Акции RH падают после публикации квартальных результатов за 4 квартал и слабого прогноза

Кратко

• RH сообщила прибыль на акцию за 4-й квартал (EPS) в размере $1.53, не дотянув до прогнозов на $0.71
• Выручка составила $842.6M, ниже консенсуса $873.48M
• Руководство указало на тарифы как примерно 190 б.п. негативного влияния на маржу 4-го квартала
• Ожидается, что выручка за 1-й квартал 2026 снизится на 2%–4%
• Позиции по коротким продажам в RH выросли примерно на 28% в марте

💥 Найдите следующую KnockoutStock! Получайте live-цены, графики и KO Scores на KnockoutStocks.com — аналитическая платформа, которая ранжирует каждый акции по качеству и потенциалу пробоя.

У RH получился сложный четвертый квартал: компания не оправдала ожидания ни по прибыли, ни по выручке. Ритейлер люксовой мебели сообщил EPS $1.53 при консенсусе $2.24 — разрыв в $0.71. Выручка составила $842.6M, ниже ожидаемых $873.48M.

*RH падает на 9% из-за разочарования в прогнозе$RH EPS Q4 $1.53, консенсус $2.20$RH чистая выручка Q4. $842.6M, оценка $873.6M

3 непреложные вещи: Смерть, налоги и $RH мочит постель pic.twitter.com/Slxtjqwjme

— Negligible Capital (@negligible_cap) 31 марта 2026 г.

Несмотря на промах, в течение дня акции все же слегка выросли — вероятно, благодаря покупкам в конце месяца, когда инвесторы активизировались перед началом нового квартала.

За весь год FY2025 не был таким уж плохим. Выручка выросла на 8% год к году на двухлетней основе +15%, а скорректированная EBITDA составила $597M при марже 17.3%. Свободный денежный поток составил $252M — поворот по сравнению с отрицательным показателем в 2024 году.

Rh, RH

Тем не менее руководство охарактеризовало 2025 как «год пиковых инвестиций», с примерно $289M в скорректированных капитальных затратах и $37M на приобретения брендов. Эти расходы давят на маржу в ближайшей перспективе.

Тарифы стали явным встречным ветром. Руководство указало на снижение маржи примерно на 190 б.п. из-за тарифов в 4-м квартале, при этом давление сосредоточено в категориях металлической уличной мебели, освещения, ковров и мебели. Дополнительное привлечение ресурсов в цепочку поставок добавило проблем.

По прогнозу на 1-й квартал 2026 RH, выручка снизится на 2%–4%. Прогноз на весь год предполагает рост выручки на 4%–8% и маржу скорректированной EBITDA на уровне 14%–16%.

Реакция аналитиков

Аналитики не были в восторге. TD Cowen сохранила рекомендацию «покупать», но снизила целевую цену с $265 до $200. UBS понизил целевую цену с $188 до $160 с рекомендацией «нейтрально». Stifel сохранила рекомендацию «держать» с целевой ценой $165, снизив ее с $320.

Средняя оценка аналитиков сейчас — «Держать», а консенсус по целевой цене составляет $211.07. Семь аналитиков ставят «покупать», десять — «держать», и трое — «продавать».

Позиции по коротким продажам выросли примерно на 28% в марте, усиливая давление на акции.

Планы по расширению

RH продолжает наращивать рост, несмотря на встречные ветра. Компания запускает RH Estates в середине мая с новыми суб-брендами RH Bespoke и RH Couture, после приобретений Michael Taylor, Formations и Dennis & Leen.

Международное расширение продолжается: запланированы открытие флагманских магазинов в Париже, Милане и Лондоне. Сейчас RH управляет 26 ресторанами в шоурумах (in-gallery) и планирует достичь 40 к 2027 году.

Со стороны инсайдеров: исполнительный директор Эри Чая продала 7,000 акций 24 марта по $129.42, на общую сумму $905,940. Директор Марк Демилио продал 2,254 акции в январе по $220.00. За последние 90 дней инсайдеры суммарно продали акций на $2.86M.

12-месячный максимум RH составляет $257.00. Акции снизились на 41.51% за прошедший год, а 12-месячный минимум — $123.03.

Рассматриваете новую акцию? Возможно, сначала стоит взглянуть на наш watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks отслеживает лучших аналитиков и тренды, которые двигают рынок, чтобы раньше заметить потенциальных победителей. Мы выявили пять акций, к которым сейчас тихо проявляется повышенное внимание и которые, возможно, стоит держать в поле зрения. Создайте бесплатный аккаунт, чтобы открыть полный отчет и получать актуальные инсайты по акциям.

✨ Специальное предложение ограниченного времени

Получите 3 бесплатные книги по акциям (Stock Ebooks)

            Узнайте о топ-результативных акциях в сфере AI, Crypto и Technology с экспертным анализом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акций по AI** — ведущие компании в области AI
                
            *                       
                    **Топ-10 акций по Crypto** — лидеры блокчейна
                
            *                       
                    **Топ-10 акций по Tech** — технологические гиганты
                
        

        

            
                📥 Получите свои бесплатные книги по акциям