Руководство China Merchants Bank: готовы принять снижение доли дохода от кредитных карт в общем доходе для более эффективного управления качеством активов

Ежедневные новости｜Чжао Цзинчжи Ежедневные новости｜Сюй Шаохан

30 марта утром Банк招商银行 (SH600036, цена акции 39,48 юаня, общая рыночная капитализация 9956,8 млрд юаней) провёл брифинг по итогам деятельности за 2025 полный год. В заседании приняли участие председатель правления 招商银行 Миу Цзяньминь, управляющий Ван Лян, заместители управляющего Пэн Цзяьвэнь и Сюй Минцзе, главный информационный директор Чжоу Тяньхун.

Как заметили репортёры, в 2025 году качество розничных кредитов 招商银行 ухудшилось: доля проблемных кредитов выросла на 0,1 процентного пункта, а в четвёртом квартале чистая процентная маржа, вопреки тенденции, показала восстановление. На брифинге по результатам деятельности большинство организаций уделяли особое внимание чистой процентной марже и проблемам качества активов 招商银行.

Согласно годовым отчётам за 2025 год, ухудшились показатели просрочки по малому и микрокредитованию и по ипотечным кредитам 招商银行: в частности, доля проблемных кредитов по малому бизнесу заметно выросла — с 0,79% до 1,22%. Доля проблемных кредитов по ипотечным кредитам выросла с 0,48% до 0,51%, а доля проблемных кредитов по потребительским кредитам снизилась с 1,04% до 1,02%.

«По этой части — по малому и микробизнесу — у нас растут и проблемные кредиты, и кредиты под наблюдением, и просроченные кредиты. При этом доля проблемных кредитов по потребительским кредитам хоть и снизилась, но доля кредитов под наблюдением повысилась». Заместитель управляющего 招商银行, главный риск-офицер Сюй Минцзе отметил, что в краткосрочной перспективе рынок недвижимости всё ещё проходит корректировку, и смогут ли быстро улучшиться ситуация с занятостью и ростом доходов жителей, что оказывает определённое давление и на качество активов по малым и микрокредитам, по потребительским кредитам и т.д.

«Мы наблюдаем, что в этом году риски во всём розничном кредитном рынке остаются на стадии роста, а качество активов по кредитным картам также испытывает определённое давление. Мы будем принимать активные меры, чтобы контролировать риски розничного кредитования и обеспечить, чтобы качество розничных кредитов оставалось в основном под контролем». — заявил Сюй Минцзе. В дальнейшем 招商银行 также будет оптимизировать структуру бизнеса, придерживаясь подхода, где основную роль играет обеспечение залогом; одновременно будет повышать стандарты кредитного допуска, в особенности по потребительским кредитам, а также будет динамически корректировать стандарты допуска по малым и микрокредитам. Кроме того, компания будет постоянно оптимизировать структуру клиентской базы, придерживаясь принципов раннего предупреждения, раннего выявления, раннего урегулирования и раннего прекращения, применяя более активные стратегии для снижения рисков розничного кредитования и повышения качества активов розничного кредитования.

Стоит отметить, что на фоне снижения объёма эмиссии в индустрии кредитных карт у 招商银行 в прошлом году выросли и количество обращающихся карт, и число обращающихся держателей. Однако при этом снизились объём операций по кредитным картам, а также процентные доходы по кредитным картам и небанковские доходы (non-interest income). В частности, объём операций в годовом сопоставлении снизился на 7,62% — до 4,08 трлн юаней.

«В прошлом году кредитные карты были в отрицательном росте, баланс снизился. Но я считаю, что это — стратегия поддержания ровного, низковолатильного результата: отбираем наиболее качественных клиентов, заранее предотвращаем риски. Мы готовы нести снижение вклада в долю выручки, чтобы контролировать качество активов, поэтому качество активов наших кредитных карт оставалось достаточно стабильным». — заявил управляющий 招商银行 Ван Лян.

Чистая процентная маржа — ключевой показатель, который отражает прибыльность банка; он показывает, какой объём чистого процентного дохода банк получает на единицу приносящих проценты активов. В последние годы из‑за устойчивого снижения рыночных процентных ставок чистая процентная маржа банков также постоянно сужается.

Согласно годовым отчётам, чистая процентная доходность 招商银行 в 2025 году составила 1,87%, снизившись на 0,11 процентного пункта в годовом исчислении, но в четвёртом квартале маржа показала рост в помесячном (квартал-к-кварталу) сравнении.

Заместитель управляющего 招商银行 Пэн Цзяьвэнь отметил, что если рассматривать чистую процентную маржу 招商银行 2025 года по кварталам, то в первых трёх кварталах она составляла соответственно 1,91%, 1,86% и 1,83%, а в четвёртом квартале она снова вернулась к 1,86%. Основных два признака. Первый — чистая процентная маржа продолжает снижаться, но темп снижения замедляется: в четвёртом квартале действительно наблюдался определённый отскок. «Если смотреть по подходу группы — она выросла на 3 б.п. (базисных пункта), если по подходу компании — на 2 б.п. Это показывает, что вклад сделали дочерние компании».

Второй признак — то, что 招商银行 проделал большую работу в структуре активов и обязательств: включая максимальное повышение доли активов с более высокой доходностью, а также сокращение активов с более низкой доходностью, таких как векселя, и т.п.; это было учтено в управлении комбинацией активов.

Относительно того, сможет ли сохраниться рост маржи в четвёртом квартале, Пэн Цзяьвэнь сказал, что в 2026 году маржа по‑прежнему будет продолжать сужаться, но темп сужения окажется лучше, чем в прошлом году. «Главным образом из‑за внешних факторов, например, снижения спроса на активы, что ведёт к снижению их цен. Но есть и фактор технического уровня: в мае прошлого года мы снизили процентные ставки, и у нас ещё часть кредитов не прошла полное пересмотрение ставок. Это сосредоточится в первом и втором кварталах этого года: в первом квартале — примерно 78%, а остальное завершится во втором». — указал Пэн Цзяьвэнь. Он также отметил, что это соответственно даст определённый импульс к кредитной доходности.

Пересмотр процентных ставок по депозитам будет относительно равномерно распределён в течение всего текущего года. Однако Пэн Цзяьвэнь подчеркнул, что доля бессрочных (до востребования) вкладов в 招商银行 составляет около 50%; ставки по ним сейчас практически некуда снижать. Кроме того, ставки по срочным вкладам также уже низкие, поэтому пространство для снижения ставок по депозитам крайне ограничено.

«В 2026 году мы надеемся достичь нескольких целей. Во‑первых, чтобы амплитуда сужения маржи уменьшилась. Во‑вторых, как можно быстрее добиться стабилизации чистой процентной маржи: при отсутствии в внешней среде крупных мер политики мы хотим, чтобы маржа в наибольшей степени стабилизировалась во второй половине года. В‑третьих, мы надеемся, что уровень маржи по‑прежнему будет сохраняться на лидирующем по рынку уровне». — заявил Пэн Цзяьвэнь.

Источник обложки: медиа-архив «Ежедневные новости» (每经媒资库)

Огромный объём информации и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance APP