нельзя сказать, что прямо уж сильно: с одной стороны, индексы сильные, акции в целом растут, однако по настроениям картина оставляет желать лучшего. С другой стороны, рост на фондовых рынках Японии и Кореи составил соответственно более 5 и около 8 процентных пунктов; в добавление к этому, рост в предыдущую ночную сессию по NASDAQ был также 3,8 пункта, тогда как на A-share после гэпа вверх, в основном, уже не было дальнейшего существенного расширения вверх по амплитуде. С этой точки зрения это скорее похоже на «силу, в которой есть слабость». В такой ситуации, если в ночной сессии со стороны внешних рынков не будет дальнейшего усиления, то сегодняшние ожидания будут склоняться к корректировке. Но хорошая новость: в ночной сессии американские акции снова выросли. Тогда у A-share сегодня снова есть причина для открытия с гэпом и продолжения попытки роста.

С точки зрения структуры индекса: здесь давление сверху по индексу Shanghai находится примерно в районе 4000 пунктов; выше 4000 — это зона сильного сопротивления. До этого уровня всё ещё довольно далеко, и завтра, вероятно, туда не доберутся. При этом давление по индексу Shenzhen (深成指) намного ближе — прямо над уровнем разрыва: после закрытия разрыва вверх сопротивление становится ещё сильнее. При текущем объёме торгов сложность для того, чтобы индекс Shenzhen «раскрутил» и разрешил этот верхний диапазон давления, очень высокая. То есть даже если продолжится отскок, при условии что это не будет явный отскок с заметным увеличением объёма, верхнее пространство будет относительно ограниченным. Поэтому в ситуации, когда после роста внешних рынков появляется «без предварительного ожидания» гэп вверх, в течение дня обычно не остаётся слишком большого пространства для разного рода торговых спекуляций/ставок (bo y i). Другими словами: гэп вверх из-за сильного роста извне обычно выгоден скорее держателям уже набранной позиции (持筹), а не держателям наличных/без позиции (持币).

По краткосрочным настроениям: хотя у нескольких акций из верхних эшелонов, собранных в «холдинг», произошёл обвал, но вчера некоторые бумаги после отрыва (断板) показали на самом деле неплохие результаты: примерно половина закрылась в плюсе, и были случаи возвратного выкупа с ростом (反包) и даже достижения дневного лимита роста (涨停). Таким образом стоимость пробной торговли в краткосрочном «трейд-чене» была снижена. Самое важное для наблюдения и «якоря» — 神剑股份: то, будет ли у 神剑股份 крупный «дополнительный стоп» (补跌) напрямую определит, продолжится ли расхождение взглядов (分歧) по настроениям или начнётся восстановление. Судя по текущей картине, вероятность примерно 50 на 50; после открытия нужно будет смотреть дальше. А у сверхвысоких лидеров, таких как 华电辽能, 华电能源 и т.п., в среду падение было мягким — это не было «ядерной кнопкой» (核按钮) в виде стоп-а (跌停) ; даже если дальнейшее снижение продолжится, маловероятно, что это будет именно тот сценарий «ядерной кнопки» — скорее оно будет идти в более умеренном, плавном режиме, что должно уменьшить влияние на настроение. Поэтому если 神剑股份 покажет результаты лучше ожиданий, то краткосрочную спекуляцию/борьбу можно попробовать сочетать с внутридневным направлением силы и делать арбитраж на слабостях/возможностях.

По направлениям здесь всё ещё не буду делать прогнозов, лучше следовать рынку: потому что сейчас темп ротации действительно слишком случайный. Более того, во вторник все сильные направления в среду столкнулись с активной продажей/убийством роста (主动杀跌), из-за чего полностью оценить преемственность внутридневной силы рынка невозможно. Поэтому остаётся только принимать решение непосредственно по ходу торгов (临盘判断) или делать направленную оценку через разницу ожиданий на утреннем конкурсе (竞价的预期差). Например: если 神剑股份 откроется с гэпом и продолжит расти (高开高走), тогда это может подтолкнуть к восстановлению направление в сфере авиакосмической тематики (航天方向).

Что касается самого сильного направления в среду — медицины: сегодня оно входит в стадию «праздника для держателей позиций, уже поздно вошедших» (持筹者盛宴), то есть у более поздно входящих денег почти нет точек для спекуляции/соревнования.

Перед открытием мысль: каждый день — одна статья, чтобы ты следил за котировками и не заблудился.
Если сегодняшнее содержание тебе помогло —
поставь лайк, чтобы я знал, что ты здесь;
оставь комментарий, расскажи, что ты думаешь;
если считаешь, что это стоит того, дай мне жетон/«плюсик» за поддержку — это будет для меня самым большим воодушевлением.
Увидимся в ходе торгов.

Спасибо всем, кто поддерживал донатами и «плюсиками», тут не буду отмечать по одному @ — всё в сердце.