Каковы показатели шести крупнейших государственных банков к 2025 году? ВТБ по чистой процентной марже занимает последнее место, у Почтового банка растет уровень проблемных кредитов

Крупнейшие госбанки: все годовые отчеты за 2025 год «вышли», как они показали себя в прошлом году?

В 2025 году выручка всех шести государственных банков увеличилась в годовом выражении. Среди них Сберегательный банк? (указание: 工商银行 / ICBC) — единственный, чья выручка превысила 8000 млрд юаней; наибольший рост среди крупных банков показал Bank of China (601988) — 4,48%. В то же время все шесть госбанков также добились роста чистой прибыли, относящейся к акционерам, в годовом выражении. При этом Industrial and Commercial Bank of China (601398) и China Construction Bank均超过3000亿元; максимальный прирост — у Agricultural Bank of China, 3,18%.

Стоит отметить, что по состоянию на конец 2025 года коэффициент проблемных кредитов у пяти госбанков снизился, и только у Postal Savings Bank of China он вырос на 0.05 процентного пункта до 0.95%, но при этом остается самым низким показателем среди крупных банков. Кроме того, среди крупных банков лишь Bank of Communications увеличил коэффициент покрытия резервами (拨备覆盖率), в то время как у остальных пяти банков он снизился в разной степени.

У крупных банков — рост выручки и чистой прибыли,

процентные чистые доходы в целом снижаются

В 2025 году выручка всех шести крупнейших госбанков увеличилась в годовом выражении. Так, выручка Industrial and Commercial Bank of China составила 8382.70 млрд юаней, +2.0%; выручка Agricultural Bank of China (601288) — 7253 млрд юаней, +2.1%; Bank of China за год получил выручку 6583 млрд юаней, +4.48%; выручка China Construction Bank (601939) за год — 7610.49 млрд юаней, рост 1.88%; выручка Bank of Communications (601328) — 2651 млрд юаней, +2.02%; выручка Postal Savings Bank of China — 3557.28 млрд юаней, +1.99%.

По показателю темпов роста видно, что максимальный прирост выручки в прошлом году был у Bank of China — более 4%; рост у Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China и Bank of Communications не достиг 3%; темпы роста у China Construction Bank и Postal Savings Bank of China не достигли 2%.

Однако, хотя все шесть крупных банков увеличили выручку, чистые процентные доходы в целом пошли вниз.

В частности, у Industrial and Commercial Bank of China чистый процентный доход в 2025 году составил 6351.26 млрд юаней, -0.4%; у Agricultural Bank of China чистый процентный доход — 5695.94 млрд юаней, на 110.98 млрд юаней меньше, чем годом ранее; у Bank of China чистый процентный доход составил 4407.05 млрд юаней, в годовом выражении -82.29 млрд юаней, -1.83%; у China Construction Bank чистый процентный доход — 5727.74 млрд юаней, на 171.08 млрд юаней меньше, снижение на 2.90%; у Postal Savings Bank of China чистый процентный доход — 2816.20 млрд юаней, в годовом выражении -1.57%, при этом темп снижения продолжает замедляться. Для сравнения: у Bank of Communications чистый процентный доход составил 1730.75 млрд юаней, +32.43 млрд юаней в годовом выражении, рост 1.91%.

На встрече по выпуску результатов за 2025 год глава Industrial and Commercial Bank of China Лю Цзюнь (刘珺) заявил: «Общий объем прибыли Industrial and Commercial Bank of China продолжает оставаться на лидирующих позициях среди коллег. В макроэкономической обстановке, особенно в условиях постепенного сужения спрэдов, достижение такого целевого показателя по чистому приросту имеет определенную сложность. По чистым процентным доходам Industrial and Commercial Bank of China продолжает играть роль основного “фундамента” в структуре выручки; социальная структура финансирования, ориентированная в основном на косвенное финансирование государства, сохраняет высокую согласованность».

