4.2 Идеи перед открытием рынка

Сегодня снова день, когда короткосрочным трейдерам особенно тяжело: на рынке повсеместный рост, но данные по «шорту» на минимуме. В целом реально ощущается, что короткую дистанцию делать сложно. Самое главное — нет какой-то фиксированной и стабильной манеры поведения.

[Тайболу]

С точки зрения техник, покупки на отскоке (low buy) по сравнению с погоней (追涨) сейчас выглядят лучше. Причина в том, что по текущим темам нет особой продолжительности: большинство — это максимум в тот же день, на следующий день «очередь» в хвосте сбрасывает, фронт ускоряется, а на третий день уже всё — GG. Если гнаться за ростом, то придётся заходить во фронт. Сложность во фронте в том, что в момент, когда акция ставит на плату (上板), трудно сразу понять, подтянется ли дальше весь сектор. Если сектор не подтянется, то на следующий день нет гарантии премии по цене: в этот же день акция может в итоге сорвать стоп (炸板).

Для low buy тоже всё довольно случайно. Если ты веришь, что сегодня будет восстановление в медицине: вчера, возможно, большинство людей выбрало бы Менoнову (美诺华), но сегодня она показывает себя хуже всех. Кроме того, по литиевым рудам, как я думаю, Ронгцзе (融捷股份) тоже привлёк немало коротких денег. Логика по литий-рудам вроде норм, приток капитала — достаточно глубокий, но «прямо вниз по A» (a下来) действительно сложно понять. Помимо этого есть ещё много всего: попадёшь ли ты в ситуацию, когда на второй день тебя начнут прицельно отслеживать количественные (量化) — вопрос. Короче говоря, закономерности не хватает.
**
Просто скажу пару слов о диспозиции (покрытии) рынка**

Индексы: после того как прошлой ночью на американском рынке была трёхдневная серия падений, произошёл сильный отскок: это отразилось у нас открытием с гэпом вверх (high open), затем рынок весь день колебался. Ожидания, которые можно считать относительно определёнными, были выполнены. В дальнейшем сопротивление на 4000 пунктах, возможно, будет «шлифовать» здесь пару дней.

Сектора: траектория по секторам в целом такая: в первый день — всплеск, во второй — разногласия (分歧), в третий — сразу отлив/уход в понижение (退潮). Хорошие примеры — как энергетика 24 марта: два дня восстановление, потом снова разногласия, затем снова отлив. Сейчас медицина, возможно, пойдёт по точно такому же сценарию. Тематические сектора не очень подходят для «левого» входа (с anticipation): например, отрасли вроде аппаратного оптоволокна (硬件光纤), которые ближе к стилю институтов, для «левого» входа подходят лучше.

Если рассматривать по стандартному сценарию развития секторов, то завтра деньги с медицины могут уйти в энергетику и коммерческую аэрокосмическую отрасль (商业航天).

Энергетика: как говорится, на этом месте: например, такие относительно сильные вчера как Huadian Liaoning и Huadian Energy сегодня падают больше. Те, кто вчера рос меньше, а сегодня держится сильнее — например, Ю Нэн Конг Гу (豫能控股), выглядят более уверенно. Если посмотреть на остальное: лучше всего обычно вели себя сверхпадшие (超跌) бумаги вроде Jin Kai Xin Neng и Xin Cheng Energy (金开新能协鑫能源). Их падение было слишком большим — и вот оно уже не даёт дальше падать. Сегодня ещё докупили/добили (补跌) двойную Hua (双华) и Xin Neng Tai Shan (新能泰山), а также Guangxi Energy (广西能源) — но дальше импульс снижения сектора ослабевал. Это можно понимать и так, что структура держателей становится лучше (筹码变好). Когда «структура» хорошая, возможно, это тоже притянет количественных (量化).

Коммерческая аэрокосмическая отрасль: в этой позиции как это сказать… можно ориентироваться на две ключевые бумаги — «Shenjian» (神剑股份) и «Zaisheng» (再升科技). Обе находятся примерно рядом с уровнем прошлых максимумов. По предыдущей «джен-мен» (渣男) природе темы про аэрокосмос: это обычно один заход (一波流). Когда становится «слишком горячо», всё внезапно резко обрывается. Сейчас есть намёк, что развитие идёт в этом направлении. Сможет ли это изменить прежнее неловкое положение дел? Завтра это будет особенно критично: нужен вариант с превышением ожиданий — например, если один из двух ключевых центров (神剑 или再升) сам встанет и покажет переход «слабость→сила» (走弱转强).

Сейчас обычная среда для коротких сделок довольно перегружена. Плюс ещё то, что индексы и «горячие акции» (热股) в Tonghuashun (同花顺热股) идут вразрез с этим состоянием. Поэтому некоторые широкие ETF или опционы могут быть проще. Ещё вариант — поискать места, где есть «тепло» от других: более холодные (冷门) отдельные акции или направления, которые выглядят более независимыми, например Guosheng Technology (国晟科技), Far Sheng (法尔胜) — как раз такие, более отдельные по стилю. И в таких условиях, вероятно, лучше «больше смотреть, меньше действовать»: выбрать одну-две бумаги, дать им долгосрочное ожидание, поставить уровни стоп-лосс и тейк-профит, а затем делать t (торговлю внутри дня). Возможно, так получится лучше, чем хаотично гнаться и получать удары с обеих сторон.

Ещё один момент — бумаги с ожиданием ослабления/снятия надзора (出监管预期). Их регулируют — значит потом появляется ожидание, что надзор снимут. Или же бумаги, которые «на краю» по аномальным движениям (卡异动): например, в тот момент в коммерческой аэрокосмической отрасли West Materials (西部材料) и Aerospace Development (航天发展) — это тоже почти были на аномальном движении (快异动), но ещё не дошли до факта. Другая формулировка: насколько «величина до аномального движения» меньше текущего значения — столько же ещё есть потенциала роста. Также и ST-направление, нефть-лоф (原油lof) и т.п.: там t+0, упор на волатильность, а не на индекс. Это тоже холодные направления. Но раз короткий рынок сейчас делать сложно, то, возможно, это как раз та мысль, которую можно рассмотреть.

На коротких дистанциях сейчас, когда настрой активный, нужно ждать момента, когда Tonghuashun hot stocks (同花顺热股) начнут стабилизироваться: закрепление выше пятидневной линии (五日线) или наличие такого главного сценария, который может продолжать укрепляться (持续走强). А не как сейчас — когда формально каждый день вроде бы «большой рост», но по факту постоянно идёт ротация, постоянно бывают всплески вверх с последующим откатом (冲高回落).

Всего хорошего~

Статья — только личный обзор. Это не является инвестиционной рекомендацией. При входе на рынок есть риски, инвестируйте осторожно.