Глобальный топ-10 производителей IC по выручке показывает значительный рост, NVIDIA остается лидером, а OmniVision поднялась на восьмое место

  Источник данных: JVIC (JiBang Consulting)                                             

Корреспондент газеты Securities Times Жуань Жуншэн

Подстёгиваемая волной искусственного интеллекта (AI), выручка крупнейших в мире десяти компаний по проектированию чипов растёт как на дрожжах. Согласно статистике, суммарная выручка десяти крупнейших компаний по проектированию IC в мире в 2025 году превысила 359,4 млрд долларов США, увеличившись на 44%; Nvidia вновь удержала лидерство по выручке, а Broadcom обогнала Qualcomm, став второй. Кроме того, ведущая компания по проектированию IC в A-акциях, компания Hao Wei (Новый Вей), поднялась до 8-го места в мире.

Nvidia снова увеличивает отрыв

Согласно последнему исследованию JVIC, в 2025 году крупнейшие облачные сервис-провайдеры продолжали активно покупать GPU и наращивать собственные ASIC (специализированные интегральные схемы) для удовлетворения потребностей в вычислительных мощностях, что способствовало росту выручки у производителей чипов, связанных с AI.

Как лидер по вычислительным мощностям, Nvidia благодаря сильным AI-чипам и экосистеме вычислительных мощностей продолжает обновлять рекорды по выручке. По данным JVIC, выручка Nvidia в 2025 году выросла на 65% в годовом выражении, до 205,7 млрд долларов США; темп роста уверенно остаётся самым высоким, и ожидается, что в дальнейшем продукты вроде GB200/GB300 будут продолжать дополнительно подталкивать выручку Nvidia, связанную с AI.

Как отмечает корреспондент, статистические данные JVIC отличаются от данных, раскрытых публичными компаниями в отчётах. В отчёте Nvidia за 2026 финансовый год, охватывающем период до 25 января 2026 года, указано, что компания обеспечила выручку за весь год 215,9 млрд долларов США, что на 65% больше год к году; бизнес ЦОД демонстрировал сильный рост: выручка за весь год составила 193,7 млрд долларов США.

Будучи одним из конкурентов Nvidia, AMD (Advanced Micro Devices) в 2025 году нарастила выручку в сегменте дата-центров более чем на 30% в годовом выражении, что позволило увеличить общую выручку на 34% — до 34,6 млрд долларов США; эти показатели в целом соответствуют данным из финансовой отчётности публичной компании, и компания занимает 4-е место. По мнению аналитиков, рост результатов AMD отражает то, что клиенты рынка AI-серверов ищут вторичные источники поставок помимо Nvidia, а также ориентируются на потребность в открытой экосистеме.

Однако, если смотреть на долю выручки крупнейших десяти компаний по проектированию чипов, разрыв между AMD и Nvidia заметно не сокращается. По данным JVIC, доля выручки AMD в 2025 году по-прежнему сохраняется на уровне 10%, тогда как доля выручки Nvidia выросла с 50% в прошлом году до 57%.

Увеличение спроса на заказные чипы

Хотя ситуация, когда Nvidia фактически доминирует в сегменте AI-чипов, не изменилась, клиенты Nvidia уже начали прокладывать маршрут к заказным чипам, чтобы диверсифицировать риски поставок. Плюс к этому, в индустрии AI сетевых коммуникаций наступил период быстрого развития: в прошлом году нишевой лидер, Broadcom, по объёмам выручки обогнала Qualcomm, став второй компанией по проектированию чипов в мире, а выручка выросла до 39,7 млрд долларов США, прибавив 30% в годовом выражении.

По анализу, ценностной фокус в AI-полупроводниках сместился с GPU к комплексной сетевой архитектуре, включающей заказные AI-чипы, устройства для Ethernet-сетей, NIC (контроллеры сетевых интерфейсов) и т.п. В этих условиях AI сетевые коммуникации эволюционировали из роли простого «вспомогательного персонажа», обеспечивающего подключение серверов, в ключевую базовую инфраструктуру, определяющую эффективность работы AI-кластеров и их расширяемость.

