Hexun Инвестиционный советник Юй Жунчжэо: Расчет электроэнергетической координации, разногласия или отступление?

Сегодня в направлении электроэнергетики и майнинга в кооперации (算电协同) наблюдается масштабное падение сектора электроэнергетики: у нескольких акций уровень дневного падения достиг предела (跌停). Основная причина в том, что на предыдущем этапе лидеры, представленные компанией «Юнэн» (豫能), вели раунд первого подъёма; затем эстафету приняли бумаги под руководством «Хуадянь». Сейчас рынок постепенно переходит к этапу смены «высоких и низких» и добора отставания (补涨), формируя определённое состояние «не хватает преемственности». Поэтому средства инвесторов постепенно фиксируют прибыль и переходят к этапу поэтапного выхода (分批撤离).

К настоящему моменту в этом направлении завершилась стадия торгов, где доминировали спекулятивные деньги (游资). Сможет ли ситуация дальше эволюционировать в сценарий, поддержанный институциональными игроками, зависит от появления новых логических триггеров. В настоящее время лишь поддержки со стороны политики недостаточно; в будущем нужны ощутимые сигналы реального внедрения в промышленности (产业落地). После мартовского совещания в апреле ожидаются новые шаги в политике — стоит дождаться соответствующего временного окна.

В краткосрочной перспективе, чтобы сломать текущую инерцию, всё равно потребуется, чтобы спекулятивные деньги усилились: через эмоциональный обратный отскок (情绪反包) или через эмоциональный разворот, чтобы перестроить ритм. Для этого нужны совместные драйверы, включая стабилизацию общего рынка (大盘企稳), устойчивость к просадкам извне (外围抗跌) и т. п. В настоящий момент рыночные объёмы недостаточны — менее 2 трлн. юаней; в целом видна картина «цветёт сразу в нескольких местах», но каждый отдельный сектор на конкретной стадии выглядит вялым. По мере продвижения времени деловая активность (популярность) постепенно накапливается, и действия спекулятивных игроков, как ожидается, смогут синхронизироваться с реакцией рынка; в конечном счёте всё равно понадобится дождаться окна, когда сработает триггер на уровне логики.

В целом, как направление 算电协同, являющееся большой нарративной линией, идущей от мер на уровне политики к реальному внедрению в промышленность, её логика не исчезла — сохраняется ещё множество вариантов развития. Объём подготовительных работ, проделанных в последнее время, в будущем, вероятно, сможет проявить эффект в подходящий момент.

(Редактор: 张岩)

     【Уведомление об отказе от ответственности】Данная статья отражает только личное мнение автора и не имеет отношения к Hexun. Сайт Hexun сохраняет нейтральность по отношению к сделанным в тексте утверждениям, оценкам и выводам. Не предоставляется никаких явных или подразумеваемых гарантий относительно точности, надежности или полноты содержащейся информации. Просим читателей использовать материал исключительно как справку и принять на себя все риски и ответственность самостоятельно. Электронная почта: news_center@staff.hexun.com

Пожаловаться