Купите дом за биткоин: Coinbase и Fannie Mae выводят криптовалютные ипотечные кредиты на массовый рынок

Coinbase сотрудничает с Better Home & Finance, чтобы запустить обеспеченные криптовалютой ипотечные кредиты, подкрепленные Fannie Mae, что является шагом к интеграции цифровых активов в традиционное ипотечное финансирование.

Новое предложение позволяет соответствующим требованиям заемщикам предоставить Bitcoin или USDC в качестве залога для первоначального взноса, не продавая свои активы, избегая потенциальных налогов на прирост капитала и сохраняя доступ к доходности от их активов.

Структурированные как соответствующие требованиям кредиты (conforming loans), эти ипотечные кредиты несут те же стандарты и гарантии, что и традиционные кредиты, поддерживаемые Fannie Mae. Better выдает и обслуживает кредиты, в то время как Coinbase обеспечивает кастоди (хранение) и инфраструктуру для заложенного биткоина или криптовалюты.

Продукт нацелен на давно существующий барьер на рынке жилья: первоначальные затраты на первоначальный взнос.

По данным Better, примерно 41% американских семей не могут приобрести дома из-за недостатка ликвидных денежных средств, даже если они владеют другими формами богатства.

«На протяжении десятилетий путь к владению жильем требовал от американцев продавать активы, ликвидировать инвестиции или выводить сбережения на пенсию», — сказал генеральный директор Better Вишал Гарг. «Это партнерство открывает новый путь для миллионов американцев, которые владеют цифровыми активами».

BREAKING: 🇺🇸 $4 трлн Федеральная национальная ассоциация ипотечного кредита (Federal National Mortgage Association) впервые согласится принимать ипотечные кредиты с обеспечением в виде биткоина — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 26, 2026

Компании оценивают, что около 52 млн американцев — примерно 20% взрослых — владели цифровыми активами, согласно пресс-релизу компании.

Предоставляя заемщикам возможность заложить криптовалюту вместо наличных, продукт стремится высвободить этот баланс для доступа к жилью.

Публикации Wall Street Journal помогли в освещении этой новости.

Ипотечные кредиты с обеспечением биткоином

В отличие от традиционного кредитования под криптовалюту, эти ипотечные кредиты разработаны так, чтобы минимизировать риск волатильности для заемщиков. В кредитах нет маржин-коллов или дополнительных взносов в качестве залога. Если цена биткоина падает, заемщиков не обязуют добавлять больше залога, и только рыночные колебания сами по себе не запускают ликвидацию.

Залог подвергается риску только в том случае, если заемщик становится просроченным по ипотечным платежам как минимум на 60 дней, что согласуется со стандартными сроками процедур обращения взыскания (foreclosure) в обычном жилищном финансировании.

Ожидается, что процентные ставки по структуре с обеспечением криптовалютой будут выше, чем по стандартным ипотечным кредитам на 30 лет, примерно на 0.5–1.5 процентного пункта, в зависимости от профилей заемщиков. Тем не менее Coinbase утверждает, что компромисс может быть оправдан для заемщиков, которые хотят избежать ликвидации активов.

«Возможность превратить цифровое богатство в доступ к жилью — это веха», — сказал Макс Бранзбург, руководитель потребительских и бизнес-продуктов в Coinbase. «Ипотечные кредиты, обеспеченные токенами, — это первый шаг к тому, чтобы разблокировать владение жильем для более молодого поколения».

Продукт отражает меняющиеся модели накопления богатства, особенно среди более молодых американцев. Данные Coinbase показывают, что 45% молодых инвесторов владеют криптовалютой по сравнению с 18% в более старших когортах, что указывает на то, что цифровые активы становятся основным хранилищем стоимости для нового поколения.

При этом доступность жилья ухудшилась. Цены на дома опережают рост доходов, оставляя многих потенциальных покупателей «богатыми активами», но «бедными наличными». Ипотечные кредиты с обеспечением токенами призваны сократить этот разрыв, рассматривая криптоактивы как пригодный к использованию залог, а не как спекулятивные инвестиции.

Ранее Better уже экспериментировала с альтернативными моделями обеспечения. В 2023 году компания позволила некоторым сотрудникам Amazon предоставить акции в качестве первоначальных взносов по кредитам. Руководители говорят, что добавление биткоина и криптовалюты могло бы существенно расширить спрос на кредитование: Гарг оценивает, что компания могла упустить до $40 млрд по объему выдач (originations), не предлагая такие продукты раньше.

Такая структура также вводит новые функции, уникальные для цифровых активов. Заемщики, закладывающие USDC, могут продолжать получать доходность (yield) со своих активов, потенциально компенсируя стоимость ипотечного кредита. Кроме того, модель кастоди Coinbase позволяет пользователям предоставлять в залог конкретные доли своего портфеля, а не «замораживать» все активы.

Компании говорят, что планируют со временем расширять перечень допустимого обеспечения, потенциально включая токенизированные акции, инструменты с фиксированным доходом и активы недвижимости.

Хотя ипотечные кредиты с обеспечением криптовалютой существовали в узких каналах управления капиталом, участие Fannie Mae сигнализирует о сдвиге в сторону более широкого внедрения. Как государственная спонсируемая организация (government-sponsored enterprise), Fannie Mae устанавливает стандарты для значительной части рынка ипотечного кредитования в США.

Согласуя биткоиновое обеспечение со структурами соответствующих требованиям кредитов, партнерство Coinbase—Better позиционирует цифровые активы как часть основной (mainstream) финансовой инфраструктуры, а не как параллельную систему.

Coinbase описала продукт как «столь же американский, как яблочный пирог» (as American as apple pie), подавая его как эволюцию домашнего финансирования, а не как отход от него.

**Редакционное предупреждение: **Мы используем ИИ как часть нашего редакционного процесса, включая поддержку исследований, генерацию изображений и процессы контроля качества. Весь контент направляется, проверяется и утверждается нашей редакционной командой, которая отвечает за точность и добросовестность. Сгенерированные ИИ изображения используют только инструменты, обученные на надлежащим образом лицензированном материале. В биткоине, как и в медиа: Не доверяйте. Проверяйте.