Относительно целевого показателя роста выручки на 2026 год заместитель председателя правления Bank of Communications Чжоу Ваньфу (周万阜) заявил, что целевой показатель по операционной выручке на 2026 год, определенный Bank of Communications, — «выше, чем в прошлом году». Он сказал: «Во-первых, прилагать усилия для устойчиво-позитивной динамики чистого процентного спрэда, добиваясь сбалансированного развития по “объему и цене”, чтобы обеспечить устойчивый рост чистых процентных доходов; во-вторых, через увеличение доходов из нескольких каналов — для устойчивого роста комиссионных и вознаграждений; в-третьих, оптимизировать размещения, усилить трейдинг — чтобы обеспечить рост прочих непроцентных доходов; кроме того, ключевая переменная — поддерживать стабильность качества активов».

В сравнении: все шесть госбанков обеспечили положительный рост в годовом выражении по чистым комиссионным и вознаграждениям.

В 2025 году Industrial and Commercial Bank of China получил чистые комиссионные и вознаграждения 1111.71 млрд юаней: +17.74 млрд юаней, рост 1.6%; Agricultural Bank of China — 880.85 млрд юаней: +125.18 млрд юаней по сравнению с годом ранее, рост 16.6%; Bank of China — 822.37 млрд юаней: +56.47 млрд юаней, рост 7.37%; China Construction Bank — 1103.07 млрд юаней: +53.79 млрд юаней год к году, рост 5.13%; Bank of Communications — 381.83 млрд юаней: +12.69 млрд юаней, рост 3.44%; Postal Savings Bank of China — 293.65 млрд юаней, рост 16.15%.

В то же время все шесть госбанков также обеспечили рост чистой прибыли, относящейся к акционерам, за прошлый год. Industrial and Commercial Bank of China занял первое место: чистая прибыль, относящаяся к акционерам, — 3685.62 млрд юаней; China Construction Bank также превысил 3000 млрд юаней — 3389.06 млрд юаней. Кроме того, по темпам роста самый высокий рост чистой прибыли, относящейся к акционерам, был у Agricultural Bank of China — 3.18%.

У пяти крупных банков — снижение доли проблемных кредитов,

у Postal Savings Bank of China — рост до 0.95%

По масштабам активов: по состоянию на конец 2025 года Industrial and Commercial Bank of China — единственный банк с общими активами более 53 трлн юаней; Agricultural Bank of China и China Construction Bank — оба с активами свыше 45 трлн юаней; Bank of China — более 38 трлн юаней; Postal Savings Bank of China — 18.68 трлн юаней; Bank of Communications — 15.55 трлн юаней.

Комментируя результаты активов прошлого года, Лю Цзюнь (刘珺) отметил: в 2025 году Industrial and Commercial Bank of China стал первым в мире банком, преодолевшим рубеж 50 трлн юаней по активам. Он указал, что Industrial and Commercial Bank of China не ослабил стремление к эффективности и качеству из‑за собственных крупных масштабов. Поэтому в 2025 году Industrial and Commercial Bank of China по-прежнему прошел по основной траектории пути развития финансов с китайской спецификой, демонстрируя кривую с тенденцией к улучшению.

Глава Bank of Communications Чжан Баоцзян (张宝江) на встрече по выпуску результатов сказал: «За пять лет бизнес-масштабы Bank of Communications стабильно росли: совокупные активы группы выросли с 10 трлн до нынешних 15.55 трлн юаней. В будущем Bank of Communications, как и прежде, будет хорошо вести операционное управление, постоянно повышая ценность, обеспечивая более стабильные результаты и постоянную стабильную выплату дивидендов в интересах широких инвесторов».

Также, если смотреть на показатели качества активов: по состоянию на конец прошлого года коэффициент проблемных кредитов снизился у Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank и Bank of Communications.

