Акции Microsoft (MSFT) стабилизировались после $1 триллионного обвала — говорит: покупайте

Кратко:

• Benchmark Research начала охват MSFT с рекомендацией «Купить» и целевой ценой $450
• MSFT снизилась примерно на 23% за последние три месяца, потеряв более $1 трлн рыночной капитализации
• Аналитик Benchmark считает, что крупные расходы на капитальные вложения оправданы, поскольку облачные контракты покрывают срок службы оборудования
• Доля Microsoft в OpenAI, по оценкам, стоит $227 млрд
• Microsoft объявила об инвестициях в размере $5,5 млрд в инфраструктуру ИИ в Сингапуре и ведет переговоры о сделке по электростанции в Техасе на $7 млрд с Chevron

💥 Найдите следующее KnockoutStock! Получайте живые цены, графики и KO-оценки на KnockoutStocks.com — дата-ориентированная платформа, которая ранжирует каждый акции по качеству и потенциалу прорыва.

У Microsoft было несколько непростых месяцев. Акции упали более чем на треть за шесть месяцев, обнулив более $1 трлн в рыночной стоимости. Но, возможно, началась стабилизация.

Корпорация Microsoft, MSFT

Аналитик Benchmark Research Йи Фу Ли (Yi Fu Lee) во вторник начал покрытие с рекомендацией «Купить» и целевой ценой $450. Эта целевая цена основана на мультипликаторе «стоимость предприятия к выручке» (enterprise value-to-revenue) 8,8x, примененном к прогнозной выручке Microsoft на 2027 год.

Ключевой аргумент Ли прост: Microsoft располагает огромным массивом корпоративных и потребительских данных, и именно эти данные заставляют работать ее продукты в области ИИ. Он называет компанию «истинным арендодателем» технологического сектора.

По словам Ли, это преимущество в данных поддерживает долгосрочный прогноз более 10% среднегодового роста выручки и около 30% маржи свободного денежного потока — значительно выше текущих ожидаемых 21,8% на этот финансовый год.

Большой вопрос, который сейчас висит над Microsoft, — это ее капитальные затраты (capital expenditure). Ожидается, что компания потратит более $100 млрд в этом финансовом году, в основном на центры обработки данных. Это число насторожило некоторых инвесторов.

Почему Benchmark не беспокоится о расходах

Ли отталкивается от этой обеспокоенности. Он говорит, что у Microsoft уже есть облачные контракты, которые покрывают большую часть полезного срока службы того оборудования, которое она покупает. Другими словами, выручка, чтобы оправдать эти траты, в значительной степени уже «закреплена» в контрактной базе.

«Мы считаем, что это было бы более тревожно, если бы Microsoft не тратила сегодня наличные, чтобы нарастить глобальные мощности», — написал Ли.

Microsoft тоже не замедляется. Компания подтвердила, что к 2029 году намерена инвестировать $5,5 млрд в облачную и ИИ-инфраструктуру в Сингапуре. Это объявление появилось на день позже того, как она сказала, что вложит более $1 млрд в Таиланд.

Со стороны энергетики Bloomberg сообщил, что Microsoft ведет переговоры с Chevron (CVX) и инвестиционной фирмой Engine No. 1 о электростанции в Техасе на $7 млрд, чтобы поставлять электроэнергию для центра обработки данных. Ни одна из компаний сразу не прокомментировала.

Доля OpenAI усиливает бычий сценарий

Ли также указал на инвестиции Microsoft в OpenAI как на актив, который недооценен. Он оценивает текущую долю Microsoft в разработчике ChatGPT примерно в $227 млрд.

Хотя OpenAI диверсифицирует своих бэкерів, Ли считает, что обе компании надолго сохранят тесную связанность. Он описывает отношения как «симбиотические»: OpenAI нужен надежный облачный провайдер, а Microsoft получает выгоду от наличия ведущей ИИ-модели на своей платформе.

Ли также изложил более широкую рыночную возможность. Он оценивает общий адресуемый рынок Microsoft (total addressable market) в сегментах ПО, кибербезопасности и вертикалей в $730,5 млрд в 2025 году, с ростом до $1,25 трлн к 2030 году при среднегодовом темпе 11,4% (compound annual rate).

В октябре 2025 MSFT достигла максимума выше $450 после распродажи. С тех пор она восстановилась немного по сравнению с недавними минимумами около $360.

Рассматриваете новую акцию? Возможно, вам сначала стоит взглянуть на наш watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks отслеживает топовых аналитиков и тренды, двигающие рынок, чтобы выявлять потенциальных победителей на ранней стадии. Мы определили пять акций, к которым сейчас тихо присматриваются, и которые могут быть достойны внимания прямо сейчас. Создайте бесплатный аккаунт, чтобы открыть полный отчет и получать постоянные инсайты по акциям.

✨ Специальное предложение ограничено по времени

Получите 3 бесплатные eBook по акциям

            Узнайте о топ-результативных акциях в ИИ, Crypto и Technology с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 AI-акций** - Ведущие компании в области ИИ
                
            *                       
                    **Топ-10 Crypto-акций** - Лидеры в блокчейне
                
            *                       
                    **Топ-10 Tech-акций** - Тех-гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите свои бесплатные eBook