В этом году вырос более чем на 12%. Является ли эта дивидендная акция с очень высокой доходностью очевидной покупкой?

Хотя основные индексы и многие акции роста начали 2026 год вяло, инвесторы находят обратный путь к акциям стоимости и дивидендным бумагам. Одним из бенефициаров стала Altria (MO 1.59%), которая по состоянию на 26 марта выросла более чем на 12% с начала года.

Очевидно, что рост акций Altria — плюс, но главный аргумент в пользу компании для инвесторов — ее неизменно привлекательный дивиденд. Она регулярно входит в число самых высоких в S&P 500 (^GSPC +2.91%).

С учетом удачного старта года и щедрого дивиденда, Altria — это покупка без сомнений? Что ж, это зависит от инвестора.

Источник изображения: The Motley Fool.

Взгляд на слона в комнате у Altria

Altria — материнская компания популярных табачных брендов, таких как Marlboro, Black & Mild, Copenhagen и еще нескольких. Это ведущая табачная компания в стране, но главная проблема в бизнесе Altria — сокращающееся число взрослых курильщиков в США.

Компания смогла использовать свою ценовую власть, чтобы повышать цены и частично компенсировать падение объемов, но это не лучшая долгосрочная стратегия. В какой-то момент простого повышения цен уже не хватит, и потребители соответствующим образом скорректируются.

Развернуть

NYSE: MO

Altria Group

Изменение сегодня

(-1.59%) $-1.06

Текущая цена

$65.95

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$110B

Диапазон за день

$65.81 - $67.26

Диапазон за 52 недели

$52.82 - $70.51

Объем

90

Средний объем

10M

Валовая маржа

75.86%

Дивидендная доходность

6.36%

Altria активно пытается занять значимое место в категории бездымных продуктов, но реального успеха ей добиться не удалось. Она потеряла почти $13 млрд на своей инвестиции в Juul, незаконные вейп-продукты занимают значительную долю в этой категории, а Philip Morris International’s Zyn имеет сильные позиции на рынке никотиновых паучей.

Тем не менее у Altria достаточно ресурсов, чтобы продолжать инвестировать и делать все возможное, чтобы это получилось.

Одна из лучших дивидендных акций на рынке

Немногие компании так сильно приоритизируют свои дивиденды, как Altria. Она увеличивала ежегодный дивиденд 57 лет подряд, что делает ее одной из небольшой группы Dividend Kings (компаний с как минимум 50 годами подряд увеличения).

По итогам рыночных торгов 26 марта дивидендная доходность Altria составляла 6.5% ($1.06 ежеквартально). Это соответствует ее средней доходности за последнее десятилетие и более чем в 5.5 раза превышает среднюю доходность S&P 500.

MO Дивидендная доходность от YCharts

Для кого акции Altria — покупка без сомнений?

Если вы стоимостный инвестор, хотите добавить акцию, которая хорошо держится в рецессиях, или вы на пенсии и ищете надежный поток дохода, то акции Altria — это покупка без сомнений. Компания генерирует сильный денежный поток и приоритизирует возврат акционерной стоимости через дивиденды и обратный выкуп акций (в 2025 году она выкупила на $1 млрд).

Если вы считаете, что меньшее число курильщиков — это препятствие, через которое Altria не может пройти, тогда я бы не стал рассматривать ее как покупку без сомнений. Реальная ценность владения акциями Altria проявится в долгосрочной перспективе, поэтому вам потребуется верить в ее способность справляться с проблемами курения и объемов и процветать на протяжении длительного времени.

Есть неопределенность, но я думаю, что бизнес Altria может продолжать быть хорошо отлаженной машиной в обозримом будущем, пока она разбирается с ситуацией. Табачная индустрия по-прежнему огромна — и это отрасль, столь же устойчивую к рецессиям, как вы только найдете.