Интервью с Энтони Георгиадес: роль венчурных инвесторов в продвижении глубоких технологий в финансах

Энтони Георгиадес — партнер-генерал в Innovating Capital, венчурном фонде в сфере deep tech, ориентированном на прорывные компании и цифровые активы. Будучи инкубированным в Innovating Capital, Энтони также является сооснователем Pastel Network — децентрализованной блокчейн-платформы уровня 1 с поддержкой ИИ, которая предоставляет разработчикам и пользователям критически важные инструменты инфраструктуры, чтобы вывести их Web3-проекты на следующий уровень.

Откройте для себя топовые новости и события в финтехе!

Подпишитесь на рассылку FinTech Weekly

Читают руководители в JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna и др.

Если вы работаете в финтех-сфере, вы наверняка знаете, что за последние несколько лет объем инвестиций в отрасли развивался непоследовательно.

Если он бурно рос в период вокруг Covid, то сразу после этого он резко упал, что вызвало вопросы о временами слепом оптимизме так называемой ошибки «горячей руки» — как было довольно ясно за пару лет: серия успешных инвестиций не означает, что стратегия будет работать вечно.

Во время Covid технологии стали, возможно, более чем когда-либо, фундаментальной частью нашей жизни. Они помогли нам продолжать выполнять наши привычные рутины и преодолеть пандемию. Финтех-компании процветали по простой причине: они предлагали решение для большинства проблем, с которыми мы сталкивались.

Когда мы поняли, что, возможно, некоторые компании добивались успеха необычным образом, начались сокращения, затем последовала настороженность, а потом инвесторы заняли более осторожную позицию.

Допустим, включился естественный отбор, и выжить удалось только ценным финтехам — даже несмотря на целую массу трудностей.

Только в последней части 2024 года стало похоже, что инвесторы заняли другую позицию — более осторожную, да, но не настолько настороженную. Как мы в FinTech Weekly обсуждали ранее, это было наглядным примером такого сдвига: IPO финтех-компаний.

Возможно, это было следствием восприятия — конечно, на него также повлиял рост ИИ — что технологии остались и никуда не уйдут из нашей повседневной жизни. В конце концов, после пандемии мы приобрели разные привычки.

Но на этот раз технологию воспринимали иначе. Возможно, мы наконец осознали, что технология — это не только способ улучшать наш повседневный опыт за счет роста более технологичных продуктов, но и то, что способно менять бизнес в своей основе. Поэтому, возможно, будет более корректно говорить о deep tech, а не просто о tech.

Поскольку мы уже обсуждали deep tech и его приложения в финансах, теперь мы хотим поговорить на эту тему с человеком, который каждый день «дышит» инвестициями и технологиями. Если коротко, с кем-то с личным, практическим опытом, кто сможет обсудить, что означает deep tech для финансов сегодня.

Кроме того, поскольку в FinTech Weekly мы любим технологии, но делаем акцент на людях, мы решили поговорить с одним из тех инвесторов, которые наблюдали изменение подхода по мере развития событий.

Энтони Георгиадес был именно таким человеком. Имея опыт в качестве венчурного инвестора, основателя и партнера разных бизнесов, мы задали ему несколько вопросов о текущем состоянии deep tech в финансах и о роли VC в прогрессе deep tech.

Приятного чтения!

Р: Как венчурные капиталисты влияют на темпы инноваций в deep tech в финансах?

О: Я вижу собственными глазами, насколько критична наша роль в том, чтобы продвигать инновации в сфере deep tech в финансах. Мы инвестируем не только деньги — мы приносим экспертизу и стратегическое руководство, чтобы помочь стартапам ориентироваться в сложном лабиринте финансовых и нормативных ландшафтов.

Используя наши сети, мы связываем основателей с партнерами по отрасли и клиентами, что позволяет им процветать на конкурентных рынках. Мой фокус — и фокус многих в моей области — на преобразующих технологиях, таких как ИИ, блокчейн и квантовые вычисления. Это не просто модные слова; они способны нарушить привычный уклад традиционных финансовых услуг. Оценивая стартапы, я всегда смотрю на определенные ключевые вехи: сильные команды руководителей, масштабируемые бизнес-модели, существенный потенциал рынка и подтверждения того, что продукт находит отклик у клиентов. Эти элементы показывают, что у компании есть все необходимое, чтобы добиться успеха.

Р: Насколько критично венчурное финансирование для стартапов deep tech в финансах, учитывая их длинные циклы R&D и высокие потребности в капитале?

О: Финансирование часто становится жизненной необходимостью для стартапов deep tech, и я понимаю, насколько сложно этим компаниям бывает привлечь тот капитал, в котором они нуждаются. Длинные циклы R&D и высокие требования к капиталу делают венчурное финансирование необходимым. В последние годы я также видел рост ранней стадии венчурного долгового финансирования как более гибкого варианта, который помогает основателям получать капитал без чрезмерного размывания долей.

Несмотря на значительный прогресс — инвестиции в deep tech выросли в четыре раза, превысив $60BN с 2016 по 2020 год, — пул финансирования все равно кажется недостаточным по сравнению с другими секторами. Чтобы снизить риски, я сосредотачиваюсь на компаниях с высоким потенциалом роста и работаю над тем, чтобы предоставлять более крупные инвестиции по мере их масштабирования. Кроме того, привлечение в команду аналитиков с техническими навыками может стать настоящим переломным моментом — это поможет вашему фонду оценивать сложные технологии с большей уверенностью.

Р: Как вы думаете, VC стимулируют финансовые инновации таким образом, чтобы это приносило пользу конечным пользователям — например, через улучшение финансовой инклюзии или более качественные услуги?

О: VC перестраивает финансовую экосистему весьма глубоким образом. Стартапы, в которые мы инвестируем, внедряют технологии, которые нарушают привычные модели традиционных финансовых услуг — будь то корпоративные платформы, приложения на базе блокчейна или инструменты, основанные на ИИ.

Одна из самых вдохновляющих сторон моей работы — видеть, как эти инновации потенциально могут улучшать жизнь и повышать качество сервисов для конечных пользователей. Помимо финансирования, VC формирует культуру инноваций. Я активно побуждаю основателей мыслить масштабно и разрабатывать прорывные идеи, одновременно предоставляя им ресурсы, необходимые для быстрого масштабирования. Партнерства между стартапами и уже действующими финансовыми институтами — еще одна область, где VC добавляет ценность. Мы можем помогать и обеспечивать бесшовную интеграцию новых технологий в более широкий финансовый ландшафт.

Р: Как вы ожидаете, что отношения между VC и стартапами deep tech будут развиваться в течение следующего десятилетия?

О: Глядя вперед, я с воодушевлением смотрю на то, куда движется VC в deep tech финансах. Растет фокус на передовых технологиях, таких как ИИ, блокчейн и квантовые вычисления, и я вижу в этом область, где мы можем оказать существенное влияние.

Устойчивое развитие также становится ключевой частью обсуждения: больше инвестиций направляется в зеленые технологии и финтех-решения, ориентированные на ESG. Чтобы поддержать эти достижения, я считаю, что экосистема VC должна эволюционировать. Специализированные компании с глубокой технической экспертизой станут встречаться чаще, а более тесное сотрудничество с академическими учреждениями и структурами государственного финансирования будет критически важным.

Также необходимы более длинные горизонты инвестирования, чтобы учитывать расширенные циклы разработки, которые зачастую требуются для инноваций в сфере deep tech.