19 компаний публичных фондов раскрыли штрафы за прошлый год: соответствие и внутренний контроль стали «зоной особых проблем», такие как Hu'an, Jiashi и другие были приостановлены в регистрации продуктов

Войдите в приложение Sina Finance, чтобы найти [Инфо-раскрытие] и просмотреть уровни оценки

19 публичных фондов раскрыли прошлогодние решения о штрафах: комплаенс и внутренний контроль стали «зоной тяжёлого поражения», у нескольких фондов приостановлена регистрация продуктов

По мере того, как публичные фонды в 2025 году в концентрированном порядке раскрывают годовые отчёты, стало известно о случаях, когда управляющие компании подвергались регуляторным санкциям в течение прошлого года.

По неполным подсчётам репортёра The Paper, в 2025 году как минимум 19 публичных фондов получили от регуляторов административные меры надзора, такие как письма-уведомления и предписания об устранении нарушений. При этом часть публичных фондов также сталкивалась с наказаниями в виде приостановки регистрации продуктов или подачи бизнес-заявок. С точки зрения причин наказаний, недостаточная проработанность управления внутренним контролем, дефекты комплаенса и внутреннего контроля, нарушения при инвестиционной деятельности, а также проблемы корпоративного управления и управления персоналом стали концентрированными областями, на которые регуляторы обращали внимание.

В списке — несколько ведущих организаций

在 раскрытой информации указано, что в списке есть несколько ведущих публичных фондовых компаний.

5 ноября 2025 года компания E Fund (Ифанъда) получила от Комиссии по ценным бумагам Китая провинции Гуандун письмо-уведомление из‑за инвестиционной деятельности, комплаенса и внутреннего контроля, а также других вопросов (управление продажами). Компания своевременно завершила整改 (исправительные мероприятия) за счёт совершенствования системы, оптимизации процессов и функций систем и т. п.; результаты整改 уже были приняты регуляторным органом.

Согласно годовым отчётам продуктов под управлением Huaxia Fund, 4 ноября 2025 года Huaxia Fund получила письмо-уведомление от Пекинского надзорного органа по ценным бумагам Китая из‑за управления персоналом и других вопросов (внутренний контроль, управление продажами и т. п.). В тот же год 26 декабря один из руководителей высшего звена компании также получил письмо-уведомление по вышеназванным причинам. Huaxia Fund заявила, что компания провела整改 по таким направлениям, как улучшение бизнес-процессов, оптимизация систем, обучение и разъяснение; на данный момент завершены все исправительные работы, и компания направила в органы надзора отчёт об整改.

Фонд Фучжоу (富国基金) получил административные меры «предписание об устранении нарушений» от Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам Китая 11 ноября 2025 года; затрагиваемые проблемы охватывают несколько измерений, включая корпоративное управление, комплаенс и внутренний контроль, инвестиционную деятельность, управление персоналом, управление продажами и финансовый менеджмент. В тот же день два руководителя высшего звена компании также получили письма-уведомления по вопросам инвестиционной деятельности и управления продажами. По состоянию на конец отчётного периода Фонд Фучжоу уже принял ряд мер整改, включая совершенствование соответствующих положений и регламентов компании, оптимизацию процессов в соответствующих системах и совершенствование механизма комплаенса и внутреннего контроля. Результаты整改 были приняты Шанхайским надзорным органом по ценным бумагам Китая, а соответствующие меры были сняты.

Фонд Boshi (博时基金) 31 октября 2025 года был подвергнут со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам предписанию об устранении нарушений из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля и был приостановлен в отношении части бизнесов. Ранее, 28 октября 2025 года, два руководителя высшего звена компании также получили письма-уведомления по вопросам комплаенса и внутреннего контроля. По состоянию на конец отчётного периода Boshi Fund полностью завершил整改 за счёт совершенствования систем, оптимизации процессов и усиления надзора, и уже прошёл проверку по результатам整改.

27 октября 2025 года (появившаяся дата) Фонд 招商基金 был подвергнут предписанию об устранении нарушений со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля; в тот же день один из руководителей высшего звена компании по той же причине был вызван на регуляторную беседу. 招商基金 заявил, что компания приняла меры, включая совершенствование систем и оптимизацию процессов, завершила整改 и прошла приёмку у регуляторного органа.

