Эта недооцененная акция инфраструктуры искусственного интеллекта (AI) выросла на 80% за год. Она все еще может вырасти на 53%.

Бум центров обработки данных для искусственного интеллекта (ИИ) стал попутным ветром для нескольких компаний, включая производителей чипов, производителей серверов, производителей памяти и поставщиков сетевых компонентов. Контрактный производитель электроники Jabil (JBL +3.33%) также выиграл от впечатляющего роста рынка ИИ-ЦОД: его акции поднялись на 80% за последний год.

Хотя Jabil, возможно, не так известна, как некоторые из ее коллег в сфере ИИ-инфраструктуры, темпы роста компании ускоряются благодаря сильному спросу на ее решения для центров обработки данных. Она производит серверные стойки, решения для жидкостного охлаждения и продукты для управления энергопотреблением для дата-центров. Масштабные инвестиции в ИИ-ЦОД объясняют, почему Jabil 18 марта сообщила о сильных результатах за второй квартал финансового 2026 года (завершился 28 февраля).

Давайте рассмотрим подробнее ее последний квартальный отчет и разберемся, почему эта техакция может подняться еще выше, даже после впечатляющих приростов за прошлый год.

Источник изображения: Getty Images.

Квартальный отчет Jabil «превзошел ожидания и повысил прогноз» указывает на лучшие времена

Выручка Jabil за финквартал Q2 выросла на 23% год к году до $8.3 млрд. Бизнес компании по интеллектуальной инфраструктуре, который составляет половину ее выручки, стал движущей силой ее уверенного роста по верхней строке. Этот сегмент включает облачную и инфраструктурную деятельность Jabil для центров обработки данных, сетевые и коммуникационные решения, а также оборудование для производства полупроводников. Неудивительно, что Jabil зафиксировала 52-процентный рост выручки этого сегмента год к году.

Кроме того, операционная маржа бизнеса по интеллектуальной инфраструктуре увеличилась на 40 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом год назад — благодаря улучшенной структуре продуктов и дисциплине по издержкам. В результате скорректированная прибыль Jabil резко выросла на 39% год к году до $2.69 на акцию. Показатели были значительно выше ожиданий аналитиков.

Еще лучше то, что Jabil повысила прогноз на весь год. Теперь она ожидает, что выручка финансового 2026 года составит $34 млрд — по сравнению с предыдущей оценкой в $34 млрд. Jabil также увеличила оценку прибыли на акцию за финансовый 2026 год до $12.25 с $11.55, что указывает на рост на 25% по сравнению с предыдущим финансовым годом.

Развернуть

NYSE: JBL

Jabil

Изменение сегодня

(3.33%) $8.85

Текущая цена

$274.48

Ключевые показатели

Капитализация

$28B

Диапазон дня

$269.11 - $275.44

Диапазон за 52 недели

$108.66 - $283.76

Объем

11K

Средний объем

1.2M

Валовая маржа

10.64%

Дивидендная доходность

0.12%

Улучшение динамики бизнеса Jabil в сфере ИИ объясняет ее оптимистичный прогноз. Компания теперь ожидает 46-процентного роста выручки от ИИ в финансовом 2026 году до $13.1 млрд — намного выше 35-процентного роста, который она прогнозировала в декабре 2025 года.

Хорошая новость для инвесторов заключается в том, что Jabil ведет переговоры с третьим гиперскейлером, чтобы построить решения для дата-центров. Компания ожидает закрыть потенциально новый бизнес в ближайшие несколько недель и уверена, что новый клиент может стать «крупным вкладом» в ее выручку в финансовом 2027 году.

Стоит также отметить, что Jabil объявила об инвестициях в размере $500 млн в июне прошлого года для расширения операций по производству инфраструктуры облака и ИИ для центров обработки данных. Компания говорит, что расширение идет по плану, и что есть «целая куча клиентов», которые хотят использовать ее мощности.

Менеджмент Jabil также отмечает, что коэффициент загрузки мощностей, показатель того, насколько эффективно она использует производственные мощности, продолжает улучшаться. В частности, сейчас коэффициент загрузки Jabil составляет 75%, но компания считает, что может повысить его до 80%. В результате компания полагает, что сможет расширить скорректированную операционную маржу до более чем 6% — с прогнозируемых 5.7% на финансовый 2026 год.

Сильный рост прибыли должен проложить путь для дальнейшего потенциала роста цены акций

Мы уже видим, что прибыль Jabil растет устойчивыми темпами, и аналитики ожидают, что эта динамика сохранится.

Оценки EPS Jabil на текущий финансовый год по данным YCharts.

Это неудивительно, поскольку рынок серверов для ИИ готов расти со среднегодовым темпом 34% вплоть до 2030 года. Так что есть хороший шанс, что рост Jabil будет опережать ожидания Уолл-стрит. Но даже если Jabil достигнет $16.50 прибыли на акцию в финансовом 2028 году (согласно консенсус-оценкам, показанным на приведенном выше графике) и будет торговаться с мультипликатором 23x прибыли на тот момент (в соответствии с прогнозным мультипликатором forward earnings для индекса Nasdaq-100, насыщенного технологическими компаниями), ее цена акций может достигнуть $379.

Это потенциальный рост на 53% относительно текущих уровней, что предполагает, что данная ИИ-акция сможет продолжать приносить дополнительный потенциал роста в течение следующих двух лет или около того. Более того, учитывая, что прямо сейчас Jabil торгуется с 20-кратной forward-прибылью, для инвесторов не слишком поздно купить ее уже сейчас.