MiCAR позволяет немецким банкам исследовать криптоактивы

Ниже приведена статья о регулировании MiCA в Европе от Бенедикта Рюттера, директора по институциональным продажам в BitGo Europe GmbH, поставщике инфраструктуры для институциональных цифровых активов, базирующемся во Франкфурте, Германия. BitGo Europe GmbH имеет лицензию на бизнес по хранению криптоактивов BaFin (раздел 1 (1a) предложение 2 пункт 6 KWG) с 24 октября 2023 года.

Рынок здесь довольно интересный. Германия была среди первых стран, которые признали важность цифровых активов и разработали специальные правила. Среди них были определение для новой категории финансовых инструментов и внедрение одной из первых в мире лицензий на криптохранение. Начиная с 1 января 2020 года BaFin лицензировал компании, предлагающие хранение, администрирование и обеспечение сохранности криптоактивов и/или частных криптографических ключей.

С таким ранним лидерством и исторической сильной позицией Германии в банковском деле и финансовых услугах можно было бы ожидать, что рынок здесь более развит. На самом деле рынок демонстрировал устойчивый рост с 2017 по 2020 год, увеличившись примерно до полумиллиарда USD за это время, согласно данным Statista. В 2021 году он более чем в четыре раза вырос, достигнув $2,2B. Доход на одного клиента за этот период вырос с $134,70 до $228,80.

События во второй половине 2021 года повергли крипторынки во всем мире. Затем последовало ожидание финализации MiCAR, а затем все юридические вопросы для BaFin и Бундесбанка, касающиеся предоставления ЕС регуляторных полномочий, нужно было урегулировать. Хотя объем рынка теперь почти вернулся к уровням 2021 года, выручка не вернулась. При $68,20 доход на одного клиента находится практически на самых низких уровнях за всю историю.

Это отчасти связано с недостаточным участием институциональных клиентов, которые обычно генерируют более высокие доходы на одного клиента, чем розничные. Вход банков в этот рынок может подать позитивный сигнал для институций, но на сегодняшний день лишь несколько банков получили лицензии.

Как мы видели в США на примере успеха спотовых ETF на Bitcoin и Ethereum, многие институции хотят диверсифицироваться в цифровые активы, но только с партнерами, которым они доверяют. Банки обладают этим доверием. MiCAR плюс BaFin должны обеспечить этот знак уверенности банкам и их клиентам, что можно безопасно выходить на рынок.

У банков есть множество возможностей для того, чтобы захватить новые потоки дохода, удержать существующих клиентов и даже привлечь новых, предоставляя криптоуслуги.

Безопасная институциональная торговля — очевидное место для начала. Commerzbank и DZ Bank уже начали двигаться по этому пути. По мере роста уверенности в цифровых активах также становятся привлекательными стейкинг, заимствование и кредитование. Список продолжает расти. Блокчейн применяется ко всем аспектам традиционных финансовых услуг, включая клиринг, расчеты, выпуск облигаций и многое другое.

Основа для всех этих активностей — надежное хранение, будь то через банк или через других лицензированных провайдеров. Сами предложения не обязательно нужно строить с нуля. Партнерства — самый быстрый путь выхода на рынок, а proof of concept можно сделать без риска понести высокие внутренние затраты. Индустрия цифровых активов достаточно молода, чтобы иметь нераскрытый потенциал, но уже достаточно зрелая, чтобы иметь доказавшие свою надежность, давно работающие инфраструктурные компании, которые могут предоставлять готовые возможности «под ключ».

Еще есть время, чтобы извлечь преимущество первопроходца. У крипто-native компаний есть опережающий старт, и некоторые из них уже начинают предлагать традиционные финансовые услуги, такие как кредитные карты, оплата счетов и сберегательные счета. Однако у банков есть доверие и уже установленная клиентская база, и для них поле открыто.

При этом люди младше 40 лет все чаще предпочитают крипто. Банки также, как правило, имеют очень долгий цикл внедрения. Сейчас самое время начать тестировать и генерировать новые потоки дохода.

Как? Подключите кошелек к своему банковскому счету, чтобы понять пользовательский опыт. Опросите своих клиентов, чтобы определить заинтересованность. Обратитесь к авторитетным компаниям, чтобы понять ландшафт рынка и ключевые различия между провайдерами. Проработайте свое ценностное предложение и то, как вы будете его продвигать. Выберите сегмент для проведения proof of concept. Начните с нескольких монет — топ-5 или топ-10.

Самая критичная часть — поддержание безопасности и доверия, которых у немецких банков в избытке. Это один из их самых важных активов. Прямо сейчас лишь немногие предлагают криптопродукты и услуги, потому что не было ясно, как сделать это безопасно. Теперь, когда у нас есть разъяснения, мы начнем видеть, как рынок возвращается в режим роста.

О BitGo

BitGo — ведущий инфраструктурный поставщик решений для цифровых активов: хранение, кошельки, стейкинг, торговля, финансирование и расчеты из регулируемого холодного хранилища. Основанная в 2013 году, BitGo — первая компания в сфере цифровых активов, которая фокусируется исключительно на обслуживании институциональных клиентов. BitGo стремится развивать экономику цифровых финансовых услуг, которая не имеет границ и доступна 24/7. Имея несколько Trust-компаний по всему миру, BitGo является предпочтительной основой безопасности и операционной поддержки для более чем 1,500 институциональных клиентов в 50 странах, включая многие из ведущих мировых брендов, криптовалютные биржи и платформы. BitGo также обеспечивает безопасность примерно 20% всех on-chain транзакций Bitcoin по стоимости и является крупнейшим независимым кастодианом цифровых активов.

Отказ от ответственности

Это сообщение предназначено только для информационных целей и не должно рассматриваться ни как какая-либо рекомендация относительно определенного курса действий, ни как инвестиционный совет. Оно не предназначено как предложение или побуждение к покупке или продаже какого-либо финансового инструмента, а также как официальное подтверждение какой-либо транзакции. Мнения, оценки и допущения, выраженные в настоящем документе, актуальны на дату этого сообщения и могут быть изменены без уведомления. Это сообщение подготовлено на основе информации, включая рыночные цены, данные и другие сведения, которые считаются надежными; однако BitGo не гарантирует полноту или точность.