Акции Chewy сейчас испытывают трудности — но где они будут через 5 лет?

Акции Chewy (CHWY +4,29%) переживают годы борьбы после того, как в 2021 году, на более поздних стадиях пандемии, достигли пика. С момента достижения этого исторического максимума акции упали примерно на 78%.

Тем не менее, учитывая состояние компании, направление движения акций, вероятно, соответствует развороту в течение следующих пяти лет. Вот почему, вероятно, пришло время стать бычьим (позитивным) по отношению к акциям специализированного ритейлера.

Источник изображения: The Motley Fool.

Что инвесторам нужно знать о Chewy

Самое удивительное в Chewy заключается в том, что ее финансовые результаты никак не соответствуют динамике цены акций за последние несколько лет.

Когда акции достигли пика в 2021 году, владельцы домашних животных, как правило, покупали больше товаров, связанных с их питомцами, онлайн. Это играло на сильных сторонах Chewy: удерживались конкурентные цены при одновременном предоставлении высокого уровня сервиса, который не встречается в более ориентированных на транзакции e-commerce-компаниях, таких как Amazon.

Chewy также выделялась за счет плана автозаказа, который автоматически оформляет покупки после заданного периода. Сегодня автозаказ составляет более 83% ее чистой выручки.

Тем не менее, популярность акций упала как раз тогда, когда компания в 2022 году стала прибыльной, поэтому ее коэффициент P/E не являлся показательным мерилом оценки. Кроме того, ее коэффициент цена/продажи (P/S) равнялся 7, что было намного выше, чем у Amazon в тот период.

Следовательно, когда покупатели вернулись к офлайн-покупкам, инвесторы начали охлаждаться к акциям Chewy, и с 2022 года они торгуются в диапазоне.

Развернуть

NYSE: CHWY

Chewy

Изменение сегодня

(4,29%) $1,11

Текущая цена

$26,99

Основные показатели

Рыночная капитализация

$11B

Диапазон за день

$26,31 - $27,06

Диапазон за 52 недели

$22,74 - $48,62

Объем

278K

Средний объем

8,4M

Валовая маржа

28,77%

И все же, даже несмотря на замедление темпов роста, Chewy продолжала наращивать уровень продаж по мере выхода в прибыльность. Она также добавила новые направления бизнеса, такие как ветеринарная аптека, телемедицинские услуги и сервис-подписка Chewy+, который предлагает бесплатную доставку и другие преимущества.

Кроме того, Chewy предоставляет очную ветеринарную помощь в пяти штатах. Хотя сейчас у нее всего 18 клиник, она располагает огромным потенциалом для расширения.

Эти предложения и более низкая цена акций изменили правила игры для акций Chewy. Ее коэффициент 50 P/E может выглядеть высоким, но он хорошо соотносится с Amazon в период роста ее e-commerce. Также коэффициент Chewy P/S снизился до 0,9, радикально изменив ее предложение по ценности.

В перспективе аналитики прогнозируют рост прибыли на 26% в этом году и на 24% в 2027. По мере того как все больше инвесторов начнет осознавать этот рост и низкую оценку Chewy, они, вероятно, начнут покупать больше ее акций.

Купить акции Chewy

Время покажет, является ли Chewy возможностью для покупки раз в жизни. Однако в течение следующих пяти лет акции Chewy, похоже, нацелены на то, чтобы обратить часть или все падения за предыдущие пять.

Несмотря на замедление, которое наступило из-за окончания пандемии, Chewy никогда не прекращала наращивать уровень продаж, доказывая, что она может конкурировать с Amazon. Также добавленные Chewy услуги дали владельцам домашних животных больше причин покупать у компании.

Таким образом, на фоне низкой оценки и ежегодного роста прибыли, который хорошо находится в пределах двузначных значений, акции Chewy, вероятно, подготавливают себя к драматическому отскоку.