В сравнении: у Postal Savings Bank of China коэффициент проблемных кредитов вырос — на 0.05 процентного пункта до 0.95%. При этом годовой отчет банка показывает, что по состоянию на конец 2025 года остаток кредитов категории “наблюдения” составил 1516.48 млрд юаней, что на 673.20 млрд юаней больше, чем на конец прошлого года; доля кредитов категории “наблюдения” — 1.57%, что на 0.62 процентного пункта выше, чем на конец прошлого года; доля “наблюдения” и проблемных кредитов составила 2.52%, что на 0.67 процентного пункта выше, чем на конец прошлого года.

Кроме того, по состоянию на конец прошлого года коэффициент покрытия резервами у шести крупнейших банков не превышал 300%. При этом только Bank of Communications увеличил показатель на 6.44 процентного пункта по сравнению с концом прошлого года; у остальных крупных банков показатель снизился относительно конца прошлого года, причем Postal Savings Bank of China снизил более чем на 58 процентных пунктов до 227.94%.

Стоит отметить, что на встрече по выпуску результатов многие руководители банков упоминали давление в сегменте персональных кредитов. Заместитель главы правления Postal Savings Bank of China Яо Хун (姚红) прямо заявил: «Персональные кредиты действительно являются главным источником давления на качество наших активов, а коэффициент проблемных кредитов — 1.42%. Доля персональных кредитов у нас высокая — 50.2% от всех кредитов. На фоне влияния структуры кредитования в 2025 году у нас также выросли все три показателя по проблемным, кредитам категории “наблюдения” и просрочкам “трех коэффициентов” в годовом выражении: соответственно +0.05, +0.62 и +0.11 процентного пункта. Среди них наибольший рост у показателя доли “наблюдения”; главным образом это связано с тем, что мы проводили программы поддержки и продолжения кредитования для клиентов, у которых намерение к погашению хорошее, но есть временные трудности, а также мы осторожно учитываем эту часть кредитов в категории “наблюдения”».

Заместитель главы правления Bank of China У Цзянь (武剑) также отметил: «В бизнесе по персональным кредитам на фоне общего макроэкономического цикла и корректировки структуры занятости по-прежнему будут сохраняться определенные трудности».

Заместитель главы правления Industrial and Commercial Bank of China Ван Цзинъу (王景武) сказал, что давление на контроль качества активов в сегментах inclusive (для малого и среднего бизнеса) и персональных кредитов увеличилось. Это является общей характерной чертой для всего отраслевого рынка. Однако Industrial and Commercial Bank of China неизменно придерживается принципа “удерживать линию” и активно и аккуратно проводит меры по предотвращению рисков и их урегулированию. На данный момент в целом риски кредитного сегмента в этих двух крупных сферах находятся под контролем, а резервирование — достаточное.

Заместитель главы правления Bank of Communications Цянь Бинь (钱斌) указал, что с 2025 года из‑за факторов вроде макроэкономической среды и спада на рынке недвижимости качество розничных кредитных активов в банковском секторе столкнулось с серьезным давлением в сторону ухудшения. Ситуация Bank of Communications соответствует отраслевым общим тенденциям. Несмотря на то что по потребкредитам доля проблемных кредитов немного выросла, срок по этим двум типам продуктов относительно короткий; в сочетании с влиянием внешней рыночной среды это приводит к давлению на качество активов по потребкредитам и предпринимательским кредитам. Однако общий уровень рисков остается контролируемым.

Кроме того, заместитель главы правления China Construction Bank Ли Цзяньцзян (李建江) заявил: «Контроль рисков в розничном сегменте по-прежнему является приоритетом. Мы уверены, что по мере дальнейшей реализации на практике механизмов управления и мер по контролю рисков China Construction Bank, у нас есть основания полагать, что качество кредитных активов в розничном сегменте сможет оставаться стабильным».

