«Господин акций» Баффет: недавние колебания рынка «ничего особенного» В краткосрочной перспективе не планирует предпринимать действия

Цайляньсинь 1 апреля, новости (редактор Лю Жуй) В понедельник по времени Восточного побережья США «пророк из мира акций» Уоррен Баффет в интервью публично высказался о своем взгляде на недавние колебания рынка.

Для этого легендарного инвестора в возрасте 95 лет он считает, что нынешний удар со стороны войны в Иране для рынка по сути «не так уж страшен».

А по сравнению с тем, чего опасаются многие на Уолл-стрит, Баффет тоже не беспокоится о риске экономического спада — напротив, его больше всего волнует риск того, что доллар может столкнуться с потерей статуса мировой резервной валюты.

Недавняя волатильность рынка «не так уж страшна»

На фоне удара со стороны войны в Иране международные цены на нефть в марте резко пошли вверх: индекс S&P 500 в первом квартале снизился суммарно на 4,63%, показав худший квартальный результат с второго квартала 2022 года.

Как и все остальные на рынке, Баффет также заметил в последние недели существенную коррекцию ключевых американских фондовых индексов. Но в отличие от встревоженных людей на Уолл-стрит, вывод Баффета таков: на данный момент, похоже, ничего страшного.

«С тех пор как я взял управление Berkshire, цена акций трижды падала более чем на 50%. На этот раз это не что-то особенное».

В этом году 95-летний Баффет после шестидесяти лет работы в качестве генерального директора Berkshire Hathaway в начале этого года ушел в отставку, однако все еще участвует в инвестиционных решениях.

Он заявил, что небольшая коррекция рынка в последнее время не изменит инвестиционную концепцию Berkshire: искать компании, которые стоит держать в долгосрочной перспективе, и по разумной цене. «Наша цель — не просто получать возврат 5% или 6%».

В ближайшей перспективе пока не будет действовать

По состоянию на конец 2025 года компания Berkshire держит более 3730 миллиардов долларов наличными и казначейскими векселями. Баффет подтвердил, что на этой неделе компания на аукционе снова приобрела казначейские векселя на 17 миллиардов долларов.

Для других при наличии столь огромного запаса наличности, вероятно, трудно удержаться и не сорваться. Но Баффет — не из их числа. Он сказал, что эта сумма не пойдет в дело, пока он не увидит действительно стоящие возможности: «Если рынок резко упадет, мы будем инвестировать».

Такая выдержка проистекает из принципов инвестирования, которые хорошо известны Баффету: он все время ждет, когда цена окажется достаточно низкой, чтобы долгосрочные инвестиции снова были убедительно оправданы — примерно так же, как десятилетия назад он относился к американской компании American Express и западной компании Western Oil Company.

Баффет не стал соглашаться с какими-либо высказываниями о том, что текущий рынок несет в себе особенно опасные риски, но он действительно указал, что слишком многие инвесторы не дают инвестициям достаточно времени — вот в чем и заключается проблема, которая существует уже давно.

«Если (инвестор) покупает акцию и просто ждет 50 лет, и если у него есть несколько таких акций, они, безусловно, будут работать очень хорошо», — сказал он. «Американская капиталистическая система эффективна, а противостоять крупным игрокам — не получится».

Опасения по поводу угрозы положению доллара

Баффет заявил, что по сравнению с тем, о чем говорят люди на Уолл-стрит, обсуждая риск экономического спада, он больше переживает по поводу положения доллара как глобальной резервной валюты.

Он отметил, что устойчивость банковской системы важнее любых изменений на каком-то одном отдельном рынке, и вспомнил ситуацию во время финансового кризиса 2007–2008 годов, когда даже крупнейшие компании перестали отвечать на звонки.

Что касается инфляции, он считает, что в марте 2020 года, когда Федеральная резервная система быстро предприняла действия и резко снизила ставки, это было правильно, но после этого период, в течение которого ФРС держала процентные ставки слишком низкими, мог оказаться слишком долгим.

Он также выразил сомнение в целевом показателе инфляции 2%, установленном ФРС. «Я бы хотел, чтобы они установили цель с нулевой инфляцией», — сказал он. «Как только вы начинаете говорить, что готовы мириться с 2% инфляции, со временем это будет быстро и резко ухудшаться».

Что касается множества неопределенностей на текущем рынке — тарифов, войны в Иране, потрясений в первом квартале — прогноз Баффета по сути схож с тем, что он давал десятилетиями: «Я понятия не имею, как будут развиваться события на фондовом рынке, и я думаю, что у других тоже».