Аналитики считают, что эта акция «представляет собой привлекательную возможность для инвестиций по выгодной оценке»

Investing.com — Аналитик Raymond James Рик Прентис в среду повысил рейтинг акций Disney с «рыночных показателей» до «превзойти рынок», установив целевую цену на уровне $115, отметив, что текущий макроэкономический фон и встречный ветер со стороны международных туристов означают «возможность для инвестиций в чрезвычайно привлекательной оценке».

«Мы провели стресс-тестирование модели: мы проверили не только базовый сценарий, но и несколько сценариев медвежьего рынка разной степени тяжести, и считаем, что даже в некоторых более жестких сценариях акция по-прежнему находится на историческом минимуме», — написал Прентис.

Исследуйте больше действий аналитиков на InvestingPro — экономьте до 50%

Disney торгуется примерно с 15-кратной оценкой по прогнозному P/E и 13-кратной оценкой по прогнозному свободному денежному потоку, что означает существенную скидку по сравнению с 20-кратным P/E и 23-кратным P/CF в ее 10-летней медиане.

Прентис не повышал рейтинг сразу до «сильной покупки», поскольку «для паркового бизнеса существуют очень реальные встречные ветры и макроэкономические риски». Он подчеркнул, что это повышение также не является оценкой предстоящих результатов за 2-й квартал 3-го финансового периода 2026 года: скорректированная прибыль на акцию, вероятно, будет либо на уровне предыдущего года, либо снизится год к году.

Вместо этого аналитик по-прежнему фокусируется на второй половине 2026 финансового года, когда, как ожидается, начнут проявляться сразу несколько позитивных факторов, включая спуск на воду двух круизных судов, переход конкурентной борьбы с Universal Studios Epic Universe в сопоставимую фазу, открытие расширения парижского Диснейленда «Холодное сердце» и более благоприятный момент для затрат на спортивные права.

Ключевая опора аргумента «быков» — это прямая для потребителя стриминговая платформа Disney; Raymond James ожидает, что в период с 2025 финансового года по 2028 финансовый год развлекательный SVOD-направление принесет 3 млрд долларов дополнительной операционной выручки. Прентис отметил, что рост в направлении DTC, как ожидается, будет «значительно менее чувствительным к состоянию макроэкономики», чем сегмент «парк-развлечения».

Относительно бизнеса парков он признал, что количество международных туристов — обычно после пандемии составляющее на несколько процентных пунктов больше доли, чем доля внутренней аудитории — уже сдерживается, и заявил, что более низкое число международных туристов, похоже, уже отражено в цене акций.

Raymond James понизил прогнозы скорректированной прибыли на акцию на 2026, 2027 и 2028 финансовые годы, чтобы отразить более осторожный краткосрочный прогноз по бизнесу парков.

Эта статья переведена с помощью ИИ. Для получения дополнительной информации см. наши условия использования.