Международные цены на мочевину резко выросли, концепция удобрений продолжает оставаться активной

Спросите ИИ · Как российский запрет на экспорт влияет на глобальную структуру поставок минеральных удобрений?

25 марта концепция по удобрениям в середине дня продолжала оставаться в центре внимания: акции Guannu Group достигли верхнего предела роста; также росли Chuanheng Co., Xuefeng Technology, Xingfa Group, Yuntu Holding и другие.

По новостям: по данным Cailian She, из‑за прекращения судоходства через пролив Ормуз в середине и начале марта глобальные сырьевые товары, включая энергоресурсы и минеральные удобрения, столкнулись с дефицитом поставок. Во вторник еще одна крупная страна‑поставщик удобрений, Россия, объявила о временной приостановке экспорта нитрата аммония сроком на один месяц. Нитрат аммония относится к азотным удобрениям, при этом Россия контролирует до 40% глобальной торговли нитратом аммония; ожидается, что экспорт возобновится лишь 21 апреля. В основном этот шаг был предпринят для обеспечения поставок на российский весенний посевной сезон.

Министерство сельского хозяйства России заявило, что прекратило выдачу всех уже выданных экспортных лицензий на нитрат аммония и больше не будет выдавать новые лицензии, за исключением лицензий, связанных с правительственными контрактами. Учитывая растущий спрос на экспорт азотных удобрений, приостановка поставок за рубеж поможет приоритетно обеспечить внутренний рынок во время весенних полевых работ.

Также, по данным брокерской компании China Securities: глобальные фермеры сталкиваются с трудностями из‑за резкого роста цен на карбамид (мочевину). В настоящее время международные цены на минеральные удобрения существенно выросли. 20 марта фьючерсы на карбамид на Чикагской товарной бирже составили 684 доллара за тонну, что на 46,93% выше 465,50 доллара за тонну до эскалации американо‑иракского конфликта (по состоянию на 28 февраля), и примерно на 80% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Исторически международные цены на карбамид достигли рекордного уровня в 1050 долларов в апреле 2022 года.

Одновременно на спотовом рынке ключевым индикатором, отражающим цены на удобрения в Северной Америке, является индекс цен на удобрения Северной Америки Green Markets (Green Markets North America Fertilizer Price Index). 20 марта котировка составила 923,29 доллара за short ton, что на 22,57% больше, чем 753,26 доллара за short ton до конфликта на Ближнем Востоке по состоянию на 28 февраля. Индекс цен на удобрения в Северной Америке строится на основе базовых цен на удобрения: карбамид на побережье Мексиканского залива США, калийные удобрения для кукурузного пояса США и DAP для баржи NOLA.

China Securities отмечает, что в Китае, с учетом того, что продолжает действовать экспортный контроль и проверка (法检) по внутреннему карбамиду в 26‑м году, во время весеннего сева поставки удобрений достаточны; влияние зарубежного карбамида на внутренний рынок может быть ограниченным. 18 марта средняя цена внутреннего карбамида составляла 1902 юаня за тонну, что на 2% выше уровня конца февраля; общий рост относительно небольшой. Внутренний карбамид в основном производят из угольного сырья: доля мощностей углехимической технологии в 2025 году составляет более 80%, мощности достаточны и не зависят от импортных поставок. На фоне удара по глобальным поставкам карбамида, вызванного американо‑иракским конфликтом, такие виды удобрений, как карбамид, будучи базой продовольственной безопасности, демонстрируют повышенную стратегическую значимость. После завершения периода внесения удобрений весной у отечественных производственных компаний, как ожидается, откроется окно для экспорта карбамида; текущая разница цен на карбамид внутри страны и за рубежом составляет более 2500 юаней за тонну, поэтому рекомендованы лидеры внутреннего рынка карбамида.

Секьюритиз Фанчжэн (方正证券) заявляет, что следует обратить внимание на компании, связанные с карбамидом, такие как China Sinoline Fertilizer (中国心连心化肥), Hubei Yihua (湖北宜化) и т. д.; компании, связанные с фосфорной химией, такие как Yuntianhua (云天化), Yuntu Holding (云图控股), Batian Co., Ltd. (芭田股份), Chuanheng Co., Ltd. (川恒股份), Xingfa Group (兴发集团) и т. д.; компании, связанные с калийными удобрениями, такие как Asia Potash International (亚钾国际), Salt Lake Shares (盐湖股份), Dongfang Tieta (东方铁塔) и т. д.; а также компании по смешанным удобрениям с относительно низкими оценками, такие как Stanley (史丹利) и т. п.