Компания Meiman Electronics (美满电子) также получила выгоду от быстрого распространения подключений AI-ориентированных дата-центров, заказных чипов и технологий межсоединений. В 2025 году её выручка превысила 8,0 млрд долларов США, компания заняла 6-е место, а рост составил 43%; она уступила только Nvidia.

Nvidia также плотно разворачивает заказные чипы и AI-сети связи, укрепляя конкурентоспособность ключевой AI-инфраструктуры. На днях Nvidia объявила об инвестировании 2,0 млрд долларов США в Meiman Electronics. Одновременно сама сеть Nvidia переживает беспрецедентный подъём: в 2026 финансовом году выручка этого сегмента превысила 31,0 млрд долларов США; по сравнению с 2021 финансовым годом, когда Nvidia приобрела Marvell для усиления сетевого бизнеса, рост этого направления уже составил более чем в 10 раз.

Аналитик JVIC отметил, что инвестиции Nvidia в Meiman Electronics в будущем предоставят совместным клиентам платформенные решения, которые будут совместимы с NVLinkFusion, а также откроют возможность для инкорпорации заказных ASIC в межсоединительную экосистему Nvidia. Это означает, что конкуренция за AI-инфраструктуру перешла от «вычислительной мощности GPU» к комплексной конкуренции на уровне «стандартов межсоединений» и «интеграционных возможностей платформ».

Сильная поддержка также пришла от вендоров решений по управлению электропитанием в связке с AI и серверами. По статистике, выручка в США компании Xinyuan Systems (芯源系统) в прошлом году выросла на 26% в годовом выражении — до 2,79 млрд долларов США, и впервые она вошла в топ-10 в мире.

Акцент производителей смартфонов на сегменте high-end

По сравнению с ЦОД, в сегменте потребительской электроники, представленной смартфонами, конъюнктура пошла на спад: на фоне этого пострадали ведущие производители проектируемых чипов, и многие начали делать ставку на «высокий класс».

Согласно статистике, Qualcomm в 2025 году в 4-м квартале поставки флагманского SoC для смартфонов помогли компании установить исторический рекорд по выручке. Однако рост в большей степени завязанной на смартфоны структуры бизнеса компании был слабее, чем рост, связанный с AI: за весь год выручка составила почти 38,9 млрд долларов США (рост 12%), и компания опустилась на 3-е место.

В прошлом году MediaTek (联发科) увеличила объёмы поставок флагманского мобильного чипа Dimensity 9500, что подняло выручку за 2025 год до исторического максимума — 19,1 млрд долларов США; компания заняла 5-е место. Кроме того, компании Realtek (瑞昱) в области сетевых и аудио-чипов и Novatek (联咏) в области display-driver-чипов заняли 7-е и 9-е места соответственно.

Лидирующее предприятие по проектированию чипов в A-акциях, Hao Wei Group (豪威集团), снова поднялось в рейтинге. Благодаря росту числа применений камер, вызванному системой интеллектуального вспомогательного вождения для автомобилей в Китае, сегмент автомобильных CIS также увеличился. Плюс к этому сильным спросом пользовались спорткамеры и камеры для панорамной съёмки. В результате выручка компании за прошлый год достигла 3,31 млрд долларов США; место в рейтинге поднялось с 9-го на 8-е. Доля выручки Hao Wei Group в топ-10 IC-предприятий составляет около 1%.

Согласно последнему раскрытию финансовой отчётности Hao Wei Group, в прошлом году компания обеспечила операционную выручку 28,855 млрд юаней, что на 12,14% больше год к году. Как компания, чьей основной сферой является бизнес датчиков изображения, выручка, ориентированная на сегмент интеллектуального вождения и перспективные рынки применений, выросла соответственно на 26,52% и 211,85% год к году; при этом доходы от рынка смартфонов составили 8,272 млрд юаней, снизившись на 15,61% год к году.

В прошлом году рынок смартфонов просел, а давление на издержки со стороны производителей усилилось. По прогнозу IDC, рост издержек подтолкнёт цены на флагманские модели Android вверх ещё сильнее. Продукты с реальными инновациями и дифференцированными конкурентными возможностями будут пользоваться большей признанностью потребителей; рынок смартфонов демонстрирует структуру, где сегмент high-end продолжает расширять объёмы, а сегмент low-end сталкивается с ростом давления.

Для адаптации к изменениям в отрасли Hao Wei Group сообщила, что компания продолжает усиливать конкурентные преимущества в сегменте высококлассных CIS для смартфонов. В прошлом году была представлена CIS с динамическим диапазоном высокой чёткости 50 Мп, 1 дюйм, OV50X, которая позволяет флагманским смартфонам реализовывать возможности видеосъёмки уровня кино. На данный момент уже достигнуты массовые поставки.

Похоже, давление на рынок потребительских устройств сохранится

JVIC отмечает, что сегодня рынок смартфонов перешёл в новую стадию: «высокий уровень для поддержки роста при одновременном сдерживании общего объёма из-за давления на издержки». Согласно ранее сделанным прогнозам, в 2026 году глобальные смартфоны, из-за роста цен на память, могут сократить объёмы поставок на 10% год к году, а общий объём упадёт примерно до 1,135 млрд штук.

Например, если рассматривать основной объём памяти 8GB+256GB, предполагаемая контрактная цена в первом квартале 2026 года по сравнению с аналогичным периодом 2025 года выросла почти в 2 раза. Раньше доля стоимости компонентов памяти в материальных затратах смартфонов составляла примерно 10%—15%, а теперь быстро выросла до 30%—40%. JVIC указывает, что повышение конечной цены, судя по всему, стало неизбежным выбором для поддержания операционной деятельности; при этом брендам нужно будет заново скорректировать долю продуктов или их конфигурацию, чтобы справиться с продолжающимся скачком цен на память.

В целом, логика, основанная на двойном двигателе — чипы для логики и чипы памяти — которую поддерживают потребности, связанные с искусственным интеллектом, и инфраструктура вычислительных мощностей, способствует росту глобального полупроводникового рынка.

Ранее Всемирная статистическая организация торговли полупроводниками (WSTS) прогнозировала, что в 2025 году мировой рынок полупроводников вырастет на 22%, достигнув 772 млрд долларов США; логические чипы и чипы памяти станут основными драйверами роста, а другие категории полупроводников будут демонстрировать умеренное восстановление. Дискретные компоненты немного снизятся из-за слабого спроса со стороны автомобильных применений. По регионам: рост будет опережать в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе, в Европе ожидается ровный рост, а в Японии — небольшое снижение.

Смотря на 2026 год, прогнозируется, что глобальный рынок полупроводников продолжит демонстрировать сильный рост и достигнет 975 млрд долларов США; ожидается рост во всех регионах и по всем продуктовым категориям. При этом темпы роста чипов памяти и логических чипов в годовом выражении, как ожидается, превысят 30%, лидируя по росту в отрасли. Из-за строительства AI-инфраструктуры в балансе спроса и предложения в отдельных подотраслях появляются возмущения, однако давление на рынок потребительских устройств очевидно.

(Редактор: Лю Чан)

     【Дисклеймер】 Эта статья отражает только личные взгляды автора и не имеет отношения к Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтральность по отношению к заявлениям и оценкам, изложенным в тексте, и не предоставляет каких-либо явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надёжности или полноты содержащегося контента. Пожалуйста, читатели рассматривают материал только как справку и несут полную ответственность за любые действия самостоятельно. Email: news_center@staff.hexun.com