Скоро состоится самое крупное IPO в истории! Сообщается, что компания SpaceX, принадлежащая Илону Маску, подала заявку на выход на биржу.

Как сообщается, SpaceX, принадлежащая Илону Маску, тайно подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) документы на первичное публичное размещение (IPO), сделав важный шаг, который может стать одним из крупнейших IPO в истории.

据 источникам, компания — производитель спутников и ракет-носителей — подала заявку на листинг в конфиденциальном порядке. Ранее сообщалось, что SpaceX планирует привлечь через IPO порядка 40 млрд–80 млрд долларов, а целевая оценка компании может составлять 1,75 трлн долларов.

Эта подача заявки дает шанс, что компания сможет завершить листинг самое раннее уже в июле этого года; данный график совпадает с целями, которые Маск ранее сообщал инсайдерам.

SpaceX может стать первым кейсом среди трех крупнейших супер-IPO 2026 года: и компания в сфере искусственного интеллекта OpenAI, и Anthropic также планируют выйти на биржу в течение года. При этом из-за опасений инвесторов, что ИИ перестроит ландшафт софтверной индустрии, многие относительно небольшие технологические компании отложили планы по IPO.

Поскольку SpaceX выбрала нынешнюю популярную практику тайной подачи документов, большинству инвесторов придется ждать до ближайшего периода перед листингом, чтобы увидеть финансовые данные компании. Этот процесс позволяет регуляторам и компаниям проводить несколько раундов обсуждений и доработок содержания раскрытия информации до официального объявления.

据 источникам, SpaceX выбрала пять организаций в качестве главных андеррайтеров: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley. Также в роли со-андеррайтеров будут участвовать несколько других инвестиционных банков. Если сделка будет развиваться по плану, эти структуры, как ожидается, получат андеррайтинговые комиссионные в размере нескольких десятков миллионов долларов.

В феврале этого года SpaceX и принадлежащая Маску компания в сфере ИИ xAI завершили слияние, создав «монстра» с оценкой в 1,25 трлн долларов — одно из крупнейших в истории США корпоративных объединений по масштабу сделки. Укрепляя синергию между двумя компаниями, Маск обеспечивает xAI более мощную финансовую поддержку, чтобы противостоять более крупным конкурентам вроде OpenAI и Anthropic.

На протяжении многих лет показатели продаж, затрат, прибыли и структуры активов и обязательств SpaceX оставались в высокой степени засекреченными; компания раскрывала соответствующую информацию лишь ограниченному числу инвесторов, тесно связанных с менеджментом. В настоящее время ее космический бизнес демонстрирует рост выручки и способность приносить прибыль, но ее ИИ-направление xAI по-прежнему находится на ранней стадии и остро нуждается в крупных вливаниях капитала.

Как только проспект будет опубликован, рынок ожидает, что впервые получит полное представление об операционной деятельности этой объединенной компании: ее бизнес охватывает заводы по производству спутников, площадки для запусков ракет, а также крупный центр обработки данных xAI в Мемфисе.

В документах также могут быть раскрыты дополнительные сведения о клиентах. SpaceX через Starlink построила масштабный потребительский бизнес, а также предоставляет услуги НАСА (NASA) и организациям в сфере национальной безопасности США.

Руководители SpaceX годами заявляли, что компания не выйдет на биржу до того, как запустит регулярные полеты ракет на Марс. Однако в прошлом году эта стратегия изменилась: компания начала стремиться к размещению акций.

Это связано с крупной ставкой Маска: он считает, что следующий рубеж доминирования ИИ — это строительство центров обработки данных в космосе. Это капиталоемкий проект, а гигантское IPO может обеспечить финансирование этого плана.

После того как SpaceX в конечном итоге выйдет на биржу, Маск станет первым предпринимателем, который одновременно будет руководить двумя публичными компаниями с капитализацией в триллион долларов. По оценкам, состояние Маска составляет около 840 млрд долларов, и он прочно удерживает позицию ведущего богача в мире.

Профессор финансов Университета Джорджтауна Reena Aggarwal отметила, что даже при том, что Маск и SpaceX получают ореол, компании все равно нужен рынок с высокой степенью принятия, чтобы поддержать публичное размещение. Из-за войны США и Ирана и скачка цен на нефть, в последние недели фондовый рынок демонстрирует сильную волатильность.

«Даже если у компании очень сильные фундаментальные показатели и значительный спрос со стороны инвесторов, IPO все равно может провалиться, если рынок перейдет в пессимизм или волатильность станет чрезмерной. Я надеюсь, что текущая геополитическая обстановка до июня остынет и неопределенность снизится». Однако она ожидает, что розничные инвесторы проявят к этому делу большой интерес.

（Источник: Caixin Finance）