Ястребиный глаз предупреждает: коэффициент наличных средств компании Heda Co., Ltd. менее 0.25

Исследовательский институт для публичных компаний Sina Finance | Наблюдение-кротовидец для отчетности: раннее предупреждение

27 марта компания Haida Co., Ltd. опубликовала годовой отчет за 2025 год.

Согласно отчету, за весь 2025 год выручка компании составила 3,598 млрд юаней, что на 8,83% больше; чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, составила 232 млн юаней, что на 43,67% больше; чистая прибыль после вычета недопустимых статей, относящаяся к материнской компании, составила 228 млн юаней, что на 43,55% больше; базовая прибыль на акцию 0,3865 юаня/акция.

С момента выхода на биржу в апреле 2012 года компания уже осуществляла денежные дивиденды 16 раз; совокупно уже реализованы денежные дивиденды на сумму 305 млн юаней. В объявлении указано, что компания планирует выплатить всем акционерам денежные дивиденды 0,3 юаня на каждые 10 акций (с учетом налога).

Система раннего предупреждения по финансовой отчетности публичных компаний «Eagle Eye» выполняет интеллектуальный количественный анализ годового отчета Haida Co., Ltd. за 2025 год по четырем ключевым измерениям: качество результатов, способность к получению прибыли, давление на денежные средства и безопасность, а также эффективность операционной деятельности.

1. Уровень качества результатов

В отчетный период выручка компании составила 3,598 млрд юаней, что на 8,83% больше; чистая прибыль — 237 млн юаней, что на 40,03% больше; чистый денежный поток от операционной деятельности — 358 млн юаней, что на 276,85% больше.

С точки зрения общего уровня результатов, необходимо уделить особое внимание:

• Темпы роста выручки замедлились. В отчетный период выручка составила 3,6 млрд юаней, что на 8,83% больше; темп роста за аналогичный период прошлого года — 20,89%, что свидетельствует о некотором замедлении по сравнению с предыдущим годом.

2. Уровень способности к получению прибыли

В отчетный период валовая маржа компании составила 18,84%, что на 6,99% больше (в годовом исчислении); чистая маржа — 6,58%, что на 28,67% больше; рентабельность собственного капитала (с учетом взвешивания) — 9,56%, что на 33,52% больше.

С точки зрения наличия рисков обесценения, необходимо уделить особое внимание:

• Скорость изменения суммы убытков от обесценения активов превысила 30%. В отчетный период убытки от обесценения активов составили -0,8 млрд юаней, что на 249,24% меньше (в годовом исчислении).

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Убытки от обесценения активов (юаней) | -547,55 млн | -2249,32 млн | -7855,58 млн |

3. Уровень давления на денежные средства и безопасности

В отчетный период коэффициент активов к обязательствам компании составил 32,26%, что на 16,62% меньше (в годовом исчислении); текущий коэффициент — 2,34, коэффициент быстрой ликвидности — 1,82; общий долг — 264 млн юаней, из них краткосрочный долг — 237 млн юаней; доля краткосрочного долга в общем долге — 89,96%.

С точки зрения краткосрочного давления на денежные средства, необходимо уделить особое внимание:

• Коэффициент наличных денежных средств меньше 0,25. В отчетный период коэффициент наличных денежных средств составил 0,19, то есть ниже 0,25.

С точки зрения долгосрочного давления на денежные средства, необходимо уделить особое внимание:

• Краткосрочные обязательства могут быть покрыты общей денежной наличностью, но долгосрочные обязательства не покрываются. В отчетный период отношение общей денежной наличности/общего долга составило 0,92; общая денежная наличность ниже общего долга.

С точки зрения управления денежными средствами, необходимо уделить особое внимание:

• Отношение процентных доходов к денежным средствам меньше 1,5%. В отчетный период денежные средства составили 160 млн юаней, краткосрочный долг — 210 млн юаней; среднее отношение процентных доходов компании к денежным средствам — 0,627%, что ниже 1,5%.

• Сильно изменились авансы, выданные поставщикам. В отчетный период авансы, выданные поставщикам, составили 30 млн юаней; коэффициент изменения относительно начала периода — 51,55%.

• Темпы роста авансов, выданных поставщикам, выше темпов роста себестоимости продаж. В отчетный период авансы, выданные поставщикам, выросли на 51,55% по сравнению с началом периода; себестоимость продаж в годовом исчислении выросла на 7,21%; темпы роста авансов, выданных поставщикам, выше темпов роста себестоимости продаж.

| Показатель | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Авансы, выданные поставщикам: темпы роста относительно начала периода | 21,72% | -14,56% | 51,55% | | Темпы роста себестоимости продаж | 2,19% | 21,62% | 7,21% |

4. Уровень эффективности операционной деятельности

В отчетный период оборачиваемость дебиторской задолженности по расчетам с покупателями составила 2,3, что на 6,12% больше; оборачиваемость запасов составила 4,7, что на 2,97% меньше; оборачиваемость совокупных активов составила 0,94, что на 6,02% больше.

Нажмите на «Eagle Eye» для Haida Co., Ltd., чтобы посмотреть последние детали предупреждений и визуальный превью финансовой отчетности.

Описание раннего предупреждения по финансовой отчетности «Eagle Eye» Sina Finance: «Eagle Eye» для финансовой отчетности публичных компаний — это специализированная система интеллектуального анализа финансовой отчетности публичных компаний. «Eagle Eye» осуществляет мониторинг и расшифровку последних финансовых отчетов публичных компаний с помощью целого ряда авторитетных финансовых экспертов, включая аудиторские фирмы и сами публичные компании, по нескольким измерениям, таким как рост результатов компании, качество доходов, давление на денежные средства и безопасность, а также эффективность операционной деятельности, и в графическом и текстовом виде информирует о возможных точках финансовых рисков. Система предоставляет профессиональные, эффективные и удобные технические решения по выявлению и раннему предупреждению финансовых рисков для финансовых учреждений, публичных компаний, регуляторов и т.д.

Вход в «Eagle Eye»: приложение Sina Finance (Sina Finance APP) — Рынки — Центр данных — Eagle Eye или приложение Sina Finance APP — Котировки отдельной акции — Финансы — Eagle Eye

Заявление: на рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья автоматически публикуется на основе баз данных сторонних поставщиков и не отражает позицию Sina Finance; любая информация, представленная в данной статье, приводится только для справки и не является персональной инвестиционной рекомендацией. В случае расхождений следует руководствоваться фактическими объявлениями. При наличии вопросов, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Огромный объем информации и точная интерпретация — в приложении Sina Finance APP

Ответственный редактор: Сяо Лан куайбао