Индекс доллара снизился, в сочетании с неопределенностью в экономическом будущем Японии, что привело к коррекции курса доллара к йене.

СООБЩЕНИЕ приложения TongHui Finance — в среду в азиатскую сессию курс доллара к иене слегка отскочил от уровня недельного минимума, однако в целом по-прежнему остается слабым: котировки колеблются в диапазоне ниже 159.00. Сейчас рынок находится в режиме ожидания; ценообразование в основном идет вокруг изменений в ситуации на Ближнем Востоке и ключевых экономических данных США, которые вскоре будут опубликованы.

Президент США Трамп заявил, что США в течение ближайших двух-трех недель будут постепенно прекращать военные действия против Ирана, и подчеркнул, что даже если соглашение не будет достигнуто, можно выйти из конфликта. Это заявление усилило ожидания на смягчение геополитической ситуации и способствовало улучшению глобальных настроений по риску. Снижение спроса на хеджирование (убежище) напрямую уменьшает привлекательность доллара — это одна из важных причин давления на доллар в последнее время.

На этом фоне иена получает определенную поддержку. Опубликованное Банком Японии исследование Tankan показывает, что индекс деловых настроений в крупной обрабатывающей промышленности вырос до 17 — это четвертое подряд квартальное улучшение и новый максимум с декабря 2021 года. Эти данные отражают восстановление уверенности японских компаний и служат фундаментальной поддержкой для иены.

Однако рынок не полностью переключился в режим «покупок» иены. С одной стороны, должностные лица Банка Японии отмечают, что это исследование пока не в полной мере отражает влияние конфликта на Ближнем Востоке; с другой стороны, Япония сильно зависит от импорта ближневосточной энергии, и если транспортировка через пролив Ормуз будет сорвана, это нанесет экономике существенный удар. Энергетические риски создают потенциальное давление на экономику Японии, тем самым ограничивая пространство для роста курса иены.

Кроме того, сообщения о том, что ОАЭ продвигают военные действия для восстановления прохода через пролив Ормуз, снова повышают вероятность эскалации. Это заставляет рынок снова и снова метаться между «смягчением рисков» и «потенциальной эскалацией», из-за чего котировкам не хватает четкого направления.

Стоит отметить, что рынок в целом ожидает, что японские власти при необходимости вмешаются в валютный рынок, чтобы стабилизировать иену, что в определенной степени сдерживает потенциал роста пары USD/JPY. Ожидания политического вмешательства стали важным фактором давления сверху.

С технической точки зрения дневной уровень USD/JPY находится на стадии высокоуровневой консолидации: котировки неоднократно наталкивались на сопротивление в районе 159–160, что показывает наличие сильного давления продаж сверху; внизу около 158.00 сформировалась первоначальная поддержка — при пробое вниз возможна дальнейшая проверка зоны 156. Индикаторы импульса демонстрируют замедление восходящего тренда: MACD постепенно сходится, RSI опускается в нейтральный диапазон, что указывает на ослабление импульса покупателей.

На 4-часовом уровне краткосрочное движение имеет структуру слабого отскока: хотя цена и возвращалась от локальных минимумов, ей не удалось уверенно закрепиться выше 159, что говорит о недостаточном подтверждении со стороны покупателей. Система скользящих сред趋趋 к выравниванию, MACD колеблется около нулевой оси, отражая баланс сил «быков» и «медведей». Если в краткосрочной перспективе не удастся пробить сопротивление 159.50, возможно повторное откатное движение с тестом поддержки 158; напротив, если произойдет пробой, то откроется потенциал для движения вверх.

В целом, USD/JPY в настоящее время находится в структуре «фундаментальные факторы расходятся + техническая боковая волатильность», а краткосрочное направление зависит от новых катализаторов.

Итог редакции

Текущее движение доллара к иене находится под влиянием множества факторов, переплетающихся между собой. С одной стороны, смягчение ситуации на Ближнем Востоке снижает спрос доллара на роль «тихой гавани»; с другой стороны, данные по экономике Японии обеспечивают поддержку иене, но энергетические риски и неопределенность политики ограничивают пространство для ее роста. При этом экономические данные США в скором времени будут опубликованы и могут стать ключевым катализатором для выбора краткосрочного направления. В целом, в краткосрочной перспективе с высокой вероятностью сохранится боковой диапазон, поэтому нужно следить за изменениями в геополитике и за динамикой макроданных.

(РЕДАКТОР: Ван Чжициан HF013)

【УВЕДОМЛЕНИЕ О РИСКАХ】В соответствии с положениями, регулирующими операции на валютном рынке, покупка и продажа иностранной валюты должны осуществляться в торговых местах, установленных государством, например в банках. Незаконные операции с иностранной валютой, фактическая покупка и продажа валюты обходными путями, «перепродажа» иностранной валюты или незаконное посредничество в крупных объемах операций с иностранной валютой подлежат административному наказанию со стороны валютного регулирующего органа в соответствии с законом; если деяние образует состав преступления, то в соответствии с законом будет привлечена уголовная ответственность.

Сообщить