Эксклюзивное расследование Хуачянбэй! Волнения на рынке мобильных телефонов: рост цен на средне и низкоклассные модели достиг до 30%, и, возможно, продлится до конца 2027 года

Чтобы торговать акциями, смотрите аналитические отчеты от аналитиков Golden Qilin — авторитетно, профессионально, своевременно, всесторонне. Поможет вам выявить потенциальные тематические возможности!

（Источник：华夏时报）

Наша газета (chinatimes.net.cn). Репортер: Хуан Хайтин, Ху Мэнран. Съемка из Шэньчжэня.

Весной 2026 года в Китае на рынке смартфонов началась новая волна повышения цен, оказавшаяся неожиданной.

После того как такие ведущие производители, как OPPO, vivo, Honor, один за другим объявили о корректировке цен, рост в моделях среднего и низкого сегмента в основном сосредоточен в диапазоне от 200 до 500 юаней. А в некоторых высококлассных складных флагманах рост достигает тысячи юаней. В резком контрасте с этим Huawei и Apple пока не последовали примеру: опираясь на преимущества цепочки поставок и высокую норму прибыли, две ведущие марки выбирают стратегию «бездействием ответить на давление».

Репортеры «Хуасиа шибао» углубились на первую линию рынка Хуацянбэй, побывали в магазине Yuanwang Digital, на рынке Huaqiang Electronics World, в брендовых шоурумах, а также побеседовали с отраслевыми аналитиками, чтобы восстановить реальную логику этой волны повышения цен — эффект «гиперфокуса/всасывания» хранилищенных чипов, вызванный спросом на вычислительные мощности ИИ, который перестраивает структуру затрат в индустрии смартфонов и меняет конкурентную картину. При этом в цепочке «от верхнего звена к нижнему звену» у отечественных производителей смартфонов в ключевых компонентах слабое место — отсутствие самостоятельности в принятии решений и переговорной силы, и оно вскрывается слой за слоем.

ИИ «съедает» производственные мощности хранения — от этого растут цены

«Смартфоны среднего и низкого сегмента за 1000–2000 юаней: на первый взгляд цена невысокая, но рост у них наибольший». Руководитель соответствующего подразделения магазина Shenzhen Yuanwang Digital Хуан Цзеин показала репортеру «Хуасиа шибао» прайс-лист с недавними котировками: «Потому что изначальная цена у них небольшая. Подорожание на 300 юаней может означать рост на 15–30%. Вся нагрузка — именно здесь».

По данным, которые она предоставила, начиная с марта бренды OPPO, vivo, Honor официально повысили цены. В среднем за каждое устройство рост составил 300–500 юаней, а в некоторых моделях с высокими конфигурациями — даже 700 юаней. Особенно заметны колебания цен у массовых моделей линейки Honor Huaxiang и X-серии, у OPPO K-серии и A-серии и т.п. Официальные прайсы Huawei и Apple пока не скорректированы, однако цены в каналах уже демонстрируют небольшие колебания.

Источник этой волны повышения цен — не на уровне конечных производителей, а в верхнем звене цепочки поставок. Директор штаб-квартиры сервисного центра по ремонту Shenzhen Yuanwang Market Minsheng Чжэн Цзяньмин рассказал, что изменения они почувствовали первыми: «В последнее время у многих устройств такие микросхемы, как материнская плата и память, прибавили в цене в определенной степени. Наиболее заметно дорожают именно материнские платы и компоненты памяти для дисков. Это связано с колебаниями чипов хранения в верхнем звене и полупроводниковых компонентов. Плюс в этом году особенно “горячим” стал ИИ: когда ключевые компоненты дорожают, у нас в нижнем звене — в комплектующих для полной сборки — это тоже сразу отражается».

CEO и главный аналитик компании Aimei Consulting Чжан И, комментируя это репортеру «Хуасиа шибао», объяснил явление с более макроэкономической точки зрения: «Коренная причина этой волны повышения цен — в том, что параллельно с быстрым взрывным ростом ИИ-серверов производственные мощности хранения оказались массово заняты. Микросхемы памяти, включая DRAM и NAND, которыми пользуются смартфоны, резко подорожали. На этом фоне также растут затраты всей цепочки — экраны, чипы, батареи и т.д.».

Он добавил: «У смартфонов среднего и низкого сегмента прибыль изначально невысока. Поэтому ценовая нагрузка быстро передается дальше к конечным устройствам. В итоге производство вынуждено повышать цены».

