Новое предложение правил Министерства труда США позволяет частным инвестициям и криптовалютам в планах 401(K) - Вот всё, что мы знаем

( MENAFN- Live Mint ) 30 марта правительство Соединенных Штатов предложило правила, направленные на либерализацию пенсионных планов (то есть счетов 401(k)), чтобы включить альтернативные активы, такие как криптовалюты и частный акционерный капитал. Это нацелено на устранение давних барьеров для включения этих менее ликвидных и менее прозрачных активов в американские пенсионные планы, говорится в заявлении Министерства труда США.

Объявление сделано после того, как в прошлом году президент США Дональд Трамп подписал указ, направленный на то же, который расчистил путь для компаний по управлению альтернативными активами привлечь новый крупный источник капитала, как сообщило Reuters.

** Также читайте** | Как меняется ваша зарплата «на руки» после 1 апреля с вступлением в силу нового I-T Act

Отраслевые объединения утверждали, что инвестиции на частных рынках могут улучшать долгосрочную доходность и диверсификацию для пенсионных накоплений, в то время как скептики предупреждают, что более высокие комиссии, сложность и ограниченная ликвидность могут сдержать эти выгоды и создавать риски для розничных инвесторов, отмечается в отчете.

Некоторые фонды частного рынка, которые уже доступны более обеспеченным индивидуальным инвесторам, в последние месяцы демонстрировали признаки напряжения. Фонды частного кредитования, известные как компании развития бизнеса, столкнулись с волной снятий средств.

«Помня о защите пенсионных активов», — говорит Бессент

Министр финансов Скотт Бессент заявил, что предлагаемое правило было «первым шагом» и направлено на то, чтобы «уделять внимание важности защиты пенсионных активов».

Руководство описывает, как попечители плана, которые несут юридическую фидуциарную обязанность действовать в интересах участников, могут включать эти активы.

Им придется «объективно, тщательно и аналитически рассмотреть и принять решения по таким факторам, включая показатели, комиссии, ликвидность, оценку, показатели-бенчмарки и сложность», — говорится в DOL.

** Также читайте** | Центр уведомляет формы налоговой декларации по подоходному налогу за AY27: Вот что вам нужно знать

Попечителям, которые будут следовать этим требованиям, будет предоставлено «безопасное убежище», защищающее их от исков, — добавили. Верховный суд ранее в этом году согласился рассмотреть один такой иск, поданный в 2019 году бывшим сотрудником Intel, который утверждал, что попечители приняли «необдуманные» решения, инвестируя в хедж-фонды и фонды прямых инвестиций.

Официальное лицо Министерства труда заявило, что правило не говорит провайдерам, как инвестировать, и не было сформировано рыночными изменениями.

«Мы даем им инструментарий, чтобы они могли пройти аналитический, тщательный и объективный процесс», — сказал официальный представитель.

Отрасль одобряет шаг

Альтернативные управляющие активами, такие как Blackstone, KKR и Apollo Global Management, могли бы получить выгоду от возможности привлечь новый пул капитала. Их акции выросли после объявления.

** Также читайте** | Старый налоговый режим против нового налогового режима: что лучше для вас в новом финансовом году?

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock, который учитывает более половины своих $14 трлн активов под управлением как связанные с пенсионными накоплениями, входит в число многих представителей отрасли и групп, которые аплодируют этому шагу.

«Исполнительный указ Президента — продуманный шаг в направлении решения растущего пенсионного кризиса», — сказал генеральный директор Apollo Марк Роуэн. «У американцев все чаще не хватает сбережений и дохода, необходимых для надежной пенсии», — сказал он, добавив, что предлагаемое правило может «существенно улучшить результаты пенсионного обеспечения».

Министерство труда откроет 60-дневный период для комментариев по этому правилу, прежде чем решить, стоит ли его окончательно утвердить.

««Способность» американцев участвовать более полно в инновациях и экономическом росте посредством хорошо диверсифицированных долгосрочных инвестиций — это крайне важный приоритет для эффективного пенсионного планирования», — сказал Пол Аткинс, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Даже если правило будет принято, оно «не откроет шлюзы для частного акционерного капитала, частного кредитования или крипто-фондов, чтобы они перешли в пенсионное пространство», а лишь предоставит процесс, — сказала Эрін Чо, партнер юридической фирмы Mayer Brown.

** Также читайте** | Золотые украшения в банковских ячейках не полностью застрахованы. Вот как обеспечить защиту

Сенатор Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса, раскритиковала предлагаемое правило, заявив, что оно подвергнет пенсионные планы рисковым активам в момент, когда цены падают и проявляются трещины.

Некоторые скептики приветствовали тот факт, что длина предлагаемого правила, которое занимает более 160 страниц, показывает, что его авторы боролись с такими вопросами, как высокие комиссии.

«Хорошо видеть это, хотя было бы даже лучше, если бы они уделили некоторое время недавним рыночным проблемам с оценками и ликвидностью», — сказал Генри Ху, профессор финансов в Школе права Университета Техаса в Остине.

** Также читайте** | Правительство сохраняет процентные ставки по PPF, NSC без изменений: Вот сколько вы получаете

Джон Тумей, генеральный директор фирмы private equity HarbourVest с капиталом $147 млрд, сообщил Reuters, что новое правило сводится к базовой хорошей практике.

«Это все на самом деле про следующее: вы действительно соблюдали правильный процесс? У вас была правильная информация? Вы принимали решение, поставив интересы отдельных людей в центр?»

(С данными от Reuters)

MENAFN31032026007365015876ID1110926129