Что кредитным союзам следует делать с криптовалютой?

Многие кредитные союзы сталкиваются с различиями между криптовалютой, стейблкоинами и токенизированными депозитами — и с тем, вписываются ли эти инновации в их бизнес-модель. Важно сделать шаг назад и обеспечить стратегическую оценку, а не спешку, которая побуждает принимать решения относительно цифровых активов.

Velera и ее Digital Asset Lab помогают кредитным союзам преодолеть «страх упустить выгоду», который часто сопровождает появляющиеся технологии вроде криптовалюты. В подкасте PaymentsJournal Вэлера’s Влад Йованович, вице-президент по инновациям, и Натан Майер, старший стратег по инновациям, а также Джеймс Вестер, директор по криптовалютам в Javelin Strategy & Research, обсудили, что делают — и что им следует делать — кредитные союзы в сфере цифровых активов.

Три основные категории криптовалюты

Понятие цифровых активов теперь охватывает стейблкоины, токенизированные депозиты и целый ряд криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana. Сама криптовалюта эволюционировала в спекулятивный класс активов, который потребители могут покупать, продавать, торговать и хранить. Ее волатильность делает ее рискованной, но люди используют ее, чтобы приумножать капитал, диверсифицировать портфели и изучать более широкую экосистему цифровых активов.

Регуляторные рекомендации по криптовалюте по-прежнему остаются неполными. Закон CLARITY Act, который нацелен на формирование четкой нормативной базы для цифровых активов, все еще проходит через Конгресс. По этим причинам большинство кредитных союзов подходят к криптовалюте с осторожностью.

«Вы хотите создать точку подключения, которая позволит вашим участникам иметь возможность проводить транзакции с Bitcoin, Ethereum или Solana?», — сказал Майер. «Это создает для участника большее подвержение риску, а также опасения относительно того, какой тип и уровень торговли вы позволяете им выполнять. Поскольку есть волатильность, это может оказывать на них существенное влияние — как в позитивную, так и в негативную сторону».

Стейблкоины и токенизированные депозиты

Стейблкоины в первую очередь функционируют как платежный инструмент, предназначенный для обеспечения ликвидности и торговли на рынке криптовалют. Обычно они обеспечены надежными активами, чаще всего активами, привязанными к U.S. dollar, такими как краткосрочные Treasurys.

Стейблкоины можно рассматривать как новый платежный канал — так же, как FedNow и RTP обеспечивают скорость для платежей в реальном времени, стейблкоины предлагают сопоставимые возможности. Первый шаг для кредитного союза, который рассматривает стейблкоины, — оценить, существует ли спрос со стороны участников. Без спроса создание дополнительной инфраструктуры не является необходимым. Но для организаций, у которых участники вовлечены в переводы (remittance), стейблкоины могут передавать деньги более эффективно и с меньшими затратами, чем традиционные банковские переводы.

Еще один важный тип цифрового актива — токенизированные депозиты. Эта инфраструктура позволяет кредитным союзам и банкам токенизировать существующие балансовые отчеты и выводить их в цифровую сферу. Токенизированные депозиты могут оставаться внутренними в экосистеме кредитного союза, но некоторые организации изучают их для внутридневного расчета или пулов ликвидности.

«Мы видели, как много денег венчурного капитала заходит в эту сферу, и как множество стартапов создает ажиотаж вокруг своей технологии», — сказал Йованович. «Сам по себе это приведет к небольшому эффекту FOMO внутри индустрии кредитных союзов. Делаю ли я достаточно? Нужно ли мне делать больше?»

Предстоящее влияние регулирования

Правила, регулирующие цифровые активы, все еще развиваются. Закон GENIUS Act, принятый в июле 2025, предоставляет основу для изучения сценариев использования и приложений этой технологии. NCUA выпустила предложения, описывающие ограничения, связанные с криптовалютой, которые кредитные союзы должны внимательно пересмотреть, прежде чем двигаться дальше.

Кредитные союзы также должны следить за CLARITY Act по мере его продвижения через Конгресс, чтобы принимать решения по партнерствам и уровню подверженности цифровым активам. Одна из ближайших возможностей — взаимодействовать с регуляторами, чтобы помочь им понять потребности кредитных союзов, формируя регулирование таким образом, чтобы оно приносило пользу и организациям, и их участникам.

«Стейблкоины и криптовалюта в определенной степени оказались обернуты политикой способами, которых я не видел с другой технологией», — сказал Майер. «Мне никогда не приходилось беспокоиться о том, как продумать миграции в облако, и переживать, что как только сменится администрация, динамика вокруг этой технологии схлопнется или, наоборот, раздуется. В криптовалюте много связей с политикой, и это подпитывает часть такого движения — вместо реальной проблемы, которую она решает, или спроса».

«Важно, чтобы кредитные союзы понимали и CLARITY, и GENIUS Act, но также понимали, что если вы “влезете на лыжах не в свою гору” в этой сфере и придет другая администрация, независимо от того, будет ли она республиканской или демократической, вы можете увидеть совершенно иную точку зрения на приватизацию стейблкоинов и денег в целом», — сказал он.

Что должны делать кредитные союзы прямо сейчас?

Для большинства кредитных союзов первый шаг — обучение: изучение и технологии, и регуляторного ландшафта стейблкоинов. Привлечение экспертов по цифровым активам, участие в отраслевых консорциумах и сотрудничество с коллегами могут ускорить этот процесс.

В конечном счете, самые важные вопросы сводятся к потребностям участников и стратегическим целям организации.

«Один из лучших способов пробиться сквозь ажиотаж — спросить “почему”», — сказал Вестер. «Как это поддерживает миссию моего банка, моего кредитного союза, моего продукта? Это очень важный вопрос, потому что если к вам приходит кто-то с вендорской стороны или из сферы криптовалюты и цифровых активов, это ощущается как ажиотаж».

Майер добавил: «Если вы действительно знаете, кто вы и какую роль вы играете в сообществе для ваших участников, это позволяет вам избегать ложных сигналов. Вы можете сослаться на ту стратегическую структуру, кто вы есть, и очень четко сформулировать, где именно это вписывается в эту “зонтичную” рамку».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera