ShouChuang Futures: резкое откат цен на нефть под воздействием настроений

Американский президент Трамп заявляет о завершении переговоров с Ираном по вопросам прекращения боевых действий: 15 ключевых пунктов. Он считает, что вскоре можно будет достичь соглашения. СМИ сообщают, что США добиваются одномесячного прекращения огня. Эта новость быстро ликвидировала значительную часть геополитической премии риска, ранее заложенной в нефтяные цены, вызвав «паническое» массовое закрытие позиций со стороны быков. Волатильность заметно усилилась: справедливая (par) подразумеваемая волатильность по опционам на нефть (ATM IV) приближается к 100%, и рынок крайне чувствителен к любым новостям о ходе переговоров. Падение в понедельник, рост во вторник и повторное резкое снижение в конце торгов ясно показывают, что сейчас рынок находится в режиме, зависящем от новостей: любые официальные заявления могут вызвать резкие колебания цен. При этом нефтяные фундаментальные показатели не изменились: поставки по-прежнему остаются нарушенными на уровне около 10 млн баррелей в день, а Ормузский пролив все еще не работает в нормальном режиме. Перспективы ситуации в Иране трудно предсказать; в краткосрочной перспективе нефть продолжит удерживать высокие уровни и демонстрировать резкий волатильный торговый режим. Рекомендуется в основном воздержаться от действий. (Цинчуан Фьючерс)