Nvidia против Broadcom: Более умная акция AI для покупки в апреле

Nvidia (NVDA +5.56%) и Broadcom (AVGO +5.41%) — два из лучших способов инвестировать в сферу искусственного интеллекта (ИИ). Многие инвесторы (например, я) могут владеть обеими компаниями. Однако в апреле может быть только одна лучшая покупка.

Давайте посмотрим, какая акция имеет преимущество перед апрелем и какой потенциал роста впереди.

Источник изображения: Getty Images.

И Nvidia, и Broadcom реализуют много годовую инвестиционную возможность

С момента начала развертывания ИИ в 2023 году Nvidia была поставщиком базового оборудования для ИИ-вычислений. Ее универсальные графические процессоры (GPU) по-прежнему остаются отраслевым стандартом для ускоренных вычислений. Хотя текущая продуктовая линейка Nvidia впечатляет, компания все еще расширяет границы возможного с запуском новой архитектуры чипов Vera Rubin, которая станет доступна для использования позже в этом году. Эти чипы могут выполнять те же задачи, что и текущее поколение Blackwell, но для обучения требуется в 4 раза меньше чипов, а для инференса — в 10 раз меньше.

Хотя клиенты могли бы покупать меньше чипов, чтобы получить ту же производительность, что и у чипов Blackwell, на практике они будут приобретать столько чипов, сколько позволяет их бюджет, что приведет к огромному росту для Nvidia. К концу 2027 года Nvidia ожидает, что совокупные продажи чипов Blackwell и Rubin за весь срок службы составят $1 трлн — с $500 млрд, которые она ожидала к 2026 году. Это колоссальный рост для Nvidia, но у Broadcom тоже впереди впечатляющий рост.

Развернуть

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение за сегодня

(5.56%) $9.19

Текущая цена

$174.36

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$4.2T

Диапазон за день

$166.96 - $174.61

Диапазон за 52 недели

$86.62 - $212.19

Объем

7.2M

Средн. объем

181M

Валовая маржа

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Broadcom тоже конкурирует в сфере ИИ-вычислений, но подходит к этому с другой стороны. Вместо того чтобы предлагать универсальный GPU, как Nvidia, она напрямую сотрудничает с ИИ-гиперскейлерами, чтобы проектировать собственные пользовательские чипы для ИИ. Хотя эти чипы не будут иметь гибкости или мультизадачности GPU Nvidia, они оптимизированы под конкретную задачу и при выполнении только этой конкретной задачи могут обгонять GPU по цене и производительности.

Здесь для Broadcom существует огромная и растущая возможность. К концу 2027 года Broadcom ожидает, что пользовательские чипы для ИИ сгенерируют $100 млрд выручки. Для контекста: подразделение, в котором сейчас учитываются эти чипы, увеличило выручку в темпе 106% до $8.4 млрд за прошлый квартал. Это означает, что выручка Broadcom для этого сегмента как минимум утроится между сейчас и тогда.

Развернуть

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Изменение за сегодня

(5.41%) $15.88

Текущая цена

$309.29

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$1.5T

Диапазон за день

$296.38 - $310.31

Диапазон за 52 недели

$138.10 - $414.61

Объем

1.1M

Средн. объем

27M

Валовая маржа

64.96%

Дивидендная доходность

0.80%

Хотя обе компании дают инвесторам прогнозы до 2027 года, реальность такова, что развертывание ИИ, как ожидается, продлится как минимум до 2030 года. Nvidia считает, что глобальные капитальные затраты дата-центров вырастут до $3 трлн — $4 трлн ежегодно к концу 2030 года. Это дает обеим компаниям еще более длинную траекторию роста и показывает, что каждая из них достойна инвестиций и готова взлететь в ближайшие несколько лет.

Но какая покупка лучше прямо сейчас?

Акции Nvidia выглядят дешевле

Что касается лучшей покупки прямо сейчас, я отдаю преимущество Nvidia. У нее есть две вещи, которые имеют значение больше всего для краткосрочного движения цены: рост и оценка (valuation).

В течение прошлого квартала темп роста Nvidia был выше, чем у Broadcom.

Данные AVGO Revenue (Quarterly YoY Growth) от YCharts.

Кроме того, Nvidia дешевле с точки зрения форвардного коэффициента цена/прибыль (P/E).

Данные AVGO PE Ratio (Forward) от YCharts.

Хотя сегодня я был бы готов купить обе акции, я считаю, что для апреля лучше купить именно Nvidia. Теперь вопрос в том, сможет ли акция Nvidia в этом месяце вернуться к своему обычному состоянию — когда она опережает рынок. Я думаю, что в основном это зависит от геополитических исходов, а именно от того, что происходит в Иране. Если этот конфликт завершится, рынок может быть готов принять на себя больше риска, и тогда эти две акции могут резко взлететь.