Сектор хранения по-прежнему останется основной темой апреля, а инновационные лекарства по-прежнему являются логикой защиты от рисков!

Рынок по-прежнему будет колебаться в диапазоне 3850-3950, как я точно и предсказал: дальше возможны два сценария. Один — небольшими шажками пойдёт вверх. Второй — сначала будет небольшой откат, а затем — решительно, “сломя голову” пойдёт наверх.

Моё мнение больше склоняется к тому, что сначала будет небольшой откат, а затем продолжится рост. Но в последнее время институционалы на фьючерсах на индекс постоянно открывают шорт-сделки (что по сути равносильно накоплению позиций на фондовом рынке), особенно 中信; это и означает GJD. Поэтому итог рынка — точно вверх, и эти два сценария не имеют значения: по времени они отличаются всего на пару-тройку дней.

Суммарные объёмы всё ещё недостаточны: сегодня нет прироста, всё около 2 трлн. Чтобы идти в атаку, объёмы, конечно, должны достичь 2,5 трлн.

По рынку больше не будем делать лишних разборов. Особенно с учётом того, что ближневосточная война дошла уже до этого момента: пока не будет применения ядерного оружия, влияние на наш “A-акции” будет практически ничтожным.

Продолжаем по секторам:

Хранение данных (storage): сегодня, во вторник, по storage тоже есть чему порадоваться, показатели весьма достойные. В апреле сезон “наступания на мину” — и деньги всё равно будут уходить в сектора с высокой прибавкой по прибыли. В среду американские акции тоже растут, и лучше всего растёт тот сегмент, который связан с чипами, а также твердотельными накопителями. Если продолжить тенденцию вторника, то за ней стоит рост в рамках этих направлений: внутри “чипов” есть и storage, а твердотельные накопители — это ветка storage. Это ещё один большой “подсектор-помощник”.
По новостному фону:
1、Кантофитц杰拉德维持美光科技买入评级及700美元目标价
2、Бернстейн считает, что новый алгоритм Google никак не влияет на спрос на жёсткие диски (HDD), потому что этот алгоритм оптимизирует только память (HBM/DRAM) и не затрагивает статическое хранение, за которое отвечает жёсткий диск. Поэтому падение акций компаний, связанных с памятью, — это возможность для покупки; этот институт позитивно смотрит на и повышает целевые цены на SanDisk(1000), Western Digital, Seagate и т.п.
3、1 апреля Samsung уведомила клиентов о том, что в следующем квартале планирует поднять цены на PC DRAM в квартальном сопоставлении на 40%-45%. Ещё один крупный производитель памяти, SK海力士, тоже планирует существенно повысить цены. По прогнозу исследовательской компании TrendForce, во втором квартале общая цена контрактов на универсальную DRAM вырастет в квартальном сравнении на 58%-63%. Из-за сильного спроса со стороны AI-серверов производители сначала распределяют мощности на более прибыльные продукты корпоративного уровня, из-за чего поставки памяти для PC сокращаются, а цены подталкиваются вверх.
Всё ясно видно: storage уже перешло от цикличной отрасли к отрасли роста. И даже при такой ситуации дефицита цены продолжают расти; в будущем, даже если и будет откат, они уже не вернутся к прежним уровням. То есть цена всё равно будет находиться на высоких отметках.
Воспринимать по-человечески, действовать рационально.

Алюминиевые материалы: всё ещё смотрю на этот сектор с позитивом, но мы по возможности будем работать в нём по тренду: низко покупать и высоко продавать.

Инновационные лекарства: как логика “避险” на апрель — по прошлым годам это так. Посмотрите на динамику 昂立康 в прошлом году: по ней видно, что сейчас не стоит гнаться за ростом!

Остальные сектора подробно разбирать не будем.