Стремительное развитие больших ИИ-моделей заставило таких производителей хранения, как Samsung и SK hynix, переключать мощности с чипов для потребительского сегмента на чипы ИИ с более высокой маржинальностью. Этот «эффект всасывания» мощностей напрямую приводит к дефициту чипов хранения для смартфонов и дальнейшему росту цен. Когда ценовая нагрузка “просачивается” слой за слоем, первыми на себе ее ощущают те, у кого самое узкое место — прибыльность смартфонов среднего и низкого сегмента.

Отечественные смартфоны попали в дилемму «есть цена — нет спроса»?

Цепочка передачи ценовых изменений не остановилась на верхнем звене. Когда давление по повышению цен дошло до конечной точки, рыночная сегментация стала особенно явной.

«Если смотреть с оптового звена на розницу, то сейчас всем заметно проще и охотнее брать товар Huawei и Apple». — Хуан Цзеин сказала репортеру «Хуасиа шибао»: «Насколько “хорошо продается”: примерно Huawei продается так же, как Apple, и лучше, чем уже подорожавшие OPPO, vivo и Honor. Потому что у Huawei и Apple цены все время довольно стабильные, и пользователи этих брендов не так чувствительны к росту цен на несколько сотен юаней».

Она признала, что несколько отечественных производителей, которые повысили цены, сталкиваются с неловкой ситуацией «есть цена — нет спроса»: «Многие, увидев рост цен, выбирают наблюдать со стороны или вообще идут ремонтировать старые телефоны. В результате у розничных торговцев накапливается склад, оборот замедляется, и они становятся более осторожными при закупках».

На уровне конечной розницы эта сегментация тоже очевидна. Хуан Чжэньда, директор магазина отдела б/у телефонов в Huaqiang Electronics World, показал репортеру кажущееся противоречие: хотя новые устройства подорожали, его бизнес по продаже вторичных телефонов не испытал резких колебаний. «Повышение цены на новые аппараты — в основном из-за роста себестоимости компонентов в верхнем звене. А цена б/у телефонов больше определяется тем, как на практике сейчас движутся на рынке оборот и соотношение спроса и предложения. Сейчас потребители при выборе смартфона не стремятся слепо за новым и дорогим — они больше смотрят на практичность и соотношение цена/качество. Мы принимаем аппараты на ремонт и продажи так, чтобы быстро проходить цикл “получили — продали”: из‑за того, что новые подорожали, мы не будем бездумно запасаться».

А в шоуруме Huawei репортер увидел другую спокойную картину. Консультант шоурума Чэнь Ютао сообщил: «На данный момент смартфоны еще не подорожали, а компьютерные продукты уже подорожали на 1000 юаней. Сейчас по смартфонам роста еще нет: объем предварительных заказов в целом совпадает с обычным временем, и специально приезжать “перехватывать” покупки никто не стремится — в выходные (суббота и воскресенье) дела просто чуть лучше».

Почему Huawei и Apple могут «держать позицию»? Чжан И проанализировал цепочечную логику: «Apple и Huawei считают компаниями уровня крупных игроков. У них очень сильная переговорная сила в цепочке поставок. Apple как крупнейший в мире покупатель в долгосрочной перспективе имеет соглашения о “зафиксированных ценах”, поэтому себестоимость ключевых компонентов вроде памяти меньше зависит от колебаний наличных цен. Huawei же глубоко привязана к ключевым компонентам отечественной цепочки поставок: уровень локализации очень высок, и себестоимость более стабильна и поддается контролю».

Он дальше раскрыл “ров” (фортификационный барьер) этих двух лидеров: «Apple проектирует собственный A-чип и экосистему iOS — ей не нужно платить внешние лицензионные расходы за чипы, а доход от сервисов может компенсировать давление на “железо”. Huawei проектирует собственный чип Kirin и ОС Hongmeng, снижая зависимость от Qualcomm и MediaTek и уменьшая жесткую привязку к себестоимости ключевых компонентов». В то же время другие производители сильно зависят от внешних чипов: жесткий спрос по стоимости компонентов практически не оставляет им пространства для маневра на фоне повышения цен.

Это показывает более глубокую логику волны повышения цен: когда колебания себестоимости становятся нормой, проверяется не брендовая надбавка, а способность удерживать под контролем ключевую цепочку поставок. В этом измерении разрыв между отечественными производителями и лидирующими брендами увеличивается.

Повышение цен может продолжаться до конца 2027 года

Как долго продлится эта волна? В ходе визитов репортер «Хуасиа шибао» обнаружил, что в индустрии преобладает осторожный настрой. Но более важным является то, что ценовые колебания, вызванные ростом затрат, ускоряют перестройку отраслевого уклада.

