Заявление вице-председателя по надзору Боуэна о надзоре и регулировании

Председатель Хилл, член палаты в статусе старшего по меньшинству Уотерс и другие члены Комитета, благодарю вас за возможность выступить с показаниями о надзорной и регулирующей деятельности Федеральной резервной системы.

Сегодня мои показания будут сосредоточены на двух направлениях. Во-первых, текущем состоянии банковского сектора, как подробно изложено в Отчете о надзоре и регулировании за осень 2025 года, который сопровождает мое представление в Комитет. Во-вторых, прогрессе по моим приоритетам в качестве заместителя председателя по надзору, начиная с моего утверждения в начале этого года. Мои приоритеты связаны с эффективностью, безопасностью и надежностью, а также стабильностью нашей финансовой системы и с результативностью и подотчетностью нашего регулирования и надзора за этой системой. Финансовый сектор играет критически важную роль в нашей экономике, поскольку он служит необходимым посредником для направления сбережений в продуктивные инвестиции и для обеспечения потока денег, кредита и капитала по всей экономике. Наш надзор и регулирование должны поддерживать безопасную и надежную банковскую систему, которая способствует экономическому росту, одновременно защищая финансовую стабильность.

Банковские условия

Позвольте начать с предоставления обновления по банковским условиям. Как показывает Отчет о надзоре и регулировании, банковская система остается устойчивой и дееспособной. Банки продолжают сообщать о сильных коэффициентах капитала и значительных буферах ликвидности, что хорошо позиционирует их для поддержки экономического роста. Общее состояние банковского сектора подтверждается продолжением роста кредитования, снижением доли проблемных кредитов по большинству категорий и сильной прибыльностью. При этом особенно важно, что небанковские финансовые организации продолжают увеличивать свою долю на общем рынке кредитования, обеспечивая сильную конкуренцию регулируемым банкам, не сталкиваясь при этом с теми же требованиями к капиталу, ликвидности и другим пруденциальным стандартам.

Регулируемые банки должны быть наделены возможностью эффективно конкурировать с небанками, которые бросают вызов банкам как в платежах, так и в кредитовании. Для этого Федеральная резервная система поощряет банки внедрять инновации, чтобы улучшать продукты и услуги, которые они предоставляют. Новые технологии могут создать более эффективный банковский сектор, расширяющий доступ к кредиту, и одновременно выравнивать игровое поле с компаниями из сферы финтеха и цифровых активов. В настоящее время мы работаем с другими банковскими регуляторами над разработкой требований к капиталу, ликвидности и диверсификации для эмитентов стейблкоинов в соответствии с требованиями GENIUS Act. Нам также необходимо обеспечить ясность в подходе к цифровым активам, чтобы банковская система была хорошо подготовлена для осуществления деятельности с цифровыми активами. Я думаю, что это включает ясность относительно допустимости видов деятельности, но также и готовность предоставлять регуляторную обратную связь по предлагаемым новым сценариям использования. Как регулятор, моя роль — поощрять инновации ответственно, и мы должны постоянно повышать нашу способность осуществлять надзор за рисками для безопасности и надежности, которые инновации создают.

Приоритизация вопросов, касающихся общинных банков

Одна из целей Федеральной резервной системы — адаптировать нашу нормативно-надзорную структуру так, чтобы она точно отражала риск, который разные банки несут для финансовой системы. Общинные банки подпадают под менее жесткие стандарты, чем крупные банки, однако сохраняется больше возможностей для настройки регулирования и надзора под уникальные потребности и обстоятельства этих банков. Мы не можем продолжать продавливать политики и надзорные ожидания, разработанные для крупнейших банков, на более мелкие, менее рискованные и менее сложные банки.

В этой связи я поддерживаю усилия Конгресса по снижению нагрузки на общинные банки. Я поддерживаю увеличение статичных и устаревших порогов, установленных законом, включая пороги по величине активов, которые не обновлялись годами. Рост активов, отчасти из-за инфляции со временем, привел к тому, что небольшие банки стали подпадать под законы и нормативы, которые были предназначены для куда более крупных банков. Я также поддерживаю улучшения в Законе о банковской тайне и в антимонопольном (anti-money-laundering) механизме по противодействию отмыванию денег, которые помогут правоохранительным органам, при этом минимизируя ненужную регуляторную нагрузку, непропорционально ложащуюся на общинные банки. В качестве примера можно привести то, что пороги для сообщений о сделках на валюту (Currency Transaction Reports, CTRs) и для сообщений о подозрительной активности (Suspicious Activity Reports, SARs) не пересматривались с момента их установления, несмотря на десятилетия значительного роста в экономике и финансовой системе. Эти пороги следует обновить, чтобы более эффективно концентрировать ресурсы на тех сделках и видах активности, которые действительно вызывают подозрения.