Чистый процентный спред у крупных банков продолжает снижаться,

у Bank of Communications — до 1.2%

В 2025 году чистые процентные спрэды (net interest margin / NIM) шести госбанков «одновременно снизились». При этом у Postal Savings Bank of China самый высокий показатель среди крупных банков — 1.66%; далее — China Construction Bank, NIM 1.34%; у остальных банков показатель ниже 1.3%, а у Bank of Communications — самый низкий, 1.2%.

Относительно причин снижения чистого процентного спрэда Industrial and Commercial Bank of China в годовом отчете за 2025 год объясняет: на динамику повлияли снижение ставок, по которым банки котируют ставки по кредитам на базе LPR (ставки предложения на рынке кредитов), а также изменение структуры сроков по депозитам, что привело к снижению чистого процентного спрэда и чистой процентной доходности.

China Construction Bank в годовом отчете за 2025 год указал: в 2025 году группа внимательно следила за изменениями рыночной ситуации и продолжала применять комплекс мер, включая корректировку структуры активов и обязательств и усиление управления ценообразованием, чтобы удерживать чистый процентный спред на разумном уровне. Под влиянием множества факторов, включая снижение ставок LPR и то, что рыночные ставки в целом оставались на низком уровне, доходность на стороне активов оказалась ниже, чем годом ранее; из‑за нессимметричного снижения ставок и того, что снижение ставок по депозитам отставало по времени от снижения ставок по кредитам, а также из‑за структурных изменений, процентные расходы на стороне обязательств снижались в меньшей степени, чем доходность на стороне активов. В результате чистая процентная доходность снизилась до 1.34%.

В годовом отчете Bank of China говорится: главным образом на динамику повлияли снижение ставок по кредитам в юанях на базе LPR на внутреннем рынке и снижение ставок на рынке валютных инструментов; средняя доходность приносящих проценты активов снизилась на 49 базисных пунктов в годовом выражении.

Agricultural Bank of China указал: главным образом из‑за снижения LPR и того, что рыночные ставки оставались на низком уровне, доходность приносящих проценты активов снизилась.

В годовом отчете Bank of Communications объяснил: снижение NIM обусловлено в основном тем, что доходность на стороне активов снизилась более существенно. В частности, влияние оказали корректировка ставок по LPR и ожесточенная конкуренция в отрасли при соотношении “предложение сильнее спроса”; в результате доходность по кредитам клиентам снизилась на 58 базисных пунктов в годовом выражении. Одновременно общее снижение “центра” рыночных ставок привело к снижению доходности от инвестиций в ценные бумаги на 25 базисных пунктов. Чтобы противостоять давлению на доходность активов, группа продолжала усиливать анализ траектории рыночных ставок, разумно корректировать структуру бизнеса, динамически оптимизировать стратегии ценообразования, а стоимость фондирования снизилась в годовом выражении.

Говоря о будущих перспективах NIM, заместитель главы правления Bank of China Лю Чэнгань (刘承钢) отметил: «В ожидании 2026 года мы прогнозируем, что годовой темп снижения чистого процентного спрэда заметно сократится, а чистые процентные доходы, как ожидается, будут расти в положительном направлении».

Чжоу Ваньфу на встрече по выпуску результатов заявил: управление чистым процентным спредом — это ключевой вопрос для стабильного и устойчивого развития коммерческих банков и роста показателей. С прошлого года Bank of Communications за счет усилий в нескольких направлениях добился в основном стабильности. В ожидании на весь год можно сохранить тенденцию к стабилизации и улучшению по чистому процентному спреду.

(Редактор: 曹言言 HA008)

     【免责声明】Данная статья отражает только личную позицию автора и не связана с Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтральность по поводу заявлений, мнений и оценок, изложенных в статье, и не дает никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащегося контента. Пожалуйста, читатели рассматривайте материалы только как справочную информацию и несите полную ответственность самостоятельно. Email: news_center@staff.hexun.com

Пожаловаться