Геополитические конфликты утихли, структура спроса и предложения изменилась, редкоземельные металлы резко отскочили после падения, ETF на редкоземельные металлы в Гуанси выросли более чем на 3% в течение торгового дня

Сегодня Трамп заявил, что переговоры между США и Ираном «возможнее всего уже довольно близки к достижению соглашения». По сообщениям, США намерены предложить режим прекращения огня на один месяц и 15 пунктов плана для переговоров. На фоне ожиданий снижения геополитических рисков малые металлы получили отскок: лидерами роста выступили акции компаний Юньнань германий, Восточный тантал и Северные редкоземельные элементы. По мнению рыночных аналитиков, текущий сохраняющийся геополитический конфликт на Ближнем Востоке поддерживает рост цен на энергоносители и глобальные ожидания по стагфляции, а также ускоренное высвобождение спроса в конечных отраслях, включая новые энергетические автомобили, хранение энергии, ИИ-вычислительные мощности и индустрию человекообразных роботов; в итоге редкие металлы переживают структурную перестройку баланса спроса и предложения.

В последнее время со стороны предложения редкоземельных элементов сохраняется жесткость, а после внедрения в стране политики регулирования общего объема производство оксида празеодима и неодима внутри страны продолжило снижаться. За рубежом, хотя существуют проекты разведки, их ход в целом идет медленно; США, Япония и Австралия продвигают сотрудничество по разработке цепочки редкоземельных элементов, а дополнительный объем ресурсов все больше стремится к режиму «фиксации». Дополнительно, с апреля 2025 года Китай применяет ограничения на экспорт среднетяжелых и тяжелых редкоземельных элементов; за рубежом цены на тяжелые редкоземельные элементы резко выросли, а спреды расширились. США, ЕС и другие страны ускоряют создание стратегических резервов и механизмов совместных закупок. Близость к серийному производству человекообразных роботов также подогревает спрос на «резервирование» в отрасли; зарубежное «встречное накопление» уже передается на внутренний рынок через экспорт редкоземельных магнитных материалов.

Что касается лития: в политике экспорта литиевых руд Зимбабве сохраняется неопределенность; в сочетании с краткосрочными сбоями предложения, вызванными концентрацией отгрузок из Чили карбоната лития в порт в предшествующий период, текущие запасы литиевых солей остаются на низком уровне — 19 марта статистика SMM по карбонату лития составила 989,7 тыс. тонн, что на 86 тонн меньше показателя предыдущего периода (снижение), а с начала года накопленное снижение составило 11 тыс. тонн. В то же время в период 1–2 месяцев производство аккумуляторов для силовых и систем хранения энергии по сравнению с прошлым годом выросло на 48,8%, а удельная емкость заряда на один электромобиль по сравнению с прошлым годом увеличилась на 32,3%; ярко выражена характеристика «в сезон не должно падать, но не падает». Хуа Чуанг Секьюритиз подчеркивает, что, по прогнозу, с приходом майского пикового сезона может возникнуть существенный дефицит фактических поставок, а восходящий импульс цен на карбонат лития накапливается.

Хуай Тай Секьюритиз считает, что такие позиции, как редкоземельные элементы, вольфрам, молибден и кобальт, благодаря геополитическому катализатору продолжают усиливать ожидания по стратегическим резервам и пополнению запасов для военных нужд; при этом со стороны предложения наблюдается высокая концентрация внутри страны, а внешние шоки труднозаменяемы. В результате более заметными становятся устойчивость к падению и ценность для среднесрочного размещения; восстановительные возможности после общего перепроданности заслуживают активного внимания.

По биржевым ETF: по состоянию на 25 марта 2026 года 13:44 редкометаллический ETF «Гуанфа» (159608) вырос на 2,37%, а в ходе торгов максимальный рост превысил 3%. Отдельно стоит отметить, что редкометаллический ETF, отслеживающий индекс CSI редкых металлов (тематический индекс), содержит литий примерно на 14% — это максимум среди аналогов! Акции фонда: «Ронгцзе акции» (10cm) показали лимитированный рост, Юньнань германий вырос на 8,58%, Восточный тантал — на 5,09%, также подтянулись акции «Гайянь новые материалы», «Хуаю Кобальт» и др. Если смотреть в более долгий период, то за последние 1 год редкометаллический ETF «Гуанфа» суммарно вырос на 82,21%.

По масштабу: по состоянию на 24 марта 2026 года, близкие к 3 месяцам активы редкометаллического ETF «Гуанфа» (159608) выросли на 4,123 млрд юаней; с начала месяца количество паев увеличилось на 138 млн паев. И объем, и количество паев продемонстрировали заметный рост. Если смотреть в более долгий период, то в рамках последних 17 торговых дней фонд «привлек» в общей сложности 364 млн юаней.

Редкометаллический ETF «Гуанфа» (159608) и его внебиржевой взаимосвязанный продукт (A: 019874; C: 019875) тесно отслеживают тематический индекс CSI редких металлов: содержание редкоземельных элементов превышает 16%, содержание литиевых руд составляет около 13%, а медь — более 12%. One-click размещение редкоземельных элементов + цветных металлов. Этот индекс точно позиционирован на самом верхнем уровне цепочки по ключевому сырью для технологического производства и энергетических преобразований: в состав входят ключевые стратегические металлы, включая литий, редкоземельные элементы, кобальт, вольфрам, германий и хром. Благодаря этому он сочетает атакующую эластичность роста технологий и отличается от спекуляций чисто «концептуальными» акциями; фонд имеет якорь оценки, связанный с материальными активами.