Маск снова выходит на сцену и вызывает взрыв рынка: заказ на 20 миллиардов долларов на китайские фотогальванические проекты, что именно покупают?

Вопрос AI · Как энергетическая стратегия Маска использует китайское оборудование для солнечной энергетики?

================================================================================================

Эта статья — выпуск №5 серии «Энергетический Сингулярный Поворот»: разбор энергетической стратегии, лежащей за заказом на 2,9 млрд долларов от Маска.

Автор丨Ли Хайлинь

Редактор丨Сюй Цинъян

20 марта, по данным зарубежных СМИ, Tesla планирует закупать у китайских поставщиков, включая компанию Майвэй Текнолоджи, солнечные панели и оборудование для производства батарей на сумму 2,9 млрд долларов (около 20 млрд юаней), что может затронуть несколько публичных компаний, включая Maiwei Co., Ltd., Laplace, Jiejiaweichuang и т.д.

Под влиянием слухов сектор оборудования для фотовольтаики взорвался. По состоянию на закрытие 20 марта, сектор фотовольтаики в целом укрепился; наиболее заметной была динамика на стороне оборудования: Maiwei Co., Ltd. и Jiejiaweichuang выросли более чем на 9% каждая.

Это изображение, вероятно, сгенерировано ИИ: изображение создано с помощью ИИ-инструментов

01 «Напольная шахматная партия» Маска

В феврале 2026 года сообщения о тайном визите команды Маска в Китай к нескольким компаниям в сфере фотовольтаики вызвали ажиотаж на рынке. Речь шла об оборудовании, кремниевых пластинах, батарейных модулях и направлениях передовых технологий; особенно возрос интерес к технологиям следующего поколения с более высокой эффективностью, таким как гетеропереход (HJT) и перовскиты. Это тесно связано с долгосрочной стратегической раскладкой Маска в области космической солнечной энергетики. В предыдущей статье мы уже подробно это объясняли: почему команда Маска выбрала китайские компании в фотовольтаике — что именно они проверяли, когда тайно посещали китайские компании в этой отрасли?

Однако нам нужно прояснить один вопрос, который легко перепутать: эта закупка Tesla в основном ориентирована на наземные производственные линии, и она отличается от направлений, упомянутых во время визита в феврале; речь идет о разных бизнес-направлениях.

Судя по уже раскрытым потенциальным компаниям-партнерам — Майвэй Текнолоджи, Jiejiaweichuang и Laplace, — все три являются поставщиками оборудования для производства фотовольтаики. Их продуктовые линейки в основном сосредоточены на технологических процессах производства батарей в сценариях крупносерийного выпуска: например, трафаретная печать, диффузия, напыление, поставка целых линий «под ключ» и т.п. Эти решения удовлетворяют промышленный спрос на наземную фотовольтаику для электростанций или домашние крышные сценарии.

Кроме того, по данным источников, назначение оборудования таково: после ввода линий в эксплуатацию изготовленные батарейные панели будут в основном поставляться для внутреннего использования Tesla; при этом часть продукции будет направлена в Space X для обеспечения питания спутников.

Тут важно пояснить одну вещь: солнечные панели, установленные на спутниках для их собственного питания, и «космическая фотовольтаика» — это не одно и то же. Космическая фотовольтаика означает крупномасштабную выработку электроэнергии в космосе с последующей передачей энергии обратно на Землю — это сложная система энергоснабжения. А солнечные панели на борту спутника — это базовый комплект источника питания спутника как такового. Поэтому ключевое назначение этих закупленных производственных мощностей — в первую очередь обслуживать наземную энергетическую систему, а не быть «космическим заказом».

02 «Энергетическая империя» Маска

Солнечные заказы под руководством команды Маска в основном делятся на Space X (цепочка S) и Tesla (цепочка T). Запланированные сценарии применения — соответственно космос и наземная инфраструктура.

Потребности Space X в фотовольтаике в основном обслуживают космические сценарии: космические аппараты, спутники и космические станции. Условия в космосе предъявляют к солнечным технологиям крайне жесткие требования: нужно сохранять стабильную отдачу при экстремальных перепадах температур и сильном радиационном воздействии. Поэтому требования к эффективности преобразования, легкости и долговечности значительно выше, чем на земле. В настоящее время SpaceX в области космической фотовольтаики делает ставку на маршруты следующего поколения, такие как гетеропереход (HJT) и перовскиты, и в целом проект все еще находится на стадии технологического накопления и раннего развертывания.

А фотовольтаичный бизнес Tesla ориентирован на наземные применения. В качестве основных продуктовых линий выступают Solar Roof (солнечная кровля), Solar Panel (солнечные панели), Powerwall (домашние батареи для хранения энергии) и Megapack (крупномасштабные системы хранения энергии для энергосетей) — охват от дома до бизнеса и энергосети во всех сценариях: интегрированные решения «фотовольтаика + хранение энергии» в распределенном формате.

В отличие от цепочки S, ключевые запросы цепочки T — это способность к крупносерийному производству и контроль затрат. Нужны зрелые, стабильные промышленные производственные мощности. Сейчас это уже находится в стадии реального продвижения расширения производственных мощностей.

Согласно информации о найме на сайте Tesla, цель компании — к концу 2028 года реализовать в США, на территории страны, мощность производства солнечных панелей в объеме 100 ГВт, начиная с сырья. За этой целью стоит то, что Маск пытается построить в США систему автономного и контролируемого производства солнечной энергии — цепочку полного цикла «от оборудования до продукта». И нынешняя закупка производственного оборудования из Китая — ключевой шаг на пути к этой цели.

В публичном поле Tesla воспринимают как автопроизводителя. Но в позиционировании Маска эта компания давно вышла за рамки «производства автомобилей». Еще в 2016 году Elon Musk в 《Tesla Master Plan Part Deux》 четко включил «солнечная энергетика + накопление энергии» в базовую стратегию компании, предложив создать «встроенную энергетическую систему с высокой эффективностью, привлекательным внешним видом и возможностью накопления энергии». Автомобиль — это лишь важный узел в экосистеме этой энергетической системы.

В январе 2026 года Маск еще более разложил по шагам свое видение решения проблемы энергоснабжения человечества и предложил план «три шага»: первый шаг — использовать батареи Tesla Megapack для хранения энергии электростанций в ночное время, когда мощность простаивает, чтобы повысить эффективность существующей электросети; второй шаг — запустить в космос солнечные AI-спутники, максимально воспользоваться преимуществом круглосуточной солнечной инсоляции в космосе; ожидается, что для завершения развертывания потребуется 8000 запусков в течение одного года; третий шаг — построить спутниковую фабрику на Луне, изготавливать спутники на месте и выводить их на орбиту, тем самым захватить солнечную энергию в еще большем масштабе — этот шаг он считает настоящим обновлением энергосистемы для человеческой цивилизации.

От производства автомобилей к накоплению энергии; от наземной фотовольтаики к космическим спутникам — у Маска есть целостная логика в области энергетики, формирующая «самоподкрепляющийся» замкнутый цикл.

03 В новом энергетическом порядке без «китайского координата» не обойтись

С этой 29-миллиардной закупкой в более макроскопическом ракурсе становится понятно: это всего лишь приписка к более крупной истории.

За последние десять лет Китай в двух направлениях — производстве фотовольтаики и силовых аккумуляторов — прошел путь от запуска, driven субсидиями, к жестокой чистке, а затем к глобальному доминированию в полном цикле.

Около 2010 года оба сектора опирались на государственные субсидии, в массовом порядке шел приток капитала, и производственные мощности быстро раздувались. Следом разразилась беспощадная ценовая война: за десять лет цены на фотовольтаичные модули упали на 90%, а стоимость производства силовых батарей — с нескольких тысяч юаней до менее чем ста. Большое число малых и средних предприятий вылетело в ходе «чистки», но выжившие компании в результате отточили экстремальные навыки контроля затрат и скорость технологических итераций. Компании уровня Tongwei, Longi, CATL и др. выделились именно в этой жестокой конкуренции и в итоге закрепили за собой глобальное лидерство.