«Судя по тенденциям, оптовые цены в ближайшее время вниз не пойдут — скорее всего они продолжат постепенно расти». — сказала Хуан Цзеин: «По этой волне повышения цен многие в отрасли считают, что она может продлиться до конца 2027 года. Следующее наиболее вероятное повышение цен снова затронет смартфоны среднего и низкого сегмента в диапазоне 1000–2000 юаней: у телефонов этого ценового уровня прибыль и так тонкая, и когда себестоимость растет, давление становится очень большим». Она спрогнозировала, что производители, вероятно, будут поддерживать прибыль с помощью комбинации «урезать комплектацию — поднять цену».

Оценка Чжан И более конкретная: «То, что в этом году производственные мощности хранения останутся в дефиците, — событие с высокой вероятностью. Цены на полностью собранные устройства сохранятся на высоком уровне: “легко растут — сложно падают”. В следующем году, особенно после второй половины, когда расширение мощностей хранения начнет внедряться и мощности вернутся в сторону смартфонов, давление по затратам ослабнет, и может появиться поворотная точка: после роста цены начнут откатываться вниз. Но в долгосрочной перспективе к прежнему уровню “ценового демпинга ради объемов” это не вернется — отрасль перейдет в стадию “качество/цена”.»

По его мнению, это повышение цен ускоряет “перетряску” в отрасли, и первой под удар попадут небольшие бренды: «У малых брендов закупочные объемы небольшие, а “технологический ров” неглубокий. После роста затрат остается либо повышать цену и терять рынок, либо тянуть на убытках, и их пространство для выживания будет сильно сжато. Эффект лидеров усилится: Huawei, Apple, Xiaomi, OPPO, vivo и Honor будут дополнительно отбирать долю рынка, а в сегменте ниже тысячи юаней рынок столкнется с серьезными вызовами». Он также указал, что за этой волной повышения цен стоит не только «пассивность»: по мере того как отрасль переходит к конкуренции в условиях ограниченного роста рынка (конкуренция за “остаточный спрос”), лидирующие бренды используют момент, чтобы выйти из режима низких ценового давления (low-price dempинг), повысить ценовой порог осознанно, оптимизировать структуру продуктов и перейти в диапазон с более высокой валовой маржой.

На сервисе по ремонту Чжэн Цзяньмин тоже чувствует давление от передачи затрат, но он замечает, что потребители становятся более рациональными: «Раньше многие просто при появлении нового смартфона сразу хотели купить. Сейчас, если сломалось, стараются сначала отремонтировать — больше выбирают варианты с хорошим соотношением цена/качество». Он добавил: «При этом общее качество отечественных смартфонов растет. По тому, как мы видим это в повседневном ремонте, у основных брендов качество в целом улучшается: технологии и качество операций становятся все более зрелыми. В нашем опыте у каждой компании есть свои стабильные продукты, поэтому трудно сказать, кто в целом лучше».

От прилавков на Хуацянбэй до брендовых шоурумов, от витрин б/у до отраслевых аналитиков — складывается общее понимание: когда спрос на вычислительные мощности ИИ продолжает «всасывать» мощности хранения, а стоимость ключевых компонентов неуклонно растет, слабые места отечественных производителей смартфонов в вопросах безопасности цепочки поставок и переговорной силы по компонентам становятся более выраженными. Подорожавшие отечественные компании, помимо того что пассивно несут давление из‑за роста себестоимости, еще сильнее демонстрируют недостаточность переговорной силы именно по ключевым компонентам.

Этот чиповый «всасывающий» эффект, вызванный ИИ, перестраивает структуру затрат в отрасли смартфонов и конкурентную картину. В краткосрочной перспективе дефицит/дисбаланс спроса и предложения по чипам хранения трудно развернуть вспять, и эффект передачи роста цен на конечные устройства продолжает действовать. Но в средне- и долгосрочной перспективе направление отрасли определяет не очередной раунд ценовых корректировок, а то, кто сможет создать собственный «технологический ров» в ключевых технологиях. Как сказал Чжан И: в конечном счете рынок все равно смотрит на силу продукта и на то, насколько хорошо его принимают потребители — а основа всего этого лежит в способности управлять цепочкой поставок.

Ответственный редактор: Сюй Юньци. Главный редактор: Гун Пэйцзя

Огромный поток новостей и точные разъяснения — в приложении Sina Finance APP