Там, где это возможно, Федеральная резервная система предпринимает собственные действия, чтобы еще точнее настраивать регуляторные и надзорные меры в поддержку общинных банков, чтобы они могли более эффективно обслуживать своих клиентов и сообщества. Недавно мы предложили изменения в коэффициенте левериджа для общинных банков, чтобы предоставить им большую гибкость и возможность выбора в их капитальной структуре при сохранении безопасности и надежности и капитальной устойчивости банковской системы. Это позволяет общинным банкам сосредоточиться на своей основной миссии: стимулировать экономический рост и активность посредством кредитования домохозяйств и предприятий. Мы также недавно выпустили новые варианты капитала для взаимных банков, включая капитальные инструменты, которые могут соответствовать уровню 1 обыкновенного капитала или дополнительному уровню 1 капитала. Мы открыты для дальнейшего уточнения этих вариантов и рассчитываем получить обратную связь.

Также пришло время более эффективно настраивать процессы подачи заявлений на слияния и поглощения (M&A) и на первичное создание (de novo chartering) для общинных банков. Мы изучаем упрощение этих процессов и обновление аналитики по слияниям Федерального резервного совета (Board), чтобы корректно учитывать конкуренцию между небольшими банками. Сейчас — время построить рамочную модель для общинных банков, которая признает их уникальные сильные стороны и поддерживает их ключевую роль в предоставлении финансовых услуг предприятиям и семьям по всей территории Соединенных Штатов.

Эффективные регуляторные рамки являются необходимой базовой операционной основой для нашей способности надлежащим образом осуществлять надзор за финансовыми институтами. Мы находимся в процессе проведения нашего третьего обзора в рамках Закона об экономическом росте и сокращении регуляторной бумажной нагрузки (Economic Growth and Regulatory Paperwork Reduction Act, EGRPRA), чтобы устранить устаревшие, ненужные или чрезмерно обременительные правила. Мое ожидание заключается в том, что — в отличие от предыдущих обзоров EGRPRA — этот обзор приведет к существенным изменениям. Такой тип регулярной оценки должен быть постоянным элементом нашей работы. Проактивный подход обеспечит, чтобы регулирование было своевременно реагирующим и адаптируемым к меняющимся потребностям и условиям банковского сектора.

Регуляторная повестка для крупных банков

Мы также модернизируем и упрощаем регулирование Федеральной резервной системой крупных банков. Совет рассматривает изменения в каждой из четырех опор нашей рамки регулирования капитала для крупных банков: стресс-тестирование, дополнительный коэффициент левериджа, рамку Basel III и надбавку для глобально системно значимых банковской организации (global systemically important banking organization, G-SIB).

Стресс-тестирование. Совет недавно опубликовал предложение по повышению публичной подотчетности и обеспечению надежных результатов нашей рамки и практик стресс-тестирования. Предложение включает раскрытие моделей стресс-тестов, рамку для проектирования сценариев стресс-тестов и сценарии для стресс-тестов за 2026 год. Оно снижает волатильность и балансирует устойчивость моделей и стабильность при полной прозрачности. Оно также гарантирует, что любые будущие существенные изменения этих моделей будут опираться на публичный вклад до внедрения.

Дополнительный коэффициент левериджа. Банковские надзорные органы недавно завершили изменения к предложению о расширенном дополнительном коэффициенте левериджа для U.S. G-SIBs.1 Эти изменения помогают гарантировать, что требования к капиталу по левериджу служат в первую очередь «страховочной сеткой» (backstop) для требований к капиталу, основанных на рисках, как это изначально и предусматривалось. Когда коэффициент левериджа в целом становится ограничивающим фактором, это сдерживает банки и дилеров от участия в низкорисковых видах деятельности, включая владение казначейскими ценными бумагами, потому что коэффициент левериджа устанавливает одинаковое требование к капиталу как для безопасных, так и для рискованных активов.

Basel III. Совет вместе с нашими коллегами из федеральных банковских надзорных органов предпринял шаги по продвижению Basel III в Соединенных Штатах. Завершение внедрения Basel III — важный акт «закрытия вопроса» для банковского сектора: оно снижает неопределенность и предоставляет ясность по требованиям к капиталу, позволяя банкам принимать более обоснованные решения в области бизнеса и инвестиций. Мой подход состоит в том, чтобы решать калибровку новой рамки снизу вверх, а не проводить обратный инженеринг изменений для достижения заранее заданных или предвосхищенных подходов к требованиям к капиталу. Модернизация требований к капиталу для поддержки рыночной ликвидности, доступного владения жильем и безопасности и надежности банков является важной целью этих изменений. В частности, порядок учета капитала по ипотечным кредитам и активам, связанным с обслуживанием ипотечных кредитов, в рамках U.S. standardized approach привел к тому, что банки сократили участие в этом важном направлении кредитования, что потенциально может ограничить доступ к ипотечному кредиту. Мы рассматриваем подходы, которые более детально различали бы рискованность ипотечных кредитов, при этом выгоды распространялись бы на финансовые институты всех размеров, а не только на крупнейшие банки.

