Новости сырьевого рынка: Иран атакует алюминиевые заводы в ОАЭ и Бахрейне

( MENAFN- ING ) Энергия — Нефть растет на эскалации войны вокруг Ирана

Цены на нефть подскочили в начале недели, поскольку конфликт на Ближнем Востоке усилился, а поддерживаемые Ираном хуситские боевики вступили в войну. Brent взлетел до 3,7% — до $116.75/барр., в то время как WTI ненадолго вернулась выше $100/барр., поскольку боевые действия растянулись на пятую неделю.

Хуситы, базирующиеся в Йемене, в минувшие выходные запустили баллистические ракеты по Израилю, после ударов США—Израиля по объектам иранской ядерной инфраструктуры, что усилило опасения более широкой региональной эскалации. Ранее эта группа нарушала морские перевозки через Красное море, заставляя суда менять маршруты, и повышала обеспокоенность по поводу цепочек поставок энергии.

Риски были дополнительно усилены развертыванием еще 3,500 американских военнослужащих в регионе и возобновлением риторики президента США Дональда Трампа, который сказал, что хочет “взять нефть в Иране”, и может захватить экспортный хаб острова Харг.

Признаков скорых переговоров о мире по-прежнему почти нет.

Напряженные условия на физическом рынке также видны по фьючерсной кривой: спред Brent по ближайшему контракту находится в глубокой бэквордации. Контракт на первый месяц торговался с премией более $7/барр. в понедельник по сравнению с в целом плоской структурой до конфликта, подчеркивая острую проблему поставок в ближайшей перспективе.

Выпуски аварийных запасов начинают поступать, но все еще остаются ограниченными по сравнению с масштабом сбоев. Франция выпустила около 580kb нефтепродуктов по скоординированной аварийной программе МЭА — примерно 4% от обязательства в 14.5mb, при этом общий выпуск МЭА может добавить около 400mb в глобальное предложение, во главе с вкладом 172mb из США Стратегического нефтяного резерва.

Данные по позиционированию показывают, что спекулятивный интерес остается повышенным, несмотря на некоторое сокращение. Спекулянты сократили свою чистую длинную позицию в ICE Brent на 21,579 лотов до 407,125 лотов по состоянию на прошлый вторник, главным образом на фоне снижения валовых лонгов, при этом изменения позиционирования в NYMEX WTI были умеренными. Продолжающаяся неопределенность в геополитике и риски поставок по-прежнему поддерживают “risk-on” позиционирование на нефтяном рынке в этом году.

Цены на европейский природный газ также резко выросли, подскочив до 3,4%, поскольку эскалация на Ближнем Востоке усилила опасения относительно наличия СПГ накануне сезона пополнения летних запасов. Длительные перебои рискуют замедлить закачку в европейские хранилища и усилить конкуренцию за спотовые партии СПГ в момент, когда глобальная гибкость предложения ограничена. Вдобавок, недельный простой на крупном австралийском объекте по производству СПГ из-за штормовых повреждений убрал дополнительное предложение с глобального рынка, усилив уязвимость Европы к внешним шокам по мере того, как она входит в сезон закачки.

Металлы — Алюминий растет на 6% после новых атак на Ближнем Востоке

Риски для поставок алюминия на Ближнем Востоке усилились в минувшие выходные после иранских атак, которые пришлись по двум крупным региональным производителям. Emirates Global Aluminium (EGA) заявила, что понесла значительный ущерб, тогда как Aluminium Bahrain (Alba) оценивает масштаб нарушения работы своих мощностей. Алюминий поднимался в первые часы торгов на LME до 6% — до $3,492/t.

EGA подтвердилa, что несколько сотрудников получили ранения, но пока не прояснила, были ли приостановлены операции на ее заводах-колдуньях в Абу-Даби и Дубае. EGA — крупнейший производитель алюминия в ОАЭ и один из крупнейших в мире.