11 ноября 2025 года фонд 汇添富基金 также был подвергнут предписанию об устранении нарушений со стороны Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам Китая из‑за комплаенса и внутреннего контроля, инвестиционной деятельности и других вопросов (продажи фондов и т. п.). Компания завершила整改 по соответствующим проблемам, включая совершенствование систем и оптимизацию управления, и уже прошла регуляторную проверку и приёмку.

Фонд HuAn и др. столкнулись с приостановкой подачи заявок на регистрацию продуктов на 3 месяца

В целом, в 2025 году среди регуляторных санкций «приостановка приёма регистрации продуктов публичных фондов» или «приостановка части бизнесов» стала достаточно жёстким инструментом ограничений в отношении организаций, допустивших нарушения.

Согласно годовым отчётам продуктов под управлением 嘉实基金, 3 ноября 2025 года 嘉实基金 получила предписание об устранении нарушений от Пекинского надзорного органа по ценным бумагам Китая из‑за комплаенса и внутреннего контроля, инвестиционной деятельности и вопросов корпоративного управления, а также была приостановлена подача на регистрацию продуктов публичных фондов категории фиксированной доходности на 3 месяца. По состоянию на конец отчётного периода 嘉实基金 завершила整改 по таким направлениям, как усиление построения системы, совершенствование механизмов процессов, оптимизация функций системы и усиление обучения персонала, и представила в Пекинский надзорный орган отчёт о завершении整改.

Фонд HuAn (华安基金) получил предписание об устранении нарушений от Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам 28 ноября 2025 года, а также приостановлена подача на регистрацию продуктов публичных фондов категории фиксированной доходности на 3 месяца; вопросы включают инвестиционную деятельность, комплаенс и внутренний контроль, управление персоналом, корпоративное управление, продажи фондов и финансовый менеджмент. В тот же день 4 руководителя высшего звена HuAn Fund также получили письма-уведомления. По состоянию на конец отчётного периода HuAn Fund завершил整改, пройдя проверку и приёмку регуляторного органа, с помощью различных методов, включая совершенствование процедур системы, оптимизацию механизма управления, усиление последующего контроля. На данный момент восстановлен приём заявок на регистрацию продуктов публичных фондов категории фиксированной доходности.

31 октября 2025 года фонд 长城基金 был подвергнут предписанию об устранении нарушений со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам Китая из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля и приостановил приём заявок на регистрацию продуктов соответствующих категорий на 3 месяца. Ранее 27 октября 2025 года два руководителя высшего звена компании также получили меры регуляторного разговора и письма-уведомления по тем же причинам комплаенса. На данный момент работы по整改 завершены.

10 октября 2025 года (появившаяся дата) фонд 创金合信基金 был подвергнут предписанию об устранении нарушений со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам, а также приостановлена регистрация новых备案 (архивных записей) частных фондов и фондов управления активами на 3 месяца; причина связана с инвестиционной деятельностью и продажным менеджментом, в частности с похожими ситуациями, когда внутренние контрольные системы недостаточно проработаны или не внедрены должным образом. Некоторые руководители высшего звена компании также получили письма-уведомления. По состоянию на конец отчётного периода компания завершила整改 в соответствии с требованиями регулятора, включая совершенствование систем и оптимизацию процессов.

Фонд 西部利得 и др. неоднократно «попадали в список замечаний»

Некоторые фондовые компании в 2025 году получали регуляторные взыскания или письма-уведомления многократно.

Фонд 西部利得 за весь год суммарно получил три письма-уведомления: 26 марта 2025 года из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля, управления персоналом, а также добросовестной работы и дисциплины (廉洁从业) — письмо-уведомление от Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам; в тот же день по причине вопросов, связанных с информационными технологиями, компания-руководитель получила письмо-уведомление; 23 декабря 2025 года — снова письмо-уведомление из‑за проблем раскрытия информации. Компания заявила, что все整改 завершены в соответствии с требованиями.

Фонд 南华基金, напротив, столкнулся с многократными наказаниями. 21 ноября 2025 года 南华基金 был подвергнут предписанию об устранении нарушений со стороны Чжэцзянского надзорного органа по ценным бумагам из‑за проблем корпоративного управления и комплаенса и внутреннего контроля; соответствующие руководители были подвергнуты регуляторным беседам либо получили письма-уведомления. 9 декабря 2025 года один из сотрудников получил регуляторную беседу из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля, инвестиционной деятельности и продаж фондов; в тот же день один из руководителей получил предписание об устранении нарушений из‑за проблем продаж фондов. 29 декабря 2025 года компания вновь была подвергнута предписанию об устранении нарушений и приостановлен приём части бизнесов на 3 месяца из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля, инвестиционной деятельности и продаж фондов. Компания заявила, что провела комплексное整改 по соответствующим проблемам.