Надбавка для G-SIB. Кроме того, Федеральная резервная система работает над уточнением рамки надбавки для G-SIB во взаимодействии с более широкими усилиями по реформированию капитальной рамки. Крайне важно, чтобы наша всеобъемлющая рамка обеспечивала правильный баланс между безопасностью и надежностью, гарантируя финансовую стабильность и способствуя экономическому росту. Надбавка должна быть тщательно откалибрована, чтобы непреднамеренно не ограничивать способность банковского сектора поддерживать более широкую экономику. Мы должны сохранять надежную финансовую систему, не накладывая ненужных бремен, которые мешают экономическому росту.

Надзор

Теперь я перейду к надзорной программе Федеральной резервной системы. За последние семь лет я последовательно подчеркивал важность прозрачности, подотчетности и справедливости в надзоре. Эти принципы определяли мой подход на посту комиссара по банковскому надзору штата, и они продолжают определять мой подход и сегодня. Я также остаюсь сосредоточенным на ответственности Совета по содействию безопасной и надежной деятельности банков и стабильности финансовой системы США.

Эффективная надзорная рамка должна сосредотачиваться на тех факторах, которые влияют на финансовое состояние банка, включая существенные риски для операций банка и для стабильности более широкой финансовой системы, а не на несущественных вопросах, которые отвлекают внимание от ключевой безопасности и надежности. Она должна быть построена на основе оценки рисков: концентрировать ресурсы там, где риски имеют наиболее существенные последствия, и настраивать надзор под размер, сложность и профиль рисков каждого института. Я последовательно поддерживал ориентированный на риски, адаптированный подход к надзору и регулированию, и это направление, которое я задавал, доводилось до экзаменаторов Федеральной резервной системы в недавних методических материалах и также было опубликовано публично.2

В рамках этой работы Федеральная резервная система также рассматривает норматив, который прояснит стандарты для мер принудительного характера, основанных на небезопасной или ненадежной практике, Matters Requiring Attention (MRAs), а также на других результатах надзора, связанных с угрозами безопасности и надежности. Наша пересмотренная рамка будет приоритизировать устранение существенных угроз банкам, а не административных недостатков. Направляя наши надзорные ресурсы на материальные вопросы, которые исторически коррелировали с банковскими провалами, мы создаем более эффективную и результативную систему надзора, которая повышает финансовую стабильность.

Еще один шаг, который мы предпринимаем для решения этих проблем, — это пересмотр нашей CAMELS-рамки, которая действует с 1979 года при минимальных изменениях. Например, компонент управления («M») широко критиковался как произвольная и чрезмерно субъективная всеобъемлющая категория. Установление четких показателей и параметров для всех компонентов обеспечит прозрачность и объективность в наших надзорных оценках. Оценки банков должны отражать общую безопасность и надежность, а не только изолированные недостатки в рамках одного компонента. До недавнего изменения системы оценок для крупных финансовых институтов (Large Financial Institution, LFI) банки часто получали ярлык «не является „хорошо управляемым“», несмотря на сильные позиции по капиталу и ликвидности. Чтобы устранить этот недостаток, Совет недавно завершил пересмотр системы оценок LFI, который решает несоответствие между оценками и общим состоянием компании.

Помимо усиления фокуса на финансовых рисках, обновления наших рамок оценок и уточнения наших надзорных инструментов, мы также пересматриваем наши надзорные директивы, отчеты и действия. Кроме того, Совет официально прекратил практику использования репутационного риска в нашей надзорной программе.3 Это изменение устранило обоснованные опасения относительно того, что надзор вокруг неоднозначного понятия, такого как репутационный риск, может неправомерно влиять на бизнес-решения банка. Мы также рассматриваем норматив, который будет препятствовать сотрудникам Совета поощрять, влиять или побуждать банки к дебанкингу или отказу в обслуживании клиента из-за их конституционно защищенных политических или религиозных убеждений, объединений, высказываний либо действий. Позвольте внести ясность: банковские надзорные органы никогда — и не будут при мне — диктовать, каким лицам и законным компаниям банк разрешено обслуживать. Банки должны оставаться свободными принимать собственные решения, основанные на оценке рисков, для обслуживания лиц и законных компаний.

Благодарю вас снова за возможность выступить перед вами сегодня утром. Как вы знаете, в настоящее время Федеральная резервная система находится в периоде «перед заседанием» до Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) blackout, в течение которого членам FOMC запрещено обсуждать денежно-кредитную политику. Поэтому, к сожалению, я не смогу обсуждать денежно-кредитную политику в ходе сегодняшнего слушания. С учетом этого я с нетерпением жду ответов на ваши вопросы.

1. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Agencies Request Comment on Proposal to Modify Certain Regulatory Capital Standards», пресс-релиз, 27 июня 2025. Вернуться к тексту

2. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Releases Information Regarding Enhancements to Bank Supervision», пресс-релиз, 18 ноября 2025. Вернуться к тексту

3. См. Совет управляющих Федеральной резервной системы, «Federal Reserve Board Announces That Reputational Risk Will No Longer Be a Component of Examination Programs in Its Supervision of Banks», пресс-релиз, 23 июня 2025. Вернуться к тексту