Девять ведущих брокерских компаний в прошлом году увеличили совокупную чистую прибыль более чем на 44% по сравнению с предыдущим годом

Недавно Циньцинь Цзюсинь, Гоцай Хайтунь, Хуатай Цзюсинь, Чжунго Юэхань, Цзяньшань Цзюсинь, Гуанфу Цзюсинь, Цзиньхэ, Шэньван Хуньюань, Циньцинь Цзяньтуо последовательно опубликовали годовые отчёты за 2025 год. Данные показывают, что девять ведущих брокерских компаний в прошлом году в совокупности достигли операционного дохода в 3385,97 млрд юаней, что на 33,1% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 1415,77 млрд юаней, увеличившись на 44,08%.

Партийный секретарь и председатель правления компании Hengyin Financial Technology Co., Ltd., Цзян Хаорань, в интервью газете «Цзжэнь Жибао» заявил: «В настоящее время ведущие брокеры сосредоточены на комплексности, международной деятельности и платформенной модели, укрепляя всю цепочку бизнеса и ресурсы, чтобы перейти к ‘авианосцу’ инвестиционного банкинга. В этом процессе ведущие компании не только задают стандарты и направления инноваций в отрасли, но и берут на себя важную роль в оптимизации распределения ресурсов и повышении уровня всей индустрии.»

Высокий рост показателей ведущих брокеров

К 2025 году рынок А-акций остается активным, функции прямого финансирования продолжают укрепляться, а процесс отраслевой интеграции ускоряется, что приводит к взрыву в результатах ведущих брокеров.

Что касается финансовых возможностей, в отрасли уже появились две компании с совокупным активом более 2 трлн юаней. К концу 2025 года, после слияния Guotai Junan и Haitong Securities, новая компания Guotai Haitong показала отличные результаты: совокупные активы за первый год составили 2,11 трлн юаней, что подчеркивает преимущества интеграции и синергии. Общий актив Циньцинь Цзюсинь достиг 2,08 трлн юаней, увеличившись на 21,7% по сравнению с началом 2025 года. Хуатай Цзюсинь идет следом, с активами в 1,08 трлн юаней.

В области операционной деятельности, в 2025 году все девять ведущих брокеров превысили доход в 200 млрд юаней. Лидером стал Циньцинь Цзюсинь с доходом 748,54 млрд юаней, что на 28,79% больше по сравнению с прошлым годом; Guotai Haitong, Huatai Securities и GF Securities также превысили 300 млрд юаней дохода, формируя четкую иерархию в отрасли. В части чистой прибыли, Циньцинь Цзюсинь достигла 300,76 млрд юаней, увеличившись на 38,58%; Guotai Haitong — 278,09 млрд юаней; Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy и China Merchants Securities — все более 100 млрд юаней.

Что касается темпов роста, ведущие брокеры демонстрируют мощную динамику. Guotai Haitong показала самый высокий рост операционного дохода — 87,4%; GF Securities, China Jinmao и Shenwan Hongyuan — рост доходов соответственно 34,33%, 33,5% и 30,29%. В части чистой прибыли Guotai Haitong также лидирует с ростом 113,52%; Shenwan Hongyuan — 82,46%; China Jinmao и GF Securities — 71,93% и 42,18% соответственно.

Аналитик в сфере нефинансовых секторов, Бо Сяося, отметил: «Высокий рост показателей ведущих брокеров — это не только отражение их собственной операционной способности, но и индикатор восстановления всей брокерской отрасли в 2025 году, что является отражением общего позитивного тренда в индустрии.»

Формирование сильных конкурентных преимуществ для преодоления циклов

На ключевом этапе углубления реформ на рынке капитала и перестройки отраслевой структуры ведущие брокеры, благодаря синергии всей бизнес-цепочки, преимуществам капитала и рискового менеджмента, продолжают укреплять свои возможности для преодоления циклов через бизнес-координацию, технологические инновации и международную экспансию.

Опираясь на преимущества лицензий, ведущие компании развивают глубокую интеграцию инвестиционного банкинга, управления активами, управления богатством и самостоятельных операций, создавая комплексную финансовую платформу «под ключ». В 2025 году Циньцинь Цзюсинь расширила услуги по акционерному и долговому финансированию технологических компаний: за год объем эмиссии акций на научно-технических досках, стартап-площадках и Северной бирже составил 547 млрд юаней; объем эмиссии технологических облигаций — 2354 млрд юаней; сделки по слияниям и поглощениям на китайском рынке достигли 2829 млрд юаней; глобальные сделки по слияниям и поглощениям китайских компаний — 772 млрд долларов США, что занимает первое место на рынке по всем показателям. Хуатай Цзюсинь придерживается стратегии развития индустрии и операционной деятельности, предоставляя крупным клиентам из приоритетных секторов интегрированные финансовые услуги внутри страны и за рубежом.

Особое внимание уделяется тому, что слияния и реструктуризации становятся эффективным инструментом для расширения бизнеса брокеров. В 2025 году Цзиньхэ Цзюсинь, одновременно поддерживая внутренний рост высокого качества, активно продвигает поглощение и слияние Dongxing Securities и Cinda Securities, стремясь реализовать синергетический эффект «1+2>3» за счет взаимного дополнения преимуществ.

Кроме того, ведущие брокеры ускоряют международную экспансию, ориентируясь на ведущие мировые инвестиционные банки. В 2025 году Циньцинь Цзюсинь реализовала стратегию глобализации, сосредоточившись на развитии трех ключевых компетенций: «операционная способность, клиентский рынок и управление». За год международный доход Циньцинь Цзюсинь достиг 3,3 млрд долларов США, а чистая прибыль — 900 млн долларов, что на 48% и 72% больше соответственно, установив новые рекорды. Компании, такие как China Jinmao и Huatai Securities, ускоряют развитие зарубежных филиалов и расширяют бизнес в области трансграничных слияний и поглощений. В 2025 году доход от зарубежных операций China Jinmao вырос на 58% по сравнению с прошлым годом и составляет почти треть общего дохода.

В рамках новой стадии развития отрасли все стороны рынка возлагают большие надежды на ведущие брокеры. Как отметил генеральный директор Huatai Securities Чжоу И в годовом отчёте, в условиях постоянного снижения процентных ставок и глубокой трансформации модели роста, базовая логика финансовых услуг также меняется — индустриальная глубина, глобальный взгляд и технологическая база становятся ключевыми способностями для преодоления циклов.