Фонд 南方基金 одновременно подвергался регуляторным санкциям со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам и Государственного управления валютного контроля (SAFE) — Шэньчжэньского отделения.

17 октября 2025 года и 18 ноября 2025 года, в связи с проблемами инвестиционной деятельности, управления персоналом, управления продажами и валютной регистрации, 南方基金 последовательно был принят административным надзором и административными санкциями со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам и Государственного управления валютного контроля — Шэньчжэньского отделения, включая предписания об устранении нарушений, предупреждения и штрафы. Руководители высшего звена компании также получили письма-уведомления по вопросам управления персоналом и продаж. По состоянию на конец отчётного периода Южный фонд завершил все整改 и прошёл приёмку со стороны Шэньчжэньского надзорного органа по ценным бумагам и валютного регулятора.

Также наказывают за несоблюдение порядка удержания и перечисления НДФЛ с физических лиц

Помимо вышеназванных компаний, в 2025 году различные степени регуляторных санкций также получили такие организации, как 国泰基金, 中欧基金, 海富通基金, 益民基金, 光大保德信基金 и 方正富邦基金.

9 мая 2025 года 国泰基金 была подвергнута предписанию об устранении нарушений со стороны Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам из‑за проблем инвестиционной деятельности; в настоящее время компания завершила整改 и прошла проверку, включая совершенствование механизмов контроля и усиление управления.

10 июня 2025 года 中欧基金 получила от Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам письмо-уведомление из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля и инвестиционной деятельности. После завершения инспекции на месте компания сразу сформировала группу по整改 и разработала меры整改, включая внесение поправок в систему, обучение и разъяснение персонала, а также усиление внутреннего контроля. Что касается затрагиваемых проблем, компания своевременно завершила整改 в соответствии с требованиями и направила отчёт об整改 в Шанхайский надзорный орган.

Согласно годовым отчётам 国泰海通 2025, в августе 2025 года 海富通基金 была применена административная мера регуляторного надзора — письмо-уведомление — от Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам в связи с такими проблемами, как ненадлежащая инвестиционная деятельность в сфере частного управления активами (私募资管业务投资管理不规范), недостаточная активная управленческая деятельность по отдельным планам управления активами частных лиц (私募资产管理计划主动管理不足), а также невыполнение должным образом системой управления инвестиционными полномочиями по бизнесу частного управления активами (私募资产管理业务投资权限管理制度执行不到位). В отношении вышеназванных проблем 海富通基金 своевременно провела整改, включая проведение внутренних строгих разбирательств по ответственности, усиление комплаенс-обучения, акцент на активном управлении и совершенствование мер внутреннего контроля в бизнесе частного управления активами.

Согласно годовым отчётам продуктов 方正富邦基金 за 2025 год, 14 апреля 2025 года 方正富邦基金 была подвергнута административному наказанию со стороны Второго органа по инспекции и разбирательству (第二稽查局) Муниципальной налоговой администрации города Пекин Государственной налоговой администрации Китая (国家税务总局北京市税务局第二稽查局) из‑за того, что не удерживала и не перечисляла своевременно НДФЛ согласно правилам в связи с ошибкой в расчёте. Наказание предусматривало требование доплатить налоги и уплатить штраф. По состоянию на конец отчётного периода компания добровольно доплатила налоги, уплатила штраф и завершила работы по整改.

益民基金 при этом 5 июня 2025 года получила письмо-уведомление от Пекинского надзорного органа по ценным бумагам из‑за проблем комплаенса и внутреннего контроля. Компания систематизировала и пересмотрела соответствующие процессы и системы, завершила整改 и представила сводный отчёт в регуляторный орган.

Кроме того, 光大保德信基金 19 ноября 2025 года из‑за относительно редкого комплаенс-огреха «содержимое, отображаемое на официальном сайте, не соответствует требованиям» была подвергнута административным мерам регуляторного надзора со стороны Шанхайского надзорного органа по ценным бумагам. На основе принципа «сразу расследовать и сразу исправлять» компания полностью систематизировала и оптимизировала соответствующие внутренние процессы, и исправления уже внедрены.

Огромные массивы новостей, точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance

责任编辑：石秀珍 SF183