Майкрософт (MSFT) теряет позиции в области ИИ? Вот что думает Bank of America

Поскольку гонка ИИ накаляется, инвесторы начинают задаваться вопросом, идет ли компания Microsoft MSFT +3.12% ▲ в темпе конкурентов, особенно с учетом того, что внедрение ее инструментов Copilot остается умеренным. Недавняя заметка аналитика Bank of America Таля Лиани подчеркивает эти опасения, но сохраняет позитивный взгляд на акции, указывая на более широкую облачную и ИИ-стратегию Microsoft.

Распродажа в конце квартала — скидка 50% TipRanks

Торгуйте CRWV с плечом

Внедрение Copilot вызывает вопросы

Одной из ключевых проблем является более медленное развертывание инструментов Copilot от Microsoft. Инвесторы отмечали, что Copilot достиг примерно 15 миллионов платных пользователей, или около 3,5% коммерческой базы Microsoft 365. Это скромное число для компании такого масштаба, что вызывает вопросы о том, как быстро ИИ может стимулировать рост.

В то же время конкуренция растет. Такие игроки, как OpenAI, Anthropic и Alphabet GOOGL +5.14% ▲ , быстро наращивают темпы, усиливая опасения относительно позиции Microsoft.

В фокусе — облако и OpenAI

Также есть вопросы вокруг облачного бизнеса Microsoft. Компания смещала часть вычислительных мощностей на внутреннее использование вместо продажи их через Azure, что слегка ограничило рост. Это вызвало дискуссии о том, является ли проблема ограничениями предложения или неравномерным спросом.

Еще один пункт внимания — связь Microsoft с OpenAI. Примерно половина ее инфраструктуры используется внутри компании, а остальная часть поддерживает внешних пользователей, таких как OpenAI. Любое замедление роста OpenAI может сказаться на спросе на облачные услуги, хотя при необходимости мощности можно перенаправить.

Почему BofA все еще видит силу

Несмотря на эти опасения, BofA считает, что Microsoft хорошо позиционирована в ИИ-гонке.

Фирма утверждает, что реальная сила Microsoft заключается в том, как она встраивает ИИ в свои существующие продукты. Поскольку такие инструменты, как Office, решения по безопасности и платформы данных, уже широко используются, компания может добавлять ИИ-функции прямо в повседневные рабочие процессы.

Это может повысить уровень использования и со временем увеличить выручку MSFT на пользователя.

Тем временем рост более новых облачных игроков, таких как CoreWeave CRWV +12.03% ▲ и Nebius NBIS +12.46% ▲ , тоже привлек внимание инвесторов. Хотя эти компании выигрывают от сильного спроса на ИИ-вычисления, BofA отметил, что их долгосрочная роль по-прежнему неясна. Если более крупные поставщики облачных услуг построят достаточно мощностей внутри, их позиция как провайдеров «overflow» может оказаться под давлением.

Акции MSFT — покупать, держать или продавать?

При 33 покупках и трех удержаниях Уолл-стрит имеет консенсус-рейтинг Strong Buy по акциям Microsoft. Средняя целевая цена акций MSFT $586.30 указывает на потенциал роста на 58,4% относительно текущих уровней.

Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме