Режим войны индекса S&P 500: рост в начале недели, затем боковое движение, снижение в четверг и пятницу

Пятинедельная ближневосточная война, которая оказывает воздействие на мировую экономику, постепенно сформировала на американском фондовом рынке предсказуемый паттерн: в начале недели — сильный старт, в середине недели — боковое колебание, а затем почти каждый раз в четверг и пятницу, как будто «по расписанию», происходит падение.

Похожая динамика в той или иной степени проявлялась и на европейских фондовых рынках, на развивающихся рынках, а также на некоторых сегментах американских гособлигаций, но особенно отчетливо — в индексе S&P 500. С момента начала иранской войны этот индекс в первые три торговых дня недели демонстрировал рост, однако в четверг и пятницу суммарно обвалился примерно на 9%.

Оптимизм в начале этой недели особенно заметен: S&P 500 вырос более чем на 3%, поскольку рынок считает, что Трамп намерен дать США выйти из конфликта с Ираном.

Аналитики говорят, что логика здесь очень проста: выходные означают два дня, а в эту неделю из‑за праздников пятница — нерабочий день, и торгов нет даже три дня. В течение этого времени обстановка на войне может претерпеть серьезные изменения, особенно учитывая то, что президент США Трамп склонен предпринимать масштабные действия в период закрытия рынков. Эти изменения могут еще сильнее ударить по мировой экономике. Поэтому многие инвесторы предпочитают снижать долю акций перед выходными.

Инвестиционный портфельный менеджер компании Integrity Asset Management Джо Гилберт заявил: «Входить в торговое окно, где риск непредсказуем, — тревожно. По сравнению с тем, чтобы держать позиции, снижать риски перед выходными стало гораздо проще».

Однако этот сформировавшийся во время войны «дневной/недельный торговый паттерн» также служит предупреждением тем, кто считает, что распродажа завершилась:

Пережившие отскок в начале недели оптимисты полагают, что рыночное дно уже сформировано. «Большой бык» Том Ли заявил, что рынок США обычно достигает дна в начале войны, а текущая коррекция уже близка к концу. S&P 500 обычно формирует дно в первые 10% по длительности войны; скорректированная на инфляцию цена нефти ниже среднего уровня за период с начала этого века — и удар по экономике США ограничен; учитывая крайне осторожное состояние текущих рыночных позиций, текущая коррекция завершена на 90%–95%.

Главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник заявил, что по мере продвижения недели оптимизм обычно сменяется настроениями бегства в защитные активы.

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        На рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья не является персональной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности конкретных пользователей. Пользователи должны оценить, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы, представленные в этой статье, их конкретным обстоятельствам. Внесение инвестиций на основе этого — на ваш собственный риск.