Более 20 брокерских компаний раскрыли свои показатели за прошлый год: CITIC Futures с чистой прибылью более 1 миллиарда занимает первое место. «Страхование + фьючерсы» продолжают расширяться.

В 2025 году фьючерсный рынок получил прорыв исторического масштаба, чему в совокупности способствовали рост потребностей предприятий в хеджировании, дальнейшее совершенствование системы фьючерсных инструментов и выход на рынок средне- и долгосрочных фондов.

Согласно статистике Китайской ассоциации фьючерсной индустрии, в 2025 году по консолидированной отчетности компаний материнского уровня по всей стране общая выручка фьючерсных компаний составила 42,015 млрд юаней, что на 1,75% больше; чистая прибыль составила 11 млрд юаней, что на 16,14% больше. В 2025 году совокупный объем сделок на национальном фьючерсном рынке составил 9,074 млрд лотов, совокупный объем сделок — 766,25 трлн юаней; в годовом сопоставлении рост составил соответственно 17,4% и 23,74%, а рыночная активность существенно повысилась.

1 апреля 2026 года, на рынке A-акций среди насчитывается 4 котируемых компании с фокусом «фьючерсная компания» — уже 3 компании первыми раскрыли показатели прибыльности за 2025 год.

А по мере того как котируемые компании начали поэтапно раскрывать годовые отчеты за 2025 год, уже более 20 фьючерсных компаний опубликовали данные по выручке и чистой прибыли за 2025 год.

В частности, China Futures — в настоящее время на первом месте с чистой прибылью за 2025 год 10,7 млрд юаней, что на 8% больше в годовом сопоставлении. Чистая прибыль Guotai Junan Futures, Galaxy Futures, CITIC Jianzou Futures, East Securities Futures, Nanhua Futures и Ruida Futures в 2025 году также превышает 0,5 млрд юаней и располагается далее в следующем порядке: 9,36 млрд юаней, 5,99 млрд юаней, 5,94 млрд юаней, 5,59 млрд юаней, 5,47 млрд юаней.

В том числе чистая прибыль ZCITIC Futures в 2025 году выросла на 1788,36% в годовом сопоставлении; чистая прибыль Ruida Futures и Galaxy Futures в прошлом году также увеличилась более чем на 40% и на 20% соответственно. Напротив, Hongye Futures показала откат результатов: чистая прибыль за весь год снизилась на 86,61% в годовом сопоставлении, и среди уже раскрывших отчетность компаний она выглядит относительно под давлением.

В 2025 году количество фьючерсных и опционных инструментов в нашей стране увеличилось до 164, совокупный объем рыночных средств превысил 2 трлн юаней, число эффективных клиентов по всему рынку превысило 270 млн, доля позиций клиентов — юридических лиц — свыше 65%, «страхование + фьючерсы» охватило сотни тысяч сельхозплательщиков, а фьючерсный рынок стал «предметом первой необходимости» для стабильного функционирования цепочек поставок; при этом общий объем средств фьючерсного рынка сохраняет устойчивую тенденцию роста, а рыночная ликвидность и устойчивость еще более проявляются.

По мере поэтапного раскрытия годовых отчетов брокерских компаний многие фьючерсные компании продолжают оптимизировать и совершенствовать модель «страхование + фьючерсы», усиливают информационное продвижение и поддержку, повышают эффективность гарантий и на деле защищают стабильное развитие сельхозотраслей с местной спецификой.

Например, годовой отчет CITIC Securities за 2025 год показывает, что ее дочерняя компания CITIC Futures реализовала 458 проектов «страхование + фьючерсы»: покрыто 18 сельхозинструментов, вложение собственных средств — почти 29 млн юаней, сумма проектов — 11,004 млрд юаней. Проекты обеспечили защиту от ценовых рисков для 944 600 фермерских хозяйств, кооперативов и т.п., а также на основе новых моделей вроде «страхование + фьючерсы + N» постоянно способствовали синергии и инновациям.

Годовой отчет Nanhua Futures за 2025 год показывает, что бизнес «страхование + фьючерсы» продвигался упорядоченно: в течение года было запущено более 75 проектов. Проекты обеспечили риск-страховку на сумму 1,881 млрд юаней для сельхозсубъектов, в совокупности было осуществлено 4,515 тыс. тонн сельхозпродукции. Проекты охватывали 16 провинций, включая Пекин, Гуандун, Гуанси, Аньхой, Фуцзянь, Хунань, Хубэй, Цзянсу, Ляонин, Синьцзян, Юньнань, Шаньдун, Шэньси, Ганьсу, Гуйчжоу и др.; охват — более 68 городов и уездов, что постоянно помогает реализации стратегии revitalизации сельских районов.

