华伍股份 прекращает проект по сбору средств на сумму 3,2 миллиарда юаней для авиационного оборудования и планирует использовать оставшиеся средства для постоянного пополнения оборотных средств

24 марта компания Huawu Co., Ltd. (300095) опубликовала объявление о том, что компания решила прекратить проект «Проект разработки, производства авиационного оборудования и авиационных компонентов» в рамках проектов по использованию средств, привлечённых в результате закрытого размещения акций для определённых объектов, осуществлённого в 2021 году, и планирует направить оставшиеся средства проекта на постоянное пополнение оборотного капитала. Данный вопрос был рассмотрен и одобрен на заседании совета директоров компании и ещё подлежит рассмотрению на собрании акционеров.

Согласно объявлению, первоначально компания планировала вложить в данный проект привлечённые средства в размере 320 млн юаней; по состоянию на 31 января 2026 года фактические вложения составили 31,50 млн юаней, что составляет менее 10% от планового объёма вложений. Компания заявила, что прекращение проекта в первую очередь обусловлено существенными изменениями в отраслевой среде индустрии авиационных компонентов, из-за чего трудно реализовать ожидаемую прибыль проекта.

Предыстория прекращения проекта: резкий поворот отраслевой среды приводит к постоянному ухудшению показателей дочерней компании

Huawu Co., Ltd. указала, что в последние годы конкурентная среда в области производства авиационного технологического оборудования и компонентов, в которой работает её полностью принадлежащая дочерняя компания Sichuan Ande Technology, претерпела значительные изменения. По мере продвижения реформы закупок вооружений деятельность в авиационном сегменте полностью перешла с модели военной оценки на модель торгов по цене; победа по низкой цене стала нормой. Предприятия отрасли, конкурируя за заказы, втягиваются в злокачественную конкуренцию, цены на продукцию продолжают снижаться, а цены на обычное техническое оборудование были сжаты до уровня, близкого к себестоимости; отрасль продолжает ухудшаться.

Финансовые данные показывают, что в последние годы у Ande Technology наблюдается устойчивая тенденция к снижению результатов:

Как известно, после выхода проекта на период стабильных результатов маржа валовой прибыли должна была составить 44.20%, однако в первые три квартала 2025 года маржа валовой прибыли Ande Technology уже снизилась до 3.19%, что существенно ниже ожидаемого уровня. Компания заявила, что устойчивое ухудшение общей способности отрасли к получению прибыли отражает то, что область авиационного производственного обеспечения вступила в глубокий этап корректировок; если продолжать вкладывать значительные суммы привлечённых средств в строительство фиксированных активов в соответствии с первоначальным планом, возникнет риск того, что дополнительная производственная мощность не сможет эффективно быть поглощена.

Использование средств проекта и распределение оставшихся средств

Проект с момента запуска в 2021 году уже дважды переносился. Первоначально компания планировала завершить его к 31 декабря 2024 года, а затем продлила до 30 июня 2026 года. По состоянию на 31 января 2026 года использование средств проекта выглядит следующим образом:

Следует отметить, что указанный остаток по специальному счёту не включает 120 млн юаней, которые были использованы для временного пополнения оборотного капитала, а также 100 млн юаней привлечённых средств, использованных для управления денежными средствами. Компания заявила, что сумма, которая на этот раз планируется направить на постоянное пополнение оборотного капитала, будет включать оставшиеся привлечённые средства, инвестиционную прибыль, полученную в результате управления денежными средствами, накопленные проценты по банковским депозитам, полученные за время работы, а также чистую сумму после вычета банковских комиссий. Фактическая сумма будет зависеть от остатка на специальном счёте для привлечённых средств в день перевода и закрытия счёта.

Позитивное значение прекращения проекта

Huawu Co., Ltd. указала, что прекращение данного проекта и направление оставшихся привлечённых средств на постоянное пополнение оборотного капитала имеет многоплановое позитивное значение:

Во-первых, это позволит эффективно задействовать простаивающие средства для погашения части платных кредитов; сумма постоянного пополнения оборотного капитала составит около 300 млн юаней. При расчёте исходя из текущей базовой ставки по кредитам сроком на один год 3.0% можно ежегодно экономить на финансовых расходах примерно 9 млн юаней, что непосредственно увеличит прибыль компании.

Во-вторых, промышленный тормозной механизм является ключевым бизнесом компании; его рыночная позиция стабильна. Направление привлечённых средств на ежедневную операционную деятельность дополнительно поддержит вложения в основной бизнес в таких областях, как технические исследования и разработки, расширение рынка, обновление производственных мощностей, тем самым укрепит и повысит ключевую конкурентоспособность.

Кроме того, прекращение данного проекта позволяет эффективно избежать инвестиционных рисков, вызванных продолжающимся падением в отрасли, и предотвратить пассивную ситуацию с простаиванием фиксированных активов и недостижением ожидаемого эффекта; пополнение оборотного капитала также усилит финансовую устойчивость компании и её способность противостоять рискам.

Мнение совета директоров и рекомендующей организации

Совет директоров компании считает, что прекращение в рамках данного проекта и направление оставшихся привлечённых средств на постоянное пополнение оборотного капитала является взвешенным управленческим решением, принятым компанией с учётом изменений в отраслевой рыночной среде, планов развития компании по ведению бизнеса и фактической ситуации по проекту. Это соответствует стратегическому направлению компании «Сфокусироваться на основном бизнесе», способствует повышению эффективности использования привлечённых средств и не содержит обстоятельств, которые бы ущемляли интересы акционеров.

Рекомендующая организация, Shenwan Hongyuan Securities Co., Ltd. (компания по андеррайтингу и рекомандированию), не имеет возражений по данному вопросу и считает, что он соответствует требованиям соответствующих законов и нормативных актов. Также отмечается, что были выполнены необходимые процедуры одобрения, и решение соответствует интересам всех акционеров.

Согласно объявлению, после того как данный вопрос будет одобрен на собрании акционеров, компания оформит процедуры закрытия специальных счетов для привлечённых средств; после закрытия специальных счетов договоры о регулировании привлечённых средств, подписанные компанией с рекомендующей организацией и открывшим счёт банком, будут соответственно прекращены.

Нажмите, чтобы ознакомиться с оригинальным текстом объявления>>

Заявление: на рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Данная статья является автоматической публикацией модели ИИ на основе сторонних баз данных и не отражает позиции Sina Finance. Любая информация, появляющаяся в данной статье, используется только в качестве справочной и не является персональной инвестиционной рекомендацией. При расхождениях следует руководствоваться фактическим объявлением. При наличии вопросов, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Огромные объёмы информации и точный разбор — всё в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Сяо Лан Куайбао