Главный аналитик по фотовольтаике компании S&P Global Clean Energy Technologies Худань указал: в 2025 году Китай продолжил опережать мир по объему новых установок фотовольтаики, на долю которого пришлось 57% от общего объема новых установок фотовольтаики в мире. Важно обратить внимание: в 2025 году глобальный объем новых установок фотовольтаики впервые превысил объем новых угольных электростанций. Фотовольтаика стала доминирующей силой в новых вводах электрогенерирующих мощностей по всему миру. Этот исторический переход неразрывно связан с быстрым развитием и масштабным вкладом китайской отрасли фотовольтаики.

По состоянию на конец 2025 года доля наших стран по производственным мощностям кремниевого сырья, кремниевых пластин, батарейных пластин и модулей в мире составляет соответственно 96%, 96,2%, 91,3% и 80,1%. Конечно, это не цифры, «накачанные» субсидиями: это результаты, многократно подтвержденные рынком после долгого отбора на выживание. Формирование такого преимущества опирается на то, что компании оттачивали контроль затрат до предела и скорость технологических итераций. Именно поэтому Маск, даже после сравнения цен в глобальном масштабе, все равно выбирает китайских поставщиков.

На годовом собрании Всемирного экономического форума в 2026 году в отчете под названием 《Руководство для CEO по зеленому экономическому росту》 отмечается, что глобальная зеленая экономика превратилась в огромный рынок стоимостью 5 трлн долларов; Китай в таких областях, как производство автомобилей на новых источниках энергии, фотовольтаика и ветроэнергетика, имеет лидирующие в мире показатели по производственным мощностям и доле рынка, став ключевой движущей силой, ведущей мировой зеленый переход.

С этой точки зрения выбор Маска — скорее не просто решение о закупке, а публичное подтверждение: он использовал заказ на 2,9 млрд долларов, чтобы подтвердить неоспоримый факт — в глобальной структуре индустрии новых энергетических решений фотовольтаика Китая имеет незаменимость.

Помимо самой незаменимости китайской индустрии фотовольтаики, в выборе Маска есть и часть причин, связанных со структурными трудностями американской энергетической отрасли на внутреннем рынке.

С одной стороны, США вводили многоуровневые системы тарифов на продукты фотовольтаики. Эти тарифы часто накладываются друг на друга, в результате тарифные барьеры повышают стоимость развертывания солнечной энергетики в США. Маск публично критиковал: эти тарифы искусственно «слишком завышают экономическую целесообразность солнечной энергетики» и тем самым замедляют распространение чистой энергетики.

Суть того, на что он указал, — это реальная траектория американской фотовольтаичной отрасли в текущих условиях: при высокой тарифной среде стоимость импортируемых солнечных батарей и компонентов остается высокой. По сравнению с постоянным несением тарифных затрат, компании предпочитают вводить китайское оборудование, строить заводы внутри страны, переносить затраты на начало как капитальные расходы и дополнительно накладывать местные субсидии, чтобы в итоге получить более оптимальное решение в структуре общей стоимости.

С другой стороны, собственных мощностей по производству солнечных систем в США недостаточно. Согласно данным Solar Energy Industries Association (SEIA) и Wood Mackenzie, увеличение новых установок солнечной энергетики в США в 2024 году заметно выросло, а накопленный объем установок приблизился к 235,7 ГВт и даже превысил его. EIA прогнозирует, что доля выработки электроэнергии по всей стране составит около 5%: это новый основной источник для электроэнергетики, но пока он еще не стал базовой силой.

При этом давление на стороне спроса продолжает расти. Согласно данным Управления энергетической информации США (EIA), потребление электроэнергии в США в 2025 году второй год подряд достигало исторического максимума и, как ожидается, в 2026 и 2027 годах продолжит расти. На фоне резкого увеличения спроса со стороны центров обработки данных для искусственного интеллекта и промышленности возникает одна из самых острых реальных проблем в США — нехватка электроэнергии.

При тройном давлении — дефицит предложения, всплеск спроса и тарифные барьеры — обход тарифов на компоненты и прямые закупки китайского производственного оборудования для строительства мощностей внутри страны становятся на сегодня самым быстрым и наиболее экономически выгодным путем прорыва.

Когда самые амбициозные игроки в глобальной энергетике делают ставку на китайское производство — само по себе это и есть ответ: китайская фотовольтаика получила это за счет более чем десяти лет отборов на выживание; это не просто «пригласительный билет», а ключевая позиция в новом энергетическом порядке, которую не способно поколебать никакое внешнее давление.