Последняя эскалация происходит на фоне уже ужесточающихся условий поставок по всему Персидскому заливу. Недавние сокращения мощностей на Alba и Qatalum уже затронули около 560kt годовой емкости, оставив под риском порядка 8–9% регионального предложения. Поскольку Ближний Восток обеспечивает примерно 9% мирового производства алюминия, любые длительные простои еще сильнее стянут рынок, особенно с учетом ограниченных запасов сырья в регионе и зависимости от бесперебойных морских перевозок через пролив Ормуз.

Мы сохраняем конструктивный настрой по ценам на алюминий. Последние атаки повышают вероятность сценария длительных перебоев, при котором потери поставок могут сохраняться даже в случае ослабления геополитической напряженности, усиливая повышательные риски для цен.

Позиционирование на рынке металлов остается неоднозначным. Данные CFTC показывают, что спекулянты сократили чистые лонг-позиции по медным фьючерсам COMEX на 10,860 лотов — на 13-й подряд неделе — до 35,802 лотов, что является наименее бычьим позиционированием с сентября 2025 года. Чистые лонги managed money по COMEX золоту тоже снизились — на 13,145 лотов до 92,775 лотов — главным образом из-за сокращения валовых лонгов, тогда как серебро увидело умеренное увеличение чистых спекулятивных лонгов, поддержанное новыми входами в лонг.

Сельское хозяйство — США повышает квоту на био топлива

Администрация Трампа повысила требования к смешиванию био топлива в США, обязав переработчиков в этом году смешать рекордные 25.82bn галлонов био топлива в бензин и дизель — почти на 8% выше рекомендаций, данных в прошлом июне. Более высокая квота отражает повышенные цены на бензин, связанные с конфликтом вокруг Ирана, и возрождает интерес к био топливу как инструменту сдерживания затрат. Хотя более мелкие переработчики предупреждают о росте затрат на соблюдение требований, ожидается, что политика поддержит и энергетический, и сельскохозяйственный секторы, обеспечив фермерам США облегчение по доходам на фоне слабых цен на урожай и растущих затрат на исходные материалы.

В Бразилии Министерство сельского хозяйства рекомендовало фермерам отложить покупки удобрений после того, как цены выросли из-за напряженности на Ближнем Востоке. Поскольку сезон весенней посадки озимых культур в основном завершен, спрос на удобрения в ближайшей перспективе ослаб, давая фермерам больше гибкости при закупках, одновременно подчеркивая продолжающуюся зависимость Бразилии от импортных удобрений.

Рынок сахара в Бразилии по-прежнему в фокусе, поскольку производство идет к завершению. Данные UNICA показывают, что дробление сахарного тростника в Центро-Южном регионе Бразилии снизилось на 29.7% год к году в первой половине марта, а выпуск сахара упал на 88.6% г/г, поскольку сезон приближается к концу. Несмотря на более слабый выпуск в ближайшей перспективе, кумулятивное производство сахара немного выше год к году, а спекулятивное позиционирование стало менее медвежьим: чистые шорты по сахару-сырцу №11 снижаются уже третью неделю подряд. Сдвиг отражает агрессивное закрытие шортов и более жесткие ожидания по предложению, отчасти обусловленные увеличением отвода тростника на этанол.

Данные CFTC показывают смешанное позиционирование по американским зерновым. Чистые спекулятивные лонги по соевым бобам CBOT упали вторую неделю подряд на фоне угасания оптимизма вокруг торговых переговоров США—Китай, тогда как кукуруза увидела резкий рост бычьих ставок, вызванный закрытием шортов. По пшенице чистые шорты продолжали сокращаться, оставив позиционирование на наименее медвежьем уровне с середины 2022 года, чему способствовали новые лонг-позиции и опасения, что более высокие затраты на удобрения могут повлиять на решения о посадках позже в этом году.

MENAFN30032026000222011065ID1110916977