Стоит ли покупать ETF Vanguard Energy или Chevron?

Геополитический конфликт на Ближнем Востоке существенно нарушил глобальные рынки энергоресурсов. Цены на нефть и природный газ резко выросли за очень короткий период. Хотя такие движения цен на самом деле не являются чем-то необычным для энергетического сектора, это все равно события, привлекающие внимание. И они могут существенно улучшать финансовые результаты компаний — производителей энергии.

Вот почему акции Chevron (CVX 1.87%) выросли почти на 40% по состоянию на 2026 год. Стоит ли покупать эту отраслевую гигантскую компанию, или вам лучше выбрать более диверсифицированный вариант вроде Vanguard Energy ETF (VDE 1.12%)?

Chevron создан, чтобы переживать цикл

Chevron — одна из крупнейших в мире энергетических компаний с активами по всей цепочке создания стоимости в энергетике. Такая диверсификация помогает сглаживать пики и спады, присущие сырьевому энергетическому бизнесу. Кроме того, у Chevron одна из самых сильных балансовых структур среди ближайших аналогов: коэффициент долг/капитал составляет примерно 0,25%. Это было бы низко для любого бизнеса, но это дает Chevron возможность наращивать финансовый рычаг в период спадов в отрасли, чтобы компания могла поддерживать свою деятельность и дивиденды, пока цены на нефть не восстановятся.

Источник изображения: Getty Images.

Сила бизнес-модели Chevron подчеркивается ее способностью регулярно увеличивать дивиденды более чем в течение четверти века. Добавьте к этому дивидендную доходность существенно выше рынка — 3,4%, и станет понятно, почему долгосрочные инвесторы, ориентированные на дивиденды, могут предпочесть эту акцию.

Однако реальная выгода от владения Chevron станет очевидной только тогда, когда цены на нефть упадут с недавних максимумов. В этот момент инвесторы смогут спокойно спать по ночам, зная, что компания продолжит выплачивать свои дивиденды.

Раскрыть

NYSE: CVX

Chevron

Изменение сегодня

(-1.87%) $-3.94

Текущая цена

$206.78

Ключевые показатели

Рыночная капитализация

$413B

Диапазон за день

$202.00 - $213.08

Диапазон за 52 недели

$132.04 - $214.71

Объем

760K

Средний объем

13M

Валовая маржа

14.66%

Дивидендная доходность

3.34%

Vanguard Energy ETF не имеет такой же защиты от снижения

Тем не менее, если вы покупаете Chevron, вы делаете ставку на одну акцию. Многие инвесторы будут тяготеть к более диверсифицированному варианту, например Vanguard Energy ETF, который обеспечивает более широкую отраслевую экспозицию. Это не плохое решение, но оно связано с другими рисками.

Данные VDE по YCharts

ETF пока растет примерно в той же степени, что и Chevron, по состоянию на 2026 год, но его дивидендная доходность ниже — 2,5%. И в последние два спада на рынке нефти Vanguard Energy ETF падал сильнее, чем Chevron. Дополнительная диверсификация не оказалась преимуществом, когда цены на нефть снижались, потому что многие активы ETF более сосредоточены на добыче энергии. И, к лучшему или к худшему, многие инвесторы, вероятно, используют ETF как способ «сыграть» на ценах на нефть, то есть делают лишь краткосрочное обязательство. В отличие от этого, диверсифицированная бизнес-модель Chevron и надежные дивиденды, по-видимому, помогли поддержать цену ее акций.

Для большинства долгосрочных инвесторов, ориентированных на дивиденды, Chevron, вероятно, является более выгодной инвестицией в энергетику, чем Vanguard Energy ETF.