Годовой отчет Hongye Futures за 2025 год показывает, что проекты «страхование + фьючерсы» охватывают 7 провинций по всей стране и 13 городов уездного уровня; обеспечивается 8 видов сельхозпродукции, обслужено более 30 000 фермерских хозяйств. Проекты, получившие поддержку биржи, — 9. В течение третьего года подряд в городе Байша провинции Хайнань компания реализует проект на основе «страхование + фьючерсы» по каучуку, торгуемому на Dalian Commodity Exchange. Впервые компания успешно участвовала в инновационном проекте Dalian по сое «Yin-Qi-Bao»; на основе «страхование + фьючерсы» к модели были добавлены банк и компания, занимающаяся приобретением, что позволило добиться нового прорыва в модели. Проект «страхование + фьючерсы» по яблокам, реализованный в городе Фэнсянь в Сюйчжоу, — это первый в провинции Цзянсу проект «страхование + фьючерсы», поддержанный Zhengzhou Commodity Exchange.

Годовой отчет Ruida Futures за 2025 год показывает, что в 2025 году компания организовала в провинции Гуйчжоу, провинции Аньхой, провинции Цзилинь и провинции Ляонин 5 проектов «страхование + фьючерсы». Проекты охватывали 4,000 тонн сои и 2,767.29 тонны свиней, а общая сумма проектов составила 50,29 млн юаней (5,029.63 млн юаней).

Примечательно и то, что фьючерсные биржи также продолжают наращивать усилия в бизнесе «страхование + фьючерсы».

В 2026 году исполняется 5 лет фьючерсам на свиней. За эти пять лет Dalian Commodity Exchange поддержала проведение 774 проектов по свиньям «страхование + фьючерсы», охватив объем спотовых поставок более 15,4 млн голов; по уже завершенным проектам совокупные выплаты по компенсациям составили 748 млн юаней, они охватывают крупные провинции по разведению свиней, включая Хэнань, Сычуань, Хунань и т.д., и принесли пользу 28 700 хозяйствам, занимающимся разведением.

В целом, выступая в качестве фьючерсной биржи, которая первой в стране инициировала пилот «страхование + фьючерсы», в период «14-й пятилетки» совокупные вложения составили около 783 млн юаней; при поддержке были реализованы 1110 проектов «страхование + фьючерсы» в 30 провинциях, автономных районах и городах, обеспечив реальную гарантию для стабильного роста доходов 710 тыс. фермерских домохозяйств. Данная модель эффективно восполняет недостатки традиционного сельхозстрахования и стала «стабилизатором» для фермеров в управлении ценовыми рисками.

Особенно в 2025 году после утверждения на Zhengzhou Commodity Exchange проектов «План нового повышения уровня для сельхозпроизводителей посредством “страхование + фьючерсы”» по таким культурам, как красный финик (финик-ююб), яблоки, арахис и т.п. — от «полагаться на погоду и не знать, что будет с ценами» до «засуха или наводнение — урожай будет собран, а на душе спокойно»: это яркий пример точного «полива живой водой» финансов для плодородной почвы реализации стратегии revitalization сельских районов. Когда к традиционному сельскому хозяйству пристают «финансовые крылья», жизнь фруктоводов становится все более сладкой.

Ответственный представитель Zhengzhou Commodity Exchange заявил, что 2026 год — это год старта «15-й пятилетки», и Zhengzhou Commodity Exchange продолжит расширять границы услуг «страхование + фьючерсы», внедрять инновации в модель сервиса, способствовать росту доходов фермеров и повышению эффективности отрасли; через финансовые инструменты обеспечивать взаимную выгоду многих сторон, а на пути к всестороннему восстановлению сельских районов написать еще более насыщенный по теплоте и силе ответ нового времени.

Автор/Сюй Наннань Редактор/Сюй Нань

(Объявления котируемых компаний, Китайская ассоциация фьючерсной индустрии, Dalian Commodity Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange)

(Редактор: Сюй Наннань)

Ключевые слова: