Акции Nvidia впервые за 13 лет сделали это. История показывает, что может произойти дальше.

Nvidia (NVDA +0.77%) за последние годы совершила множество крупных шагов: от запуска самых мощных чипов и систем для искусственного интеллекта (AI) до того, чтобы стать первой компанией, достигшей рыночной капитализации в 4 трлн долларов. Технологический гигант мудро распознал потенциал AI примерно десять лет назад и нацелился на доминирование на рынке. И это был ключевой шаг, который открыл путь к успеху.

Мечты Nvidia об AI сбылись: она создала полноценный портфель решений для искусственного интеллекта, включающий чипы, сетевые инструменты и многое другое, а также расширила свою деятельность в широком спектре отраслей — от здравоохранения до автомобильной промышленности. Всё это привело к огромным уровням выручки и прибыли. Акции компании последовали за этим, и за последние три года акции Nvidia выросли на 500%.

Но в настоящее время акции Nvidia испытывают трудности вместе с другими акциями, которые ранее лидировали в росте рынка. Эти AI-акции и другие компании, ориентированные на рост, временно вышли из фаворитов в условиях сегодняшней сложной рыночной ситуации. И на этом фоне акции Nvidia впервые за 13 лет сделали нечто особенное. Вот что говорит история о том, что может произойти дальше…

Источник изображения: Getty Images.

Взлётный спрос и выручка

Итак, начнем с того, чтобы освежить в памяти историю Nvidia за последние несколько недель. Как уже упоминалось, Nvidia стала звездой фондового рынка и отчетности благодаря своей позиции на рынке AI. Компания регулярно говорила о высоком спросе квартал за кварталом, а в своем отчете за февраль Nvidia заявила, что выручка за год выросла на 65%, достигнув 215 миллиардов долларов.

Однако эти хорошие новости не смогли поднять цену акций. Инвесторы обеспокоены тем, будет ли расходование средств на AI долгосрочным при текущем темпе, учитывая, что технологические гиганты обещают инвестировать в инфраструктуру почти 700 миллиардов долларов только в этом году. Идея состоит в том, что расходы могут превысить возможности по росту выручки. Также инвесторы оценивают влияние войны в Иране на экономический рост, и данные по экономике США их не очень впечатляют.

Все это привело к снижению стоимости акций роста и отраслей, которые обеспечивали рост за последние три года, и к ротации в другие сектора. И это негативно сказалось на акциях Nvidia, которые с начала года снижаются.

Развернуть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Текущие изменения

(0.77%) $1.35

Текущая цена

$175.75

Основные показатели

Рыночная капитализация

$4.2 трлн

Диапазон за день

$174.75 - $177.37

Диапазон за 52 недели

$86.62 - $212.19

Объем торгов

168 млн

Средний объем

181 млн

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Теперь я перейду к тому движению, о котором упоминал ранее. Nvidia недавно сделала нечто впервые за 13 лет: её акции опустились до более низкой оценки по отношению к прогнозным оценкам прибыли, чем S&P 500. Об этом сообщает Dow Jones Market Data.

Nvidia и S&P 500

Недавно Nvidia снизилась до 19-кратного соотношения прогнозных оценок прибыли, в то время как среднее значение по S&P 500 составляет около 20-кратного. Теперь давайте посмотрим, что говорит история о том, что может произойти дальше. На графике ниже показано, что каждый раз, когда у Nvidia резко снижался коэффициент цена/прибыль, акции затем восстанавливали свои позиции и снова росли.

Данные по коэффициенту P/E Nvidia (прогнозные) от YCharts

Если история верна, акции Nvidia могут недолго оставаться по такой низкой оценке. Инвесторы, ориентированные на рост, увидев в этом возможность для покупки, могут скоро вернуться к Nvidia, если сосредоточатся на прогнозах роста. По данным FactSet, ожидается, что рост S&P 500 в первом квартале составит около 13%. Аналитики прогнозируют, что выручка Nvidia за текущий квартал взлетит на 77%.

Также важно отметить, что все собранные данные подтверждают долгосрочную перспективу роста AI. Компании по всему спектру AI — от разработчиков чипов до облачных провайдеров и софтверных гигантов — все говорят о стремительном росте спроса на AI-продукты и услуги. Как уже упоминалось, несколько крупных технологических компаний пообещали в этом году потратить миллиарды долларов на развитие инфраструктуры AI, что подразумевает огромный рост заказов на чипы.

Клиенты AI начинают применять AI для своих нужд — и для этого также требуется вычислительная мощность. В конечном итоге, сильные стороны Nvidia во всем стеке AI, обеспечивающие работу каждого аспекта этой технологии, должны дать ей множество драйверов роста по мере развития AI-истории.

Таким образом, история говорит, что оценка Nvidia может недолго оставаться такой низкой — и это делает эту горячую AI-акцию отличной возможностью